东望时代(600052)2023年中报解读:金融投资收益减少了归母净利润的收益,较多的金融投资
浙江东望时代科技股份有限公司于1997年上市,实际控制人为“东阳市人民政府国有资产监督管理办公室”。公司的主营业务是影视文化业务。主要产品为影视剧、热水供应系统运营管理服务、房地产等。
根据东望时代2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收1.77亿元,同比大幅增长121.90%。扣非净利润6,857.73万元,同比大幅增长37.57倍。东望时代2023年半年度净利润5,302.13万元,业绩扭亏为盈。
主营业务构成
公司主要从事园区生活服务业、影视业、其他,其中高校热水供应系统运营管理服务为第一大收入来源。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
园区生活服务业 | 1.59亿元 | 90.27% | - |
影视业 | 1,062.26万元 | 6.01% | - |
其他 | 545.70万元 | 3.09% | - |
其他业务 | 111.46万元 | 0.63% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
高校热水供应系统运营管理服务 | 1.59亿元 | 90.27% | 30.96% |
影视剧 | 1,062.26万元 | 6.01% | 11.19% |
其他 | 545.70万元 | 3.09% | 61.79% |
其他业务 | 111.46万元 | 0.63% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
浙江省外 | 1.04亿元 | 59.05% | - |
浙江省内 | 7,124.71万元 | 40.32% | - |
其他业务 | 111.46万元 | 0.63% | - |
净利润连续4年增长
1、营业总收入同比增加121.90%,净利润扭亏为盈
2023年半年度,东望时代营业总收入为1.77亿元,去年同期为7,962.33万元,同比大幅增长121.90%,净利润为5,302.13万元,去年同期为-981.30万元,扭亏为盈。
本期投资收益4,127.38万元,同比大幅增长5.85倍;本期主营业务利润3,299.05万元,同比大幅增长5.40倍,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2019年半年度到2020年半年度呈现下降趋势,从11.69亿元下降到-8,491.90万元,而2020年半年度到2023年半年度呈现上升状态,从-8,491.90万元增长到5,302.13万元。
2、主营业务利润同比大幅增长5.40倍,管理费用下降
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 1.77亿元 | 7,962.33万元 | 121.90% |
营业成本 | 1.22亿元 | 5,011.59万元 | 142.94% |
销售费用 | 356.91万元 | 387.97万元 | -8.01% |
管理费用 | 2,388.27万元 | 3,047.44万元 | -21.63% |
财务费用 | -814.53万元 | -1,273.13万元 | 36.02% |
研发费用 | 168.61万元 | 264.02万元 | -36.14% |
所得税费用 | -121.57万元 | -172.05万元 | 29.34% |
2023年半年度主营业务利润为3,299.05万元,去年同期为515.12万元,同比大幅增长5.40倍。
虽然毛利率本期为31.09%,同比下降5.97%,不过营业总收入本期为1.77亿元,同比大幅增长121.90%,推动主营业务利润同比大幅增长。
2023年半年度公司营收1.77亿元,同比大幅增长121.9%。虽然营收在增长,但是管理费用却在下降。
本期管理费用为2,388.27万元,同比下降21.63%。
管理费用下降的原因是:
虽然折旧及摊销本期为910.38万元,去年同期为445.72万元,同比大幅增长了104.25%;
但是(1)职工薪酬本期为912.81万元,去年同期为1,557.60万元,同比大幅下降了41.4%;(2)审计咨询费本期为266.74万元,去年同期为787.50万元,同比大幅下降了66.13%;
管理费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 912.81万元 | 1,557.60万元 |
折旧及摊销 | 910.38万元 | 445.72万元 |
审计咨询费 | 266.74万元 | 787.50万元 |
其他 | 298.33万元 | 256.62万元 |
合计 | 2,388.27万元 | 3,047.44万元 |
非主营业务中投资收益本期为4,127.38万元,占利润总额79.67%,同比大幅增长5.85倍。公允价值变动收益本期为-2,501.43万元,占利润总额48.29%,同比小幅增长6.29%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
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投资收益 | 4,127.38万元 | 79.67% | 584.79% |
公允价值变动收益 | -2,501.43万元 | -48.29% | 6.29% |
营业外收入 | 2,929.17元 | 0.01% | 544.75% |
营业外支出 | 13.15万元 | 0.25% | -66.86% |
其他收益 | 168.93万元 | 3.26% | -48.65% |
信用减值损失 | 94.59万元 | 1.83% | -23.32% |
资产处置收益 | 4.89万元 | 0.09% | 133.23% |
净现金流由正转负
1、净利润扭亏为盈,净现金流同比大幅降低132.80%
2023年半年度,东望时代净利润为5,302.13万元,去年同期为-981.30万元,扭亏为盈。净现金流为-1.09亿元,去年同期为3.32亿元,由正转负。
净现金流由正转负是因为(1)筹资活动产生的现金流净额本期为-6,601.68万元,去年同期为2.69亿元,由正转负;(2)投资活动产生的现金流净额本期为-1.39亿元,去年同期为-1,603.37万元,同比大幅下降7.68倍。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是:
虽然支付其他与筹资活动有关的现金本期为4,808.27万元,同比大幅下降48.53%;
但是取得借款收到的现金本期为1,063.70万元,同比大幅下降59.40%。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:
虽然收回投资收到的现金本期为6,550.00万元,同比大幅增长17.45倍;
但是投资支付的现金本期为1.41亿元,同比大幅增长27.21倍。
2、经营活动现金流同比增长21.84%
本期经营活动现金流净额为9,631.09万元,同比增长21.84%。
经营活动现金流净额同比增长原因是:
经营活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 上期值 | 经营活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 上期值 |
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净利润 | 5,302.13万元 | -981.30万元 | 投资收益 | 4,127.38万元 | 602.72万元 |
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 | 4,106.28万元 | 775.77万元 | 经营性应收项目减少 | 170.25万元 | 5,895.46万元 |
金融投资收益减少了归母净利润的收益
东望时代2023半年度的归母净利润为5,192.74万元,非经常性损益为-1,664.99万元。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
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计入非经常性损益的金融投资收益 | -2,501.43万元 |
其他 | 836.43万元 |
合计 | -1,664.99万元 |
计入非经常性损益的金融投资收益
在2023年半年度报告中,东望时代用于金融投资的资产为6.94亿元,占总资产的19.85%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,521.89万元,占净利润5,302.13万元的28.7%。
2023年金融投资主要投资内容如表所示:
2023年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
股票投资 | 5.6亿元 |
股权投资 | 2,472.26万元 |
其他 | 1.09亿元 |
合计 | 6.94亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产在持有期间的投资收益和权益工具投资公允价值变动收益。
2023年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 交易性金融资产在持有期间的投资收益 | 3,767.11万元 |
投资收益 | 其他债权投资在持有期间取得的利息收入 | 84.75万元 |
投资收益 | 理财产品投资收益 | 87.99万元 |
公允价值变动收益 | 权益工具投资公允价值变动收益 | -2,417.96万元 |
合计 | 1,521.89万元 |
金融投资收益同比大额增长
从同期对比来看,企业的金融投资收益相比去年增长了3,730.02万元,增速为168.92%。