科大国创(300520)2025年一季报深度解读：信用减值损失由收益变为损失导致净利润由盈转亏
科大国创软件股份有限公司于2016年上市，实际控制人为“董永东”。公司的主营业务是从事行业软件研究、开发和销售,提供IT解决方案,以及相关的信息系统集成、咨询与技术服务。公司的主要产品是电信运营支撑系统软件、金融资产管理软件、大数据应用平台及解决方案、互联网+智慧物流云服务平台、新能源汽车电池管理系统。
根据科大国创2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收2.43亿元，同比下降21.19%。扣非净利润-2,867.05万元，由盈转亏。科大国创2025年第一季度净利润-3,500.68万元，业绩由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-3,006.96万元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
营业收入情况
2024年公司的主营业务为软件与信息技术服务，主要产品包括数字化应用和数字化产品两项，其中数字化应用占比63.00%，数字化产品占比21.91%。
1、数字化应用
2022年-2024年数字化应用营收呈小幅下降趋势，从2022年的13.10亿元，小幅下降到2024年的11.97亿元。2022年-2024年数字化应用毛利率呈大幅增长趋势，从2022年的29.34%，大幅增长到了2024年的39.35%。
2023年，该产品名称由“数据智能行业应用”变更为“数字化应用”。
2、数字化产品
2024年数字化产品营收4.16亿元，同比去年的2.10亿元大幅增长了98.31%。同期，2024年数字化产品毛利率为20.76%，同比去年的11.71%大幅增长了77.28%。
2023年，该产品名称由“智能软硬件产品”变更为“数字化产品”。
3、数字化运营
2024年数字化运营营收2.86亿元，同比去年的10.30亿元大幅下降了72.23%。同期，2024年数字化运营毛利率为50.13%，同比去年的12.88%大幅增长了近3倍。
2023年，该产品名称由“数据智能平台运营”变更为“数字化运营”。
信用减值损失由收益变为损失导致净利润由盈转亏
1、营业总收入同比降低21.19%，净利润由盈转亏
2025年一季度，科大国创营业总收入为2.43亿元，去年同期为3.08亿元，同比下降21.19%，净利润为-3,500.68万元，去年同期为698.59万元，由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是（1）信用减值损失本期损失2,820.24万元，去年同期收益81.90万元，同比大幅下降；（2）主营业务利润本期为-1,650.98万元，去年同期为147.45万元，由盈转亏。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.43亿元 | 3.08亿元 | -21.19% |
| 营业成本 | 1.39亿元 | 1.69亿元 | -17.76% |
| 销售费用 | 3,890.24万元 | 3,758.05万元 | 3.52% |
| 管理费用 | 3,198.52万元 | 3,501.76万元 | -8.66% |
| 财务费用 | 486.51万元 | 389.34万元 | 24.96% |
| 研发费用 | 4,107.69万元 | 5,664.52万元 | -27.48% |
| 所得税费用 | -803.00万元 | -339.08万元 | -136.82% |
2025年一季度主营业务利润为-1,650.98万元，去年同期为147.45万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为2.43亿元，同比下降21.19%；（2）毛利率本期为42.64%，同比小幅下降了2.38%。
3、非主营业务利润由盈转亏
科大国创2025年一季度非主营业务利润为-2,652.70万元，去年同期为212.07万元，由盈转亏。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -1,650.98万元 | 47.16% | 147.45万元 | -1219.72% |
| 信用减值损失 | -2,820.24万元 | 80.56% | 81.90万元 | -3543.50% |
| 其他 | 214.98万元 | -6.14% | 255.81万元 | -15.96% |
| 净利润 | -3,500.68万元 | 100.00% | 698.59万元 | -601.11% |
全球排名
截止到2025年6月20日，科大国创近十二个月的滚动营收为19亿元，在电信IT支撑系统行业中，科大国创的全球营收规模排名为7名，全国排名为4名。
电信IT支撑系统营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Amdocs | 360 | 5.28 | 35 | -10.52 |
| CSG Systems CSG系统 | 86 | 4.59 | 6.24 | -6.13 |
| 天源迪科 | 82 | 13.26 | 0.23 | -16.67 |
| 亚信科技 | 66 | -1.22 | 5.45 | -11.48 |
| 亚信安全 | 36 | 29.19 | 0.10 | -62.28 |
| 东方国信 | 28 | 4.18 | 0.29 | -53.98 |
| 科大国创 | 19 | 3.38 | -0.08 | -- |
| Synchronoss Technologies | 12 | -14.79 | 0.44 | -- |
| 思特奇 | 8.72 | -1.22 | -0.51 | -- |
| 直真科技 | 4.18 | 7.71 | 0.33 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
科大国创属于大数据与人工智能应用行业。 近三年，大数据与人工智能行业在政策驱动和技术迭代下加速发展，2024年全球量子通信市场规模达153亿美元，预计2030年将突破420亿美元。中国“人工智能+”行动推动行业渗透至智慧政务、智能制造等领域，2025年浙江等地的专项投入计划进一步释放市场空间。未来技术融合（如量子计算与AI）和国产替代将成为核心增长点。
2、市场地位及占有率
科大国创是国内数据智能与高可信软件的头部企业，在智能网联和智慧储能领域占据领先地位，其政务大数据平台市占率位列前三，2024年数字化应用业务营收占比超60%，但细分市场占有率未公开披露。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 科大国创（300520） | 大数据与AI应用服务商，覆盖数字化应用、智能网联等 | 2024年数字化应用业务营收占比超60% |
| 国盾量子（688027） | 量子通信产品研发商，提供量子保密通信解决方案 | 2024年量子密钥分发技术实现12900公里安全传输 |
| 科华数据（002335） | 数据中心与智慧能源服务商，布局光量子计算融合 | 2025年与玻色量子合作开发先进算力数据中心 |
| 科大讯飞（002230） | 智能语音与AI技术企业，布局AIGC与教育、医疗场景 | 2024年语音交互技术市占率国内第一 |
| 拓尔思（300229） | 自然语言处理与知识图谱技术服务商 | 2024年政务大数据分析项目中标率超30% |
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