海南矿业：净利润连续3年下降
海南矿业2023年三季报解读
海南矿业股份有限公司于2014年上市，实际控制人为“郭广昌”。公司主要从事铁矿石和油气这两大资源类产业的经营，主要包括铁矿石采选、加工及销售业务，大宗商品贸易及加工业务，并通过控股子公司洛克石油从事油气勘探、评价和开发、生产的上游全周期业务。主要产品有高炉块矿(甲块、乙块)、铁精矿、粉矿和氯化钴、电积铜等。
2023年三季度，公司实现营业总收入37.00亿元，同比基本持平。扣非净利润4.03亿元，同比下降24.16%。净利润4.80亿元，同比大幅下降32.97%。
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降36.32%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 37.00亿元 | 37.93亿元 | -2.44% |
| 营业成本 | 27.44亿元 | 25.50亿元 | 7.61% |
| 销售费用 | 862.38万元 | 533.01万元 | 61.80% |
| 管理费用 | 2.39亿元 | 2.37亿元 | 0.53% |
| 财务费用 | 8,872.67万元 | 8,693.28万元 | 2.06% |
| 研发费用 | 4,952.64万元 | 4,263.59万元 | 16.16% |
| 所得税费用 | 1.27亿元 | 1.50亿元 | -15.43% |
2023年三季度主营业务利润为5.04亿元，去年同期为7.91亿元，同比大幅下降36.32%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为37.00亿元，同比下降2.44%；（2）毛利率本期为25.85%，同比下降6.93%。
2、营业总收入基本持平，净利润同比大幅降低32.97%
2023年三季度，海南矿业营业总收入为37.00亿元，去年同期为37.93亿元，同比基本持平，净利润为4.80亿元，去年同期为7.16亿元，同比大幅下降32.97%。
尽管公允价值变动收益本期为4,914.30万元，去年同期为-135.61万元，同比大幅增长37.24倍，然而（1）主营业务利润本期为5.04亿元，同比大幅下降36.32%；（2）投资收益本期为2,514.30万元，同比大幅下降63.37%，导致净利润同比大幅下降。
净利润从2016年三季度到2021年三季度呈现上升趋势，从-1.35亿元增长到10.74亿元，而2021年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从10.74亿元下降到4.80亿元。
净现金流由正转负
2023年三季度，海南矿业净利润为4.80亿元，去年同期为7.16亿元，同比大幅下降32.97%。净现金流为-4.51亿元，去年同期为5.72亿元，由正转负。
净现金流由正转负是因为（1）投资活动产生的现金流净额本期为-11.76亿元，去年同期为-4.88亿元，同比大幅下降141.18%；（2）筹资活动产生的现金流净额本期为-3.97亿元，去年同期为1.06亿元，由正转负。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然投资支付的现金本期为6.69亿元，同比下降22.87%；
但是（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为8.95亿元，同比大幅增长169.31%；（2）收回投资收到的现金本期为4.13亿元，同比大幅下降40.32%。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为13.09亿元，同比下降17.23%；
但是取得借款收到的现金本期为11.21亿元，同比大幅下降35.85%。
发行1.06亿元的债券
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