国中水务：资产负债率同比大幅下降
国中水务2023年三季报解读
黑龙江国中水务股份有限公司于1998年上市，实际控制人为“姜照柏”。公司的主营业务为污水处理、自来水供应和环保工程技术服务。公司主要产品及服务为自来水销售、污水处理、供暖服务、工程技术咨询服务、设备销售、工程总包。
2023年三季度，公司实现营业总收入1.70亿元，同比下降22.14%。扣非净利润5,025.56万元，扭亏为盈。净利润6,533.34万元，扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为5,569.57万元，营业总收入同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
净利润扭亏为盈但经营活动现金流净额由正转负
1、营业总收入同比降低22.14%，净利润扭亏为盈
2023年三季度，国中水务营业总收入为1.70亿元，去年同期为2.19亿元，同比下降22.14%，净利润为6,533.34万元，去年同期为-1.41亿元，扭亏为盈。
本期营业外利润2,151.62万元，去年同期为-6,061.60万元，扭亏为盈；本期投资收益6,674.10万元，同比大幅增长22.21倍；本期公允价值变动收益-1,016.83万元，去年同期为-5,418.81万元，同比大幅增长81.24%，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2020年三季度到2022年三季度呈现下降趋势，从3,460.96万元下降到-1.41亿元，而2022年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从-1.41亿元增长到6,533.34万元。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.70亿元 | 2.19亿元 | -22.14% |
| 营业成本 | 1.33亿元 | 1.66亿元 | -19.79% |
| 销售费用 | 488.02万元 | 1,208.04万元 | -59.60% |
| 管理费用 | 5,234.69万元 | 5,894.60万元 | -11.20% |
| 财务费用 | -11.12万元 | -406.20万元 | 97.26% |
| 研发费用 | 259.33万元 | 388.63万元 | -33.27% |
| 所得税费用 | 930.43万元 | -201.35万元 | 562.10% |
2023年三季度主营业务利润为-2,584.00万元，去年同期为-2,284.38万元，较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大主要是由于（1）营业总收入本期为1.70亿元，同比下降22.14%；（2）毛利率本期为21.86%，同比小幅下降2.28%。
非主营业务中投资收益本期为6,674.10万元，占利润总额89.42%，同比大幅增长22.21倍。营业外收入本期为3,084.95万元，占利润总额41.33%，同比下降24.54%。信用减值损失本期为1,431.95万元，占利润总额19.19%，同比大幅增长185.05%。公允价值变动收益本期为-1,016.83万元，占利润总额13.62%，同比大幅增长81.24%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 6,674.10万元 | 89.42% | 2220.62% |
| 公允价值变动收益 | -1,016.83万元 | -13.62% | 81.24% |
| 营业外收入 | 3,084.95万元 | 41.33% | -24.54% |
| 营业外支出 | 933.33万元 | 12.51% | -90.80% |
| 其他收益 | 807.16万元 | 10.81% | -5.42% |
| 信用减值损失 | 1,431.95万元 | 19.19% | 185.05% |
| 资产处置收益 | -2,209.50元 | - | - |
净现金流由正转负
2023年三季度，国中水务净利润为6,533.34万元，去年同期为-1.41亿元，扭亏为盈。净现金流为-1.72亿元，去年同期为10.22亿元，由正转负。
净现金流由正转负是因为投资活动产生的现金流净额本期为-1.99亿元，去年同期为12.75亿元，由正转负。
投资活动现金流净额由正转负的原因是收回投资收到的现金本期为1.88亿元，同比大幅下降86.91%。
资产负债率同比大幅下降
2023年三季度，企业资产负债率为11.61%，同比大幅下降17.19%。
资产负债率同比大幅下降的主要原因是总负债本期为4.25亿元，同比大幅下降66.73%，另外总资产本期为36.62亿元，同比下降17.44%。
总负债同比大幅下降的原因是预收款项本期为7.40万元，同比大幅下降99.99%。
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