财达证券(600906)2023年中报解读：利润倚仗金融投资收益，净利润连续6年增长
财达证券股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“河北省人民政府国有资产监督管理委员会”。公司主营业务包括证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。公司是唯一一家河北省内注册的法人证券公司。
根据财达证券2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收12.28亿元，同比增长29.59%。扣非净利润4.00亿元，同比大幅增长66.56%。财达证券2023年半年度净利润4.08亿元，业绩同比大幅增长64.48%。本期经营活动产生的现金流净额为2.36亿元，营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
主营业务构成
公司主要产品包括证券自营、证券经纪、信用交易三项，证券自营占比35.05%，证券经纪占比28.86%，信用交易占比11.87%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 证券自营 | 4.31亿元 | 35.05% | 90.41% |
| 证券经纪 | 3.55亿元 | 28.86% | 16.26% |
| 信用交易 | 1.46亿元 | 11.87% | 114.90% |
| 投资银行 | 1.38亿元 | 11.25% | 25.22% |
| 结构化主体 | 6,218.67万元 | 5.06% | 92.34% |
| 其他业务 | 9,724.87万元 | 7.91% | - |
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长57.83%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 12.28亿元 | 9.48亿元 | 29.59% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 7.05亿元 | 5.00亿元 | 40.85% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 1.19亿元 | 8,987.05万元 | 31.97% |
2023年半年度主营业务利润为5.25亿元，去年同期为3.33亿元，同比大幅增长57.83%。
虽然管理费用本期为7.05亿元，同比大幅增长40.85%，不过营业总收入本期为12.28亿元，同比增长29.59%，推动主营业务利润同比大幅增长。
非主营业务中投资收益本期为5.14亿元，占利润总额97.45%，同比大幅增长46.90%。公允价值变动收益本期为1.89亿元，占利润总额35.94%，同比大幅增长4.11倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 5.14亿元 | 97.45% | 46.90% |
| 公允价值变动收益 | 1.89亿元 | 35.94% | 411.31% |
| 营业外收入 | 231.90万元 | 0.44% | -59.47% |
| 营业外支出 | 23.33万元 | 0.04% | 54.49% |
| 其他收益 | 254.49万元 | 0.48% | -39.85% |
| 汇兑收益 | 93.97万元 | 0.18% | -21.96% |
| 资产处置收益 | 7.70万元 | 0.02% | 29228.27% |
2、营业总收入同比增加29.59%，净利润同比大幅增加64.48%
2023年半年度，财达证券营业总收入为12.28亿元，去年同期为9.48亿元，同比增长29.59%，净利润为4.08亿元，去年同期为2.48亿元，同比大幅增长64.48%。
本期公允价值变动收益1.89亿元，去年同期为-6,084.86万元，同比大幅增长4.11倍；本期主营业务利润5.25亿元，同比大幅增长57.83%；本期投资收益5.14亿元，同比大幅增长46.90%，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2015年半年度到2018年半年度呈现下降趋势，从11.98亿元下降到2,733.97万元，而2018年半年度到2023年半年度呈现上升状态，从2,733.97万元增长到4.08亿元。
净现金流同比大幅下降
2023年半年度，财达证券净利润为4.08亿元，去年同期为2.48亿元，同比大幅增长64.48%。净现金流为5.16亿元，去年同期为20.79亿元，同比大幅下降75.20%。
净现金流同比大幅下降是因为（1）经营活动产生的现金流净额本期为2.36亿元，同比大幅下降76.74%；（2）筹资活动产生的现金流净额本期为3.25亿元，同比大幅下降70.23%。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是偿还债务支付的现金本期为15.00亿元，同比大幅增长87.50%。
请下载并登录APP，即可阅读全文
