华盛锂电(688353)2023年中报解读：净现金流由正转负，近2年应收账款周转率呈现大幅下降
江苏华盛锂电材料股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“沈锦良”。公司专注于锂电池电解液添加剂的研发、生产和销售。主要产品为碳酸亚乙烯酯、氟代碳酸乙烯酯、双草酸硼酸锂、特殊有机硅等。
根据华盛锂电2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收2.36亿元，同比大幅下降53.95%。扣非净利润-227.30万元，由盈转亏。华盛锂电2023年半年度净利润1,537.98万元，业绩同比大幅下降92.30%。
净现金流由正转负
2023年半年度，华盛锂电净利润为1,537.98万元，去年同期为2.00亿元，同比大幅下降92.30%。净现金流为-17.35亿元，去年同期为1.04亿元，由正转负。
净现金流由正转负是因为（1）投资活动产生的现金流净额本期为-15.40亿元，去年同期为-1.90亿元，同比大幅下降7.11倍；（2）经营活动产生的现金流净额本期为-1.34亿元，去年同期为3.42亿元，由正转负。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然收回投资收到的现金本期为35.40亿元，同比增长35.40亿元；
但是投资支付的现金本期为48.43亿元，同比增长48.43亿元。
归母净利润依赖于金融投资收益
华盛锂电2023半年度的归母净利润的收益依赖于非经常性损益，本期归母净利润为1,965.67万元，非经常性损益为2,192.96万元。
本期非经常性损益项目概览表：
2023半年度的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 计入非经常性损益的金融投资收益 | 2,137.76万元 |
| 政府补助 | 456.84万元 |
| 其他 | -401.63万元 |
| 合计 | 2,192.96万元 |
（一）计入非经常性损益的金融投资收益
在2023年半年度报告中，华盛锂电用于金融投资的资产为12.8亿元，占总资产的29.3%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,094.62万元，是净利润1,537.98万元的1.36倍。
2023年金融投资主要投资内容如表所示：
2023年金融投资资产表
| 项目 | 投资金额 |
|---|---|
| 债券投资 | 12.8亿元 |
| 合计 | 12.8亿元 |
从金融投资收益来源方式来看，主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益和交易性金融资产公允价值变动收益。
2023年金融投资收益来源方式
| 项目 | 类别 | 收益金额 |
|---|---|---|
| 投资收益 | 处置交易性金融资产取得的投资收益 | 1,373.67万元 |
| 公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | 720.95万元 |
| 合计 | 2,094.62万元 |
金融投资资产同比大额增长，金融投资收益同比大额增长
从同期对比来看，企业的金融投资资产相比去年大幅增长了12.8亿元。且企业的金融投资收益相比去年增长了2,458.67万元，增速为675.37%。
（二）政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为467.92万元，其中非经常性损益的政府补助金额为456.84万元。
计入利润的政府补助的主要构成
| 项目名称 | 金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润（注1） | 287.92万元 |
| 直接计入营业外收入 | 180.00万元 |
| 小计 | 467.92万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 张家港市地方金融监督管理局22年度企业上市扶持自助 | 180.00万元 |
| 张家港市工业和信息化局23年张家港市产业集群高质量发展扶持政策工信领域事项奖补 | 76.50万元 |
| 其他补助 | 33.25万元 |
(2)本期共收到政府补助467.92万元，主要分布如下表所示：
本期收到的政府补助分配情况
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润 | 287.92万元 |
| 营业外收入 | 180.00万元 |
| 小计 | 467.92万元 |
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