中芯国际(688981)2023年中报解读:非经常性损益增加了归母净利润的收益,主营业务利润同比大幅下降
中芯国际集成电路制造有限公司于2020年上市。公司主营业务是从事基于多种技术节点和技术平台的集成电路晶圆代工业务,并提供设计服务与IP支持、光掩模制造等配套服务。
根据中芯国际2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收213.18亿元,同比小幅下降13.32%。扣非净利润17.65亿元,同比大幅下降65.87%。中芯国际2023年半年度净利润36.76亿元,业绩同比大幅下降52.78%。
产品方面,集成电路晶圆代工为第一大收入来源,占比90.00%。
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
集成电路晶圆代工 |
191.85亿元 |
90.0% |
- |
其他 |
20.50亿元 |
9.62% |
- |
其他业务 |
8,268.10万元 |
0.38% |
- |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
中国区 |
163.01亿元 |
76.47% |
- |
美国区 |
39.03亿元 |
18.31% |
- |
欧亚区 |
7.96亿元 |
3.73% |
- |
其他业务 |
3.17亿元 |
1.49% |
8.78% |
1、主营业务利润同比大幅下降58.48%,研发费用小幅增长
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
213.18亿元 |
245.92亿元 |
-13.32% |
营业成本 |
165.34亿元 |
146.92亿元 |
12.54% |
销售费用 |
1.20亿元 |
1.21亿元 |
-0.22% |
管理费用 |
13.02亿元 |
12.96亿元 |
0.52% |
财务费用 |
-19.17亿元 |
-5.46亿元 |
-251.19% |
研发费用 |
24.02亿元 |
22.94亿元 |
4.68% |
所得税费用 |
2.86亿元 |
7,960.00万元 |
259.48% |
2023年半年度主营业务利润为27.63亿元,去年同期为66.54亿元,同比大幅下降58.48%。
虽然财务费用本期为-19.17亿元,同比大幅下降2.51倍,不过(1)营业总收入本期为213.18亿元,同比小幅下降13.32%;(2)毛利率本期为22.44%,同比大幅下降17.82%,导致主营业务利润同比大幅下降。
2023年半年度公司营收213.18亿元,同比小幅下降13.31%。虽然营收在下降,但是研发费用却在增长。
本期研发费用为24.02亿元,同比小幅增长4.68%。研发费用小幅增长的原因如下表所示:
研发费用增长项 |
本期发生额 |
上期发生额 |
研发费用下降项 |
本期发生额 |
上期发生额 |
研究测试费用 |
55.77万元 |
38.37万元 |
折旧费用 |
54.91万元 |
68.43万元 |
职工薪酬费用 |
63.83万元 |
57.08万元 |
股份支付摊销费 |
9.05万元 |
16.05万元 |
非主营业务中其他收益本期为7.76亿元,占利润总额19.58%,同比下降18.60%。投资收益本期为5.00亿元,占利润总额12.63%,同比大幅增长40.72%。资产减值损失本期为-4.70亿元,占利润总额11.85%,同比大幅下降2.48倍。
非主营业务表
|
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
投资收益 |
5.00亿元 |
12.63% |
40.72% |
公允价值变动收益 |
3.96亿元 |
10.00% |
1042.85% |
资产减值损失 |
-4.70亿元 |
-11.85% |
-248.46% |
营业外收入 |
511.90万元 |
0.13% |
224.19% |
营业外支出 |
15.20万元 |
- |
-98.52% |
其他收益 |
7.76亿元 |
19.58% |
-18.60% |
信用减值损失 |
-116.00万元 |
-0.03% |
-295.62% |
资产处置收益 |
-657.20万元 |
-0.17% |
-107.46% |
2、营业总收入同比小幅降低13.32%,净利润同比大幅降低52.78%
2023年半年度,中芯国际营业总收入为213.18亿元,去年同期为245.92亿元,同比小幅下降13.32%,净利润为36.76亿元,去年同期为77.87亿元,同比大幅下降52.78%。
本期主营业务利润27.63亿元,同比大幅下降58.48%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2019年半年度到2022年半年度呈现上升趋势,从1.02亿元增长到77.87亿元,而2022年半年度到2023年半年度呈现下降状态,从77.87亿元下降到36.76亿元。
在2023年半年度报告中,中芯国际用于对外股权投资的资产为155.1亿元,占总资产的4.69%。对外股权投资所产生的收益为4.89亿元,占净利润36.76亿元的13.31%。
对外股权投资构成表
项目 |
金额 |
收益 |
股权投资基金 |
58.73亿元 |
6.13亿元 |
其他 |
5.54亿元 |
1,693.6万元 |
合计 |
64.27亿元 |
6.3亿元 |
该公司近几年都有追加投资,在追投的加持下收益仍年年下滑,且投资收益率由2021年末的47.02%下降至14.19%。同比上期看起来,投资收益有所增长。
历年投资数据
股权投资基金 |
追加投资 |
投资损益 |
期末余额 |
2023年中 |
1.34亿元 |
6.13亿元 |
58.73亿元 |
2022年中 |
2.07亿元 |
2.69亿元 |
46.4亿元 |
2022年末 |
3.31亿元 |
6.38亿元 |
51.28亿元 |
2021年末 |
7.35亿元 |
13.33亿元 |
41.66亿元 |
中芯国际2023半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益13.52亿元,占归母净利润的45.11%。