周大生(002867)2023年中报解读:素金首饰收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,应收账款周转率大幅增长
周大生珠宝股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“周宗文”。公司主要从事“周大生”品牌珠宝首饰的设计、推广和连锁经营,主要产品包括钻石镶嵌首饰、素金首饰等。
根据周大生2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收80.74亿元,同比大幅增长58.37%。扣非净利润7.07亿元,同比增长26.06%。周大生2023年半年度净利润7.38亿元,业绩同比增长26.52%。
公司的主营业务为珠宝首饰,其中素金首饰为第一大收入来源,占比83.37%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
珠宝首饰 |
80.74亿元 |
100.0% |
18.46% |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
素金首饰 |
67.31亿元 |
83.37% |
8.71% |
镶嵌首饰 |
5.26亿元 |
6.51% |
32.24% |
加盟品牌使用费 |
4.29亿元 |
5.32% |
- |
其他首饰 |
1.74亿元 |
2.15% |
- |
加盟管理服务 |
9,945.23万元 |
1.23% |
- |
其他业务 |
1.15亿元 |
1.42% |
- |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
华东大区 |
17.61亿元 |
21.81% |
15.66% |
华北大区 |
16.93亿元 |
20.97% |
15.17% |
华中大区 |
14.26亿元 |
17.67% |
14.99% |
华南大区 |
12.75亿元 |
15.79% |
30.59% |
西南大区 |
7.26亿元 |
8.99% |
24.13% |
其他业务 |
11.91亿元 |
14.77% |
- |
2023年半年度公司营收80.74亿元,与去年同期的50.98亿元相比,大幅增长了58.37%,主要是因为素金首饰本期营收67.31亿元,去年同期为39.20亿元,同比大幅增长了71.71%。
近两年产品营收变化
名称 |
2023中报营收 |
2022中报营收 |
同比增减 |
素金首饰 |
67.31亿元 |
39.20亿元 |
71.71% |
镶嵌首饰 |
5.26亿元 |
5.13亿元 |
2.57% |
加盟品牌使用费 |
4.29亿元 |
3.14亿元 |
36.6% |
其他业务 |
3.88亿元 |
3.51亿元 |
10.43% |
合计 |
80.74亿元 |
50.98亿元 |
58.37% |
2023年半年度公司毛利率从去年同期的22.16%,同比下降到了今年的18.46%,主要是因为镶嵌首饰本期毛利率32.24%,去年同期为33.36%,同比小幅下降了1.12%。
产品毛利率方面,2020-2023年半年度素金首饰毛利率呈大幅下降趋势,从2020年半年度的23.88%,大幅下降到2023年半年度的8.71%,2023年半年度镶嵌首饰毛利率为32.24%,同比小幅下降1.12个百分点。
1、主营业务利润同比大幅增长33.85%,研发费用小幅下降
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
80.74亿元 |
50.98亿元 |
58.37% |
营业成本 |
65.83亿元 |
39.68亿元 |
65.89% |
销售费用 |
3.98亿元 |
3.19亿元 |
24.79% |
管理费用 |
4,521.79万元 |
4,180.10万元 |
8.17% |
财务费用 |
-82.15万元 |
-900.30万元 |
90.88% |
研发费用 |
576.82万元 |
633.85万元 |
-9.00% |
所得税费用 |
2.22亿元 |
1.76亿元 |
26.04% |
2023年半年度主营业务利润为9.66亿元,去年同期为7.21亿元,同比大幅增长33.85%。
虽然毛利率本期为18.46%,同比下降3.70%,不过营业总收入本期为80.74亿元,同比大幅增长58.37%,推动主营业务利润同比大幅增长。
2023年半年度公司营收80.74亿元,同比大幅增长58.37%。虽然营收在增长,但是研发费用却在下降。
本期研发费用为576.82万元,同比小幅下降9.0%。归因于咨询协作费本期为25.41万元,去年同期为80.84万元,同比大幅下降了68.56%。
研发费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
员工薪酬 |
460.45万元 |
457.12万元 |
租赁物业水电费 |
64.48万元 |
65.02万元 |
咨询协作费 |
25.41万元 |
80.84万元 |
其他 |
26.47万元 |
30.88万元 |
合计 |
576.82万元 |
633.85万元 |
2、营业总收入同比大幅增加58.37%,净利润同比增加26.52%
2023年半年度,周大生营业总收入为80.74亿元,去年同期为50.98亿元,同比大幅增长58.37%,净利润为7.38亿元,去年同期为5.83亿元,同比增长26.52%。
净利润增长项目 |
本期值 |
同比增减 |
净利润下降项目 |
本期值 |
同比增减 |
主营业务利润 |
9.66亿元 |
33.85% |
所得税费用 |
2.22亿元 |
26.04% |
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投资收益 |
-3,601.51万元 |
-728.77% |
净利润从2019年半年度到2020年半年度呈现下降趋势,从4.75亿元下降到3.30亿元,而2020年半年度到2023年半年度呈现上升状态,从3.30亿元增长到7.38亿元。
2023半年度,企业应收账款合计6.31亿元,占总资产的7.83%,相较于去年同期的6.02亿元基本不变。