迪阿股份(301177)2023年中报解读：求婚钻戒收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降，主营业务利润由盈转亏
迪阿股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“张国涛”。公司主要从事珠宝首饰的品牌运营、定制销售和研发设计，为婚恋人群定制高品质的求婚钻戒等钻石镶嵌饰品。公司主要产品为求婚钻戒、结婚对戒及其他饰品。
根据迪阿股份2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收12.42亿元，同比大幅下降40.45%。扣非净利润-4,936.12万元，由盈转亏。迪阿股份2023年半年度净利润5,341.11万元，业绩同比大幅下降90.77%。
求婚钻戒收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为珠宝首饰，主要产品包括求婚钻戒和结婚对戒两项，其中求婚钻戒占比77.61%，结婚对戒占比21.00%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 珠宝首饰 | 12.40亿元 | 99.84% | 69.34% |
| 其他业务 | 200.91万元 | 0.16% | 39.25% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 求婚钻戒 | 9.64亿元 | 77.61% | 71.97% |
| 结婚对戒 | 2.61亿元 | 21.0% | 60.41% |
| 其他饰品 | 1,524.60万元 | 1.23% | 55.97% |
| 其他业务 | 200.91万元 | 0.16% | 39.25% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 大陆地区 | 12.38亿元 | 99.65% | - |
| 境外地区 | 430.10万元 | 0.35% | - |
2、求婚钻戒收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2023年半年度公司营收12.42亿元，与去年同期的20.85亿元相比，大幅下降了40.45%，主要是因为求婚钻戒本期营收9.64亿元，去年同期为16.53亿元，同比大幅下降了41.7%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 求婚钻戒 | 9.64亿元 | 16.53亿元 | -41.7% |
| 结婚对戒 | 2.61亿元 | 3.91亿元 | -33.27% |
| 其他业务 | 1,725.51万元 | 4,144.52万元 | -58.37% |
| 合计 | 12.42亿元 | 20.85亿元 | -40.45% |
3、结婚对戒毛利率小幅下降
2023年半年度公司毛利率为69.29%，同比去年的70.63%基本持平。产品毛利率方面，2023年半年度求婚钻戒毛利率为71.97%，同比下降0.32个百分点，同期结婚对戒毛利率为60.41%，同比小幅下降8.52个百分点。
主营业务利润由盈转亏
1、财务费用大幅增长，主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 12.42亿元 | 20.85亿元 | -40.45% |
| 营业成本 | 3.81亿元 | 6.12亿元 | -37.75% |
| 销售费用 | 6.94亿元 | 6.67亿元 | 4.01% |
| 管理费用 | 7,656.92万元 | 7,558.30万元 | 1.31% |
| 财务费用 | 1,240.30万元 | 290.06万元 | 327.60% |
| 研发费用 | 1,439.32万元 | 918.69万元 | 56.67% |
| 所得税费用 | 1,872.94万元 | 1.48亿元 | -87.34% |
2023年半年度主营业务利润为-247.01万元，去年同期为6.02亿元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为12.42亿元，同比大幅下降40.45%；（2）毛利率本期为69.29%，同比下降1.34%。
2023年半年度公司营收12.42亿元，同比大幅下降40.45%。虽然营收在下降，但是财务费用、研发费用、销售费用却在增长。
1、财务费用大幅增长
本期财务费用为1,240.30万元，同比大幅增长327.6%。财务费用大幅增长的原因是：
（1）利息收入本期为748.89万元，去年同期为1,531.11万元，同比大幅下降了51.09%。
（2）利息支出本期为1,447.25万元，去年同期为1,001.90万元，同比大幅增长了44.45%。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 利息支出 | 1,447.25万元 | 1,001.90万元 |
| 减：利息收入 | -748.89万元 | -1,531.11万元 |
| 手续费支出 | 597.69万元 | 844.12万元 |
| 其他 | -55.75万元 | -24.84万元 |
| 合计 | 1,240.30万元 | 290.06万元 |
2、研发费用大幅增长
本期研发费用为1,439.32万元，同比大幅增长56.67%。研发费用大幅增长的原因是：
（1）工资薪金本期为1,195.65万元，去年同期为869.67万元，同比大幅增长了37.48%。
（2）委托开发服务费本期为216.35万元，去年同期为5.08万元，同比大幅增长了近42倍。
研发费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 工资薪金 | 1,195.65万元 | 869.67万元 |
| 委托开发服务费 | 216.35万元 | 5.08万元 |
| 其他 | 27.31万元 | 43.94万元 |
| 合计 | 1,439.32万元 | 918.69万元 |
3、销售费用小幅增长
本期销售费用为6.94亿元，同比小幅增长4.01%。
销售费用小幅增长的原因是：
虽然未纳入租赁负债计量的租金本期为307.25万元，去年同期为3,119.85万元，同比大幅下降了90.15%；
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