科力远：净现金流同比大幅下降
科力远2023年三季报解读
湖南科力远新能源股份有限公司于2003年上市，实际控制人为“钟发平”。公司的主营业务是电池及材料业务，以镍氢电池全产业链为基础，持续保障动力电池及材料需求供应，持续拓展轨道交通电源市场，继续保持消费类电池及材料销售规模，同时布局锂电上游产业链，为下游锂电及储能市场拓展提供原材料保障。
2023年三季度，公司实现营业总收入23.99亿元，同比小幅增长4.65%。扣非净利润1,559.04万元，同比大幅下降85.46%。净利润-371.30万元，由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-6,810.08万元，营业总收入同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
净利润由盈转亏但经营活动现金流净额同比大幅下降
1、营业总收入同比小幅增加4.65%，净利润由盈转亏
2023年三季度，科力远营业总收入为23.99亿元，去年同期为22.92亿元，同比小幅增长4.65%，净利润为-371.30万元，去年同期为1.55亿元，由盈转亏。
尽管所得税费用本期为-327.79万元，去年同期为2,850.89万元，同比大幅下降111.50%，然而（1）主营业务利润本期为-6,414.42万元，去年同期为983.13万元，由盈转亏；（2）投资收益本期为4,060.04万元，同比大幅下降62.68%；（3）资产处置收益本期为-26.68万元，去年同期为3,364.07万元，同比大幅下降100.79%，导致净利润由盈转亏。
净利润从2019年三季度到2022年三季度呈现上升趋势，从-2.34亿元增长到1.55亿元，而2022年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从1.55亿元下降到-371.30万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 23.99亿元 | 22.92亿元 | 4.65% |
| 营业成本 | 21.18亿元 | 19.51亿元 | 8.54% |
| 销售费用 | 2,976.43万元 | 2,901.44万元 | 2.58% |
| 管理费用 | 1.78亿元 | 1.77亿元 | 0.74% |
| 财务费用 | 8,896.88万元 | 6,959.95万元 | 27.83% |
| 研发费用 | 2,848.65万元 | 4,002.51万元 | -28.83% |
| 所得税费用 | -327.79万元 | 2,850.89万元 | -111.50% |
非主营业务中投资收益本期为4,060.04万元，占利润总额5.81倍，同比大幅下降62.68%。其他收益本期为2,334.93万元，占利润总额3.34倍，同比下降17.44%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 4,060.04万元 | -580.77% | -62.68% |
| 公允价值变动收益 | 93.58万元 | -13.39% | -70.74% |
| 资产减值损失 | 2.48万元 | -0.35% | -96.42% |
| 营业外收入 | 54.98万元 | -7.87% | -79.55% |
| 营业外支出 | 511.39万元 | -73.15% | 22.37% |
| 其他收益 | 2,334.93万元 | -334.00% | -17.44% |
| 信用减值损失 | -292.60万元 | 41.86% | -444.07% |
| 资产处置收益 | -26.68万元 | 3.82% | -100.79% |
净现金流同比大幅下降
2023年三季度，科力远净利润为-371.30万元，去年同期为1.55亿元，由盈转亏。净现金流为2.02亿元，去年同期为5.54亿元，同比大幅下降63.53%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为7.89亿元，同比大幅增长150.45%，但是（1）投资活动产生的现金流净额本期为-5.18亿元，去年同期为-2,583.53万元，同比大幅下降19.07倍；（2）经营活动产生的现金流净额本期为-6,810.08万元，去年同期为2.65亿元，由正转负，导致净现金流同比大幅下降。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然收回投资收到的现金本期为8.43亿元，同比大幅增长12.25倍；
但是（1）投资支付的现金本期为9.23亿元，同比大幅增长4.63倍；（2）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为5.41亿元，同比大幅增长5.44倍。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然支付其他与筹资活动有关的现金本期为11.69亿元，同比大幅增长69.65%；
但是（1）取得借款收到的现金本期为19.59亿元，同比大幅增长86.60%；（2）收到其他与筹资活动有关的现金本期为10.52亿元，同比大幅增长63.08%。
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