返回
碧湾信息
红塔证券(601236)2023年中报解读：偏好金融投资，净现金流较去年同期大幅下降
红塔证券股份有限公司于2019年上市，实际控制人为“中国烟草总公司”。公司及子公司从事的主要业务包括零售与网络金融业务、证券投资业务、资产管理业务、投资银行业务、信用交易业务、期货业务、私募投资基金业务、基金管理业务和证券研究业务等。公司荣获上交所“债券优秀交易商”荣誉称号。
根据红塔证券2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收7.80亿元，同比小幅下降12.27%。扣非净利润2.83亿元，同比小幅下降10.77%。红塔证券2023年半年度净利润2.89亿元，业绩同比小幅下降12.01%。
PART 1
碧湾App
主营业务构成
公司主要产品包括自营投资业务和财富管理业务两项，其中自营投资业务占比58.25%，财富管理业务占比36.51%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 自营投资业务 | 4.54亿元 | 58.25% | 92.14% |
| 财富管理业务 | 2.85亿元 | 36.51% | 1.93% |
| 其他 | -3,589.94万元 | -4.6% | 476.04% |
| 其他业务 | 7,672.89万元 | 9.84% | - |
PART 2
碧湾App
主营业务利润同比小幅下降
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7.80亿元 | 8.89亿元 | -12.27% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 4.16亿元 | 4.11亿元 | 1.20% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 4,904.76万元 | 3,566.38万元 | 37.53% |
2023年半年度主营业务利润为3.30亿元，去年同期为3.60亿元，同比小幅下降8.11%。
主营业务利润同比小幅下降主要是由于营业总收入本期为7.80亿元，同比小幅下降12.27%。
非主营业务中投资收益本期为2.92亿元，占利润总额86.34%，同比大幅下降40.30%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 2.92亿元 | 86.34% | -40.30% |
| 公允价值变动收益 | 5,411.28万元 | 16.01% | 62.17% |
| 营业外收入 | 842.31万元 | 2.49% | 50.36% |
| 营业外支出 | 75.23万元 | 0.22% | -25.25% |
| 其他收益 | 970.77万元 | 2.87% | -17.93% |
| 汇兑收益 | 25.84万元 | 0.08% | -22.95% |
| 资产处置收益 | -2.17万元 | -0.01% | -123.19% |
PART 3
碧湾App
净现金流较去年同期大幅下降
2023年半年度，红塔证券净利润为2.89亿元，去年同期为3.28亿元，同比小幅下降12.01%。净现金流为-44.93亿元，去年同期为-6.17亿元，较去年同期大幅下降6.28倍。
净现金流同比大幅下降是因为（1）经营活动产生的现金流净额本期为-44.39亿元，去年同期为-21.58亿元，同比大幅下降105.67%；（2）筹资活动产生的现金流净额本期为-2,506.87万元，去年同期为16.04亿元，由正转负。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是偿还债务支付的现金本期为56.86亿元，同比大幅增长127.17%。
PART 4
碧湾App
偏好金融投资且利润倚仗金融投资收益
1、金融投资占总资产38.93%且金融投资收益占净利润196.58%，投资主体为债券投资
在2023年半年度报告中，红塔证券用于金融投资的资产为189.28亿元，占总资产的38.93%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为5.68亿元，是净利润2.89亿元的1.97倍。
2023年金融投资主要投资内容如表所示：
请下载并登录APP，即可阅读全文
免责声明：上述所有信息均基于市场公开数据，经数据自动处理技术和人工智能算法产生，碧湾将尽力但不能保证其绝对准确和可靠，且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任。所有数据信息仅供参考，不构成任何投资建议，不代表碧湾观点，投资者据此操作，风险自担。
