兰花科创(600123)2023年中报解读:主营业务利润同比大幅下降推动净利润同比大幅下降,较多的对山西亚美大宁能源有限公司投资
山西兰花科技创业股份有限公司于1998年上市,实际控制人为“晋城市工业和信息化局(晋城市人民政府国有资产监督管理委员会)”。公司主营业务是煤炭、化肥、建筑材料的生产和销售。公司主要产品为无烟煤、焦煤、动力煤、尿素、二甲醚、己内酰胺。
根据兰花科创2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收64.69亿元,同比下降15.53%。扣非净利润13.37亿元,同比大幅下降41.03%。兰花科创2023年半年度净利润14.22亿元,业绩同比大幅下降32.73%。
公司主要产品包括煤炭分部和煤化工分部两项,其中煤炭分部占比72.74%,煤化工分部占比27.04%。
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
煤炭分部 |
47.05亿元 |
72.74% |
-41.06% |
煤化工分部 |
17.49亿元 |
27.04% |
-2.85% |
其他分部 |
1,304.77万元 |
0.2% |
-447.04% |
非经营分部 |
141.43万元 |
0.02% |
78.99% |
1、研发费用大幅增长,主营业务利润同比大幅下降42.50%
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
64.69亿元 |
76.58亿元 |
-15.53% |
营业成本 |
36.72亿元 |
32.35亿元 |
13.50% |
销售费用 |
4,931.65万元 |
7,943.32万元 |
-37.92% |
管理费用 |
5.84亿元 |
7.97亿元 |
-26.67% |
财务费用 |
8,096.48万元 |
1.64亿元 |
-50.74% |
研发费用 |
2,060.88万元 |
1,058.20万元 |
94.75% |
所得税费用 |
4.16亿元 |
6.54亿元 |
-36.39% |
2023年半年度主营业务利润为16.32亿元,去年同期为28.38亿元,同比大幅下降42.50%。
虽然管理费用本期为5.84亿元,同比下降26.67%,不过(1)营业总收入本期为64.69亿元,同比下降15.53%;(2)毛利率本期为43.24%,同比下降14.52%,导致主营业务利润同比大幅下降。
2023年半年度公司营收64.69亿元,同比下降15.53%。虽然营收在下降,但是研发费用却在增长。
本期研发费用为2,060.88万元,同比大幅增长94.75%。研发费用大幅增长的原因是:
(1)职工薪酬本期为1,564.70万元,去年同期为876.50万元,同比大幅增长了78.52%。
(2)材料本期为473.18万元,去年同期为93.79万元,同比大幅增长了近4倍。
研发费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
职工薪酬 |
1,564.70万元 |
876.50万元 |
材料 |
473.18万元 |
93.79万元 |
其他 |
23.00万元 |
87.91万元 |
合计 |
2,060.88万元 |
1,058.20万元 |
2、营业总收入同比降低15.53%,净利润同比大幅降低32.73%
2023年半年度,兰花科创营业总收入为64.69亿元,去年同期为76.58亿元,同比下降15.53%,净利润为14.22亿元,去年同期为21.14亿元,同比大幅下降32.73%。
净利润下降项目 |
本期值 |
同比增减 |
净利润增长项目 |
本期值 |
同比增减 |
主营业务利润 |
16.32亿元 |
-42.50% |
营业外利润 |
-1,900.19万元 |
94.82% |
|
|
|
所得税费用 |
4.16亿元 |
-36.39% |
净利润从2020年半年度到2022年半年度呈现上升趋势,从8,542.98万元增长到21.14亿元,而2022年半年度到2023年半年度呈现下降状态,从21.14亿元下降到14.22亿元。
较多的对山西亚美大宁能源有限公司投资且对山西亚美大宁能源有限公司投资收益贡献一定利润
在2023年半年度报告中,兰花科创用于对外股权投资的资产为21.24亿元,占总资产的6.67%。对外股权投资所产生的收益为1.87亿元,占净利润14.22亿元的13.16%。
对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益1.77亿元和处置外股权投资的收益1,022.74万元。
对外股权投资构成表
项目 |
金额 |
收益 |
山西亚美大宁能源有限公司 |
21.1亿元 |
1.79亿元 |
其他 |
1,417.88万元 |
-248.9万元 |
合计 |
21.24亿元 |
1.77亿元 |
处置对外股权投资产生的收益为1,022.74万元,主要是山西蒲县兰花兰兴煤业有限公司1,022.74万元。
从近几年可以明显的看出,山西亚美大宁能源有限公司在权益法下确认的投资损益里持续增长,且投资收益率由2014年末的12.71%增长至34.73%。同比上期看起来,投资收益有所减少。
历年投资数据
山西亚美大宁能源有限公司 |
持有股权(%)直接 |
投资损益 |
期末余额 |
2023年中 |
41.00 |
1.79亿元 |
21.1亿元 |
2022年中 |
41.00 |
3.09亿元 |
17.16亿元 |
2022年末 |
41.00 |
4.82亿元 |
19.08亿元 |
2021年末 |
41.00 |
2.97亿元 |
13.88亿元 |
2020年末 |
41.00 |
1.92亿元 |
10.69亿元 |
2019年末 |
41.00 |
2.37亿元 |
8.63亿元 |
2018年末 |
41.00 |
3.08亿元 |
6.48亿元 |
2017年末 |
41.00 |
3.82亿元 |
9.21亿元 |
2016年末 |
41.00 |
1.8亿元 |
10.01亿元 |
2015年末 |
41.00 |
1.36亿元 |
9.23亿元 |
2014年末 |
41.00 |
1.3亿元 |
7.85亿元 |
1、净利润同比下降32.73%,净现金流同比下降88.63%
2023年半年度,兰花科创净利润为14.22亿元,去年同期为21.14亿元,同比大幅下降32.73%。净现金流为2.68亿元,去年同期为23.61亿元,同比大幅下降88.63%。