通达海(301378)2025年一季报深度解读：净利润同比亏损增大但现金流净额由负转正
南京通达海科技股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“郑建国”。公司的主营业务为为法院等客户提供电子政务领域信息化建设的综合服务。主要产品或业务为软件产品开发、智能终端、技术服务、运维服务和平台运营等。
根据通达海2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收6,009.29万元，同比下降29.41%。扣非净利润-3,107.35万元，较去年同期亏损增大。通达海2025年第一季度净利润-2,981.50万元，业绩较去年同期亏损增大。
营业收入情况
2024年公司的核心业务有两块，一块是法院，一块是企业，主要产品包括应用软件服务、应用软件开发、司法辅助服务三项，应用软件服务占比42.08%，应用软件开发占比32.15%，司法辅助服务占比23.66%。
1、应用软件服务
2022年-2024年应用软件服务营收呈大幅增长趋势，从2022年的1.33亿元，大幅增长到2024年的1.85亿元。2024年应用软件服务毛利率为34.04%，同比去年的41.23%下降了17.44%。
2、应用软件开发
2024年应用软件开发营收1.41亿元，同比去年的2.98亿元大幅下降了52.71%。2022年-2024年应用软件开发毛利率呈下降趋势，从2022年的70.84%，下降到了2024年的60.21%。
3、司法辅助服务
2022年-2024年司法辅助服务营收呈大幅增长趋势，从2022年的5,189.21万元，大幅增长到2024年的1.04亿元。2024年司法辅助服务毛利率为19.93%，同比去年的19.07%小幅增长了4.51%。
净利润同比亏损增大但现金流净额由负转正
1、营业总收入同比降低29.41%，净利润亏损持续增大
2025年一季度，通达海营业总收入为6,009.29万元，去年同期为8,513.24万元，同比下降29.41%，净利润为-2,981.50万元，去年同期为-1,828.04万元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是（1）所得税费用本期支出56.63万元，去年同期收益674.85万元，同比大幅下降；（2）主营业务利润本期为-3,031.24万元，去年同期为-2,726.46万元，亏损增大。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6,009.29万元 | 8,513.24万元 | -29.41% |
| 营业成本 | 4,056.63万元 | 5,684.24万元 | -28.63% |
| 销售费用 | 900.92万元 | 1,117.43万元 | -19.38% |
| 管理费用 | 1,391.24万元 | 991.40万元 | 40.33% |
| 财务费用 | -55.10万元 | -17.75万元 | -210.44% |
| 研发费用 | 2,726.11万元 | 3,448.77万元 | -20.95% |
| 所得税费用 | 56.63万元 | -674.85万元 | 108.39% |
2025年一季度主营业务利润为-3,031.24万元，去年同期为-2,726.46万元，较去年同期亏损增大。
虽然研发费用本期为2,726.11万元，同比下降20.95%，不过（1）营业总收入本期为6,009.29万元，同比下降29.41%；（2）毛利率本期为32.49%，同比有所下降了0.74%，导致主营业务利润亏损增大。
行业分析
1、行业发展趋势
通达海属于软件和信息技术服务业，专注于司法信息化领域的垂直应用软件开发与服务。 司法信息化行业近三年受政策推动加速发展，2023年市场规模突破400亿元，年均复合增长率约12%。随着智慧法院建设深化及政务数字化需求提升，行业预计未来三年保持10%-15%增速，2025年市场规模有望达550亿元，人工智能技术与司法场景融合将成为新增长点。
2、市场地位及占有率
通达海在法院信息化领域处于第一梯队，覆盖全国80%以上高级法院和60%基层法院，核心审判管理系统市占率约25%-30%，但2024年前三季度营收同比下滑10.07%，净利润亏损扩大至4874万元，市场竞争加剧导致份额承压。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 通达海（301378） | 司法信息化整体解决方案提供商，核心产品涵盖审判管理、执行指挥等系统 | 2024年前三季度营收2.83亿元，司法辅助服务占比27.47% |
| 华宇软件（300271） | 法律科技领域龙头企业，提供法院、检察院信息化解决方案 | 2024年法律科技业务营收占比超65% |
| 久其软件（002279） | 政务大数据与数字法治服务商，法院执行案件管理平台覆盖全国 | 政务软件业务2024上半年营收同比增长9% |
| 榕基软件（002474） | 智慧政务与司法协同平台开发商，重点布局审判流程管理系统 | 2024年司法领域订单金额突破1.2亿元 |
| 太极股份（002368） | 数字政府综合服务商，法院信息化项目覆盖20余省份 | 政务云业务2024年营收规模超15亿元 |
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