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紫金矿业:净利润同比基本持平但经营活动现金流净额由正转负

紫金矿业2023年三季报解读

紫金矿业集团股份有限公司于2008年上市。公司主要从事金、铜、锌铅、锂等矿产资源勘查与开发,清洁能源业务。公司的主要产品是矿山产金、冶炼加工及贸易金、矿山产银、矿山产铜、矿山产锌、冶炼产锌、铁精矿等。

2023年三季度,公司实现营业总收入2,250.08亿元,同比小幅增长10.20%。扣非净利润152.08亿元,同比小幅下降4.49%。

PART 1
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净利润同比基本持平但经营活动现金流净额由正转负

1、营业总收入同比小幅增加10.20%,净利润基本持平

2023年三季度,紫金矿业营业总收入为2,250.08亿元,去年同期为2,041.91亿元,同比小幅增长10.20%,净利润为200.72亿元,去年同期为206.88亿元,同比基本持平。

净利润同比基本持平原因是:


净利润下降项目 本期值 同比增减 净利润增长项目 本期值 同比增减
主营业务利润 212.98亿元 -3.99% 公允价值变动收益 1,756.36万元 103.60%
投资收益 25.56亿元 -18.02% 所得税费用 38.68亿元 -7.67%

净利润从2014年三季度到2022年三季度呈现上升趋势,从23.79亿元增长到206.88亿元,而2022年三季度到2023年三季度呈现持平状态,从206.88亿元下降到200.72亿元。

2、主营业务分析

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 2,250.08亿元 2,041.91亿元 10.20%
营业成本 1,909.01亿元 1,723.41亿元 10.77%
销售费用 5.44亿元 4.92亿元 10.61%
管理费用 54.06亿元 44.09亿元 22.60%
财务费用 22.58亿元 8.92亿元 153.08%
研发费用 11.30亿元 7.99亿元 41.37%
所得税费用 38.68亿元 41.89亿元 -7.67%

PART 2
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净现金流由正转负

2023年三季度,紫金矿业净利润为200.72亿元,去年同期为206.88亿元,同比基本持平。净现金流为-45.94亿元,去年同期为53.37亿元,由正转负。

纵然投资活动产生的现金流净额本期为-241.80亿元,去年同期为-301.37亿元,同比增长19.76%,但是筹资活动产生的现金流净额本期为-61.37亿元,去年同期为135.25亿元,由正转负,导致净现金流由正转负。

筹资活动现金流净额由正转负的原因是:

1、取得借款收到的现金本期为545.20亿元,同比小幅下降13.21%。

2、偿还债务支付的现金本期为447.67亿元,同比小幅增长12.62%。

3、支付其他与筹资活动有关的现金本期为55.72亿元,同比大幅增长6.29倍。

投资活动现金流净额同比增长的原因是:

虽然购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为192.80亿元,同比大幅增长34.74%;

但是取得子公司及其他营业单位支付的现金本期为19.51亿元,同比大幅下降84.22%。

PART 3
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发行120亿元的债券

1、负债结构

负债结构表


科目名称 本期值 本期占比 变化率
长期借款 720.95亿元 37.09% 14.99%
短期借款 253.41亿元 13.04% 5.44%
应付债券 236.90亿元 12.19% 3.26%
应付账款 148.82亿元 7.66% 26.22%
一年内到期的非流动负债 140.28亿元 7.22% 297.10%
其他应付款 114.14亿元 5.87% 47.46%

2、债券信息

债券信息列表


发行日 到期日 利率(%) 发行规模(亿元)
1 2023-05-10 2028-05-11 2.96 10
2 2023-08-17 2028-08-18 2.83 20
3 2022-03-07 2027-03-08 3.6 15
4 2022-05-25 2027-05-26 2.94 35
5 2021-06-02 2024-06-03 3.46 15
6 2021-06-02 2026-06-03 3.87 5
7 2021-08-02 2026-08-03 3.1 20

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