国金证券：净利润同比大幅增长但经营活动现金流净额由正转负
国金证券2023年三季报解读
国金证券股份有限公司于1997年上市。公司主营业务是投资银行业务、财富管理业务、机构服务业务、资产管理业务、自营投资业务及做市交易业务、期货业务、境外业务。主要产品和服务是证券经纪业务、投资银行业务、资产管理业务、信用交易业务、新三板业务、证券投资业务、境外业务。
2023年三季度，公司实现营业总收入50.28亿元，同比增长23.42%。扣非净利润11.83亿元，同比大幅增长51.66%。净利润12.72亿元，同比大幅增长53.52%。本期经营活动产生的现金流净额为-68.66亿元，营业总收入同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长48.77%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 50.28亿元 | 40.74亿元 | 23.42% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 34.79亿元 | 29.43亿元 | 18.23% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 2.78亿元 | 2.60亿元 | 6.87% |
2023年三季度主营业务利润为15.51亿元，去年同期为10.43亿元，同比大幅增长48.77%。
虽然管理费用本期为34.79亿元，同比增长18.23%，不过营业总收入本期为50.28亿元，同比增长23.42%，推动主营业务利润同比大幅增长。
非主营业务中投资收益本期为9.69亿元，占利润总额62.51%，同比小幅增长12.11%。公允价值变动收益本期为2.35亿元，占利润总额15.15%，同比大幅增长130.55%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 9.69亿元 | 62.51% | 12.11% |
| 公允价值变动收益 | 2.35亿元 | 15.15% | 130.55% |
| 营业外收入 | 207.83万元 | 0.13% | -95.74% |
| 营业外支出 | 349.41万元 | 0.23% | 18.39% |
| 其他收益 | 7,305.34万元 | 4.71% | 535.78% |
| 汇兑收益 | -140.71万元 | -0.09% | 83.25% |
| 资产处置收益 | 54.86万元 | 0.04% | 59.03% |
2、营业总收入同比增加23.42%，净利润同比大幅增加53.52%
2023年三季度，国金证券营业总收入为50.28亿元，去年同期为40.74亿元，同比增长23.42%，净利润为12.72亿元，去年同期为8.28亿元，同比大幅增长53.52%。
本期公允价值变动收益2.35亿元，去年同期为-7.68亿元，同比大幅增长130.55%；本期主营业务利润15.51亿元，同比大幅增长48.77%，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2020年三季度到2022年三季度呈现下降趋势，从15.69亿元下降到8.28亿元，而2022年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从8.28亿元增长到12.72亿元。
净现金流由正转负
2023年三季度，国金证券净利润为12.72亿元，去年同期为8.28亿元，同比大幅增长53.52%。净现金流为-7.16亿元，去年同期为16.77亿元，由正转负。
净现金流由正转负原因是：
| 科目名称 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|
| 经营活动产生的现金流净额 | -68.66亿元 | -258.99% |
| 筹资活动产生的现金流净额 | 53.73亿元 | 334.03% |
| 投资活动产生的现金流净额 | 7.77亿元 | 120.02% |
投资活动现金流净额由负转正的原因是投资支付的现金本期为3.80亿元，同比大幅下降91.70%。
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