招标股份(301136)2023年中报解读:应收账款坏账风险较大,招标服务收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
福建省招标股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“福建省人民政府国有资产监督管理委员会”。公司主营业务是从事工程监理、试验检测、招标服务、测绘与地理信息服务、勘察设计以及其他技术服务的综合性工程咨询服务。主要服务包括工程监理、试验检测、招标服务、测绘与地理信息服务、勘察设计、其他技术服务。
根据招标股份2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收2.66亿元,同比小幅增长6.64%。扣非净利润1,467.79万元,同比大幅下降34.19%。招标股份2023年半年度净利润2,127.62万元,业绩同比下降23.68%。
招标服务收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司主要产品包括招标服务、工程监理服务、试验检测服务三项,招标服务占比32.44%,工程监理服务占比31.36%,试验检测服务占比16.44%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
招标服务 | 8,575.63万元 | 32.44% | 63.42% |
工程监理服务 | 8,291.11万元 | 31.36% | 34.52% |
试验检测服务 | 4,345.29万元 | 16.44% | 23.41% |
测绘与地理信息服务 | 2,982.28万元 | 11.28% | 28.98% |
其他服务 | 1,127.77万元 | 4.27% | 15.34% |
其他业务 | 1,115.35万元 | 4.21% | - |
2、招标服务收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2023年半年度公司营收2.64亿元,与去年同期的2.50亿元相比,小幅增长了5.86%。
主营业务小幅增长的原因是:
(1)招标服务本期营收8,575.63万元,去年同期为6,348.03万元,同比大幅增长了35.09%。
(2)工程监理本期营收8,291.11万元,去年同期为6,826.43万元,同比增长了21.46%。
近两年产品营收变化
名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
招标服务 | 8,575.63万元 | 6,348.03万元 | 35.09% |
工程监理 | 8,291.11万元 | 6,826.43万元 | 21.46% |
试验检测 | 4,345.29万元 | 4,188.21万元 | 3.75% |
测绘与地理信息服务 | 2,982.28万元 | 3,028.40万元 | -1.52% |
勘察设计服务 | 965.42万元 | 1,581.26万元 | -38.95% |
其他技术服务 | - | 2,882.25万元 | -100.0% |
其他业务 | 1,277.70万元 | 120.49万元 | 960.4% |
合计 | 2.64亿元 | 2.50亿元 | 5.86% |
3、工程监理毛利率提升
2023年半年度公司毛利率为39.88%,同比去年的40.01%基本持平。产品毛利率方面,2023年半年度招标服务毛利率为63.42%,同比小幅下降6.12个百分点,同期工程监理毛利率为34.52%,同比增加7.30个百分点。
主营业务利润同比下降
1、主营业务利润同比下降19.69%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 2.64亿元 | 2.50亿元 | 5.86% |
营业成本 | 1.59亿元 | 1.50亿元 | 6.08% |
销售费用 | 459.18万元 | 359.23万元 | 27.82% |
管理费用 | 6,129.19万元 | 5,294.75万元 | 15.76% |
财务费用 | -411.35万元 | -519.80万元 | 20.86% |
研发费用 | 1,356.32万元 | 1,173.55万元 | 15.57% |
所得税费用 | 658.33万元 | 738.36万元 | -10.84% |
2023年半年度主营业务利润为2,855.21万元,去年同期为3,555.25万元,同比下降19.69%。
虽然营业总收入本期为2.64亿元,同比小幅增长5.86%,不过(1)管理费用本期为6,129.19万元,同比增长15.76%;(2)毛利率本期为39.88%,同比下降0.13%,导致主营业务利润同比下降。
2、营业总收入同比小幅增加5.86%,净利润同比降低22.81%
2023年半年度,招标股份营业总收入为2.64亿元,去年同期为2.50亿元,同比小幅增长5.86%,净利润为2,152.00万元,去年同期为2,787.75万元,同比下降22.81%。
净利润同比下降原因是:
净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
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资产减值损失 | -1,614.99万元 | -204.47% | 信用减值损失 | 736.76万元 | 7346.51% |
主营业务利润 | 2,855.21万元 | -19.69% | 投资收益 | 678.59万元 | 30635.26% |
净利润2020年半年度到2023年半年度呈现下降趋势,从2,214.69万元下降到2,152.00万元。
结构性存款投资收益贡献一定利润
1、金融投资收益占净利润22.4%,投资主体为理财投资
在2023年半年度报告中,招标股份用于金融投资的资产为2.08亿元,占总资产的9.85%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为482.03万元,占净利润2,152万元的22.4%。
2023年金融投资主要投资内容如表所示:
2023年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
1.结构性存款 | 2.07亿元 |
其他 | 81.63万元 |
合计 | 2.08亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于结构性存款投资收益和交易性金融资产公允价值变动收益。
2023年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 结构性存款投资收益 | 673.23万元 |
公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | -191.2万元 |
合计 | 482.03万元 |
2、金融投资资产同比大额下降
从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年减少了3.09亿元,增速为-59.83%。