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珠海冠宇:净利润同比大幅增长但经营活动现金流净额同比大幅增长

珠海冠宇2023年三季报解读

珠海冠宇电池股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“徐延铭”。公司主要从事消费类电池的研发、生产及销售,同时布局动力锂离子电池。公司主要产品为聚合物软包锂离子电池。

2023年三季度,公司实现营业总收入85.40亿元,同比基本持平。扣非净利润2.19亿元,同比大幅增长2.94倍。净利润1.94亿元,同比大幅增长127.83%。

PART 1
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主营业务利润同比大幅增长

1、主营业务利润同比大幅增长121.14%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 85.40亿元 83.38亿元 2.43%
营业成本 64.26亿元 68.25亿元 -5.85%
销售费用 3,725.80万元 3,892.13万元 -4.27%
管理费用 8.92亿元 7.66亿元 16.34%
财务费用 3,527.69万元 -2,170.33万元 262.54%
研发费用 8.07亿元 5.79亿元 39.41%
所得税费用 -8,182.29万元 -1.02亿元 19.71%

2023年三季度主营业务利润为2.87亿元,去年同期为1.30亿元,同比大幅增长121.14%。

主营业务利润同比大幅增长原因是:


主营业务利润增长项目 本期值 同比增减 主营业务利润下降项目 本期值 同比增减
营业总收入 85.40亿元 2.43% 管理费用 8.92亿元 16.34%
毛利率 24.75% 6.61% 研发费用 8.07亿元 39.41%

非主营业务中资产减值损失本期为-2.65亿元,占利润总额2.37倍,同比大幅下降65.12%。其他收益本期为8,569.03万元,占利润总额76.71%,同比大幅增长84.89%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 2,002.21万元 17.92% 138.94%
公允价值变动收益 391.77万元 3.51% 135.96%
资产减值损失 -2.65亿元 -237.12% -65.12%
营业外收入 684.38万元 6.13% 13.60%
营业外支出 3,139.69万元 28.11% 416.04%
其他收益 8,569.03万元 76.71% 84.89%
信用减值损失 311.70万元 2.79% -89.74%
资产处置收益 169.37万元 1.52% 419.85%

2、营业总收入基本持平,净利润同比大幅增加127.83%

2023年三季度,珠海冠宇营业总收入为85.40亿元,去年同期为83.38亿元,同比基本持平,净利润为1.94亿元,去年同期为8,494.54万元,同比大幅增长127.83%。

尽管资产减值损失本期为-2.65亿元,去年同期为-1.60亿元,同比大幅下降65.12%,然而(1)主营业务利润本期为2.87亿元,同比大幅增长121.14%;(2)投资收益本期为2,002.21万元,去年同期为-5,141.33万元,同比大幅增长138.94%,推动净利润同比大幅增长。

PART 2
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净现金流同比大幅增长

2023年三季度,珠海冠宇净利润为1.94亿元,去年同期为8,494.54万元,同比大幅增长127.83%。净现金流为-2.56亿元,去年同期为-11.01亿元,较去年同期大幅增长76.75%。

净现金流同比大幅增长是因为筹资活动产生的现金流净额本期为9.70亿元,同比大幅增长12.64倍。

筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:

1、取得借款收到的现金本期为23.39亿元,同比增长15.36%。

2、偿还债务支付的现金本期为13.65亿元,同比下降17.20%。

3、吸收投资所收到的现金本期为2.51亿元,同比增长2.51亿元。

PART 3
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发行30.8904亿元的债券

1、负债结构

负债结构表


科目名称 本期值 本期占比 变化率
应付账款 43.76亿元 29.78% 9.67%
应付债券 27.02亿元 18.38% -
短期借款 18.51亿元 12.60% 87.30%
应付票据 15.70亿元 10.68% -50.02%
长期借款 12.21亿元 8.31% -17.80%
一年内到期的非流动负债 8.60亿元 5.85% 85.86%

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