全志科技(300458)2025年一季报深度解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
珠海全志科技股份有限公司于2015年上市。公司主营业务为智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片的研发与设计。主要产品为智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片。
根据全志科技2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收6.20亿元，同比大幅增长51.36%。扣非净利润5,617.78万元，同比大幅增长2.24倍。全志科技2025年第一季度净利润9,155.20万元，业绩同比大幅增长86.51%。
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入同比增加51.36%，净利润同比增加86.51%
2025年一季度，全志科技营业总收入为6.20亿元，去年同期为4.10亿元，同比大幅增长51.36%，净利润为9,155.20万元，去年同期为4,908.74万元，同比大幅增长86.51%。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然其他收益本期为698.83万元，去年同期为2,410.62万元，同比大幅下降；
但是（1）主营业务利润本期为5,265.41万元，去年同期为454.76万元，同比大幅增长；（2）公允价值变动收益本期为3,717.69万元，去年同期为2,200.79万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长10.58倍
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6.20亿元 | 4.10亿元 | 51.36% |
| 营业成本 | 4.18亿元 | 2.73亿元 | 53.44% |
| 销售费用 | 986.07万元 | 1,125.78万元 | -12.41% |
| 管理费用 | 1,406.42万元 | 1,250.88万元 | 12.44% |
| 财务费用 | -856.04万元 | -1,278.84万元 | 33.06% |
| 研发费用 | 1.32亿元 | 1.20亿元 | 10.06% |
| 所得税费用 | 597.81万元 | -162.86万元 | 467.06% |
2025年一季度主营业务利润为5,265.41万元，去年同期为454.76万元，同比大幅增长10.58倍。
虽然毛利率本期为32.53%，同比有所下降了0.91%，不过营业总收入本期为6.20亿元，同比大幅增长51.36%，推动主营业务利润同比大幅增长。
3、非主营业务利润同比小幅增长
全志科技2025年一季度非主营业务利润为4,487.59万元，去年同期为4,291.12万元，同比小幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 5,265.41万元 | 57.51% | 454.76万元 | 1057.86% |
| 公允价值变动收益 | 3,717.69万元 | 40.61% | 2,200.79万元 | 68.93% |
| 其他 | 772.73万元 | 8.44% | 2,093.18万元 | -63.08% |
| 净利润 | 9,155.20万元 | 100.00% | 4,908.74万元 | 86.51% |
全国排名
截止到2025年6月20日，全志科技近十二个月的滚动营收为23亿元，在汽车芯片行业中，全志科技的全国排名为9名，全球排名为21名。
汽车芯片营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| nVIDIA 英伟达 | 9382 | 69.25 | 5239 | 95.51 |
| Qualcomm 高通 | 2801 | 5.09 | 729 | 3.90 |
| Infineon 英飞凌 | 1236 | 10.58 | 108 | 3.63 |
| Texas Instruments 德州仪器 | 1124 | -5.17 | 345 | -14.83 |
| STMicroelectronics 意法半导体 | 954 | 1.31 | 112 | -8.01 |
| NXP 恩智浦 | 907 | 4.47 | 180 | 10.29 |
| 闻泰科技 | 736 | 11.76 | -28.33 | -- |
| Analog Devices 亚德诺 | 678 | 8.81 | 118 | 5.56 |
| Renesas 瑞萨 | 669 | 10.69 | 109 | 19.85 |
| Microchip Technology 微芯科技 | 316 | -13.58 | -0.04 | -- |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 全志科技 | 23 | 3.47 | 1.67 | -30.39 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
全志科技属于集成电路设计行业，专注于智能终端应用处理器芯片的研发与销售 集成电路设计行业近三年受国产替代政策和AIoT、汽车电子等需求驱动，市场规模年均增速超15%，2024年国内市场规模预计突破5000亿元。未来趋势聚焦高性能计算、车规级芯片及AI边缘计算，2025年全球智能终端芯片市场空间或达800亿美元，国产化率有望提升至30%以上
2、市场地位及占有率
全志科技在国内智能终端处理器芯片市场位列第二梯队，2024年车载芯片市占率约10%，平板电脑芯片全球份额约15%，AIoT领域营收占比超40%，但整体规模较头部企业仍有差距
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 全志科技（300458） | 智能终端处理器芯片供应商，覆盖车载、AIoT等场景 | 2024年车载芯片出货量超2000万颗，AIoT芯片营收占比42% |
| 瑞芯微（603893） | 以AIoT和消费电子芯片为主，布局机器视觉领域 | 2024年AIoT芯片市占率12%，平板电脑芯片营收占比38% |
| 晶晨股份（688099） | 智能电视及机顶盒芯片龙头，拓展汽车电子市场 | 2024年智能电视芯片市占率超30%，车规级芯片通过AEC-Q100认证 |
| 北京君正（300223） | 车载存储芯片领先企业，并购ISSI完善汽车电子布局 | 2024年车载DRAM市场份额18%，智能视频芯片营收增长55% |
| 富瀚微（300613） | 安防监控芯片核心供应商，延伸至车载视觉领域 | 2024年车载ISP芯片出货量突破1500万颗，安防芯片营收占比61% |
1、经营分析总结
2025年一季度扣非净利润5,617.78万元，较上期大幅增长。
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