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友阿股份(002277)2023年中报解读:百货零售收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,利润倚仗对长沙银行股份有限公司投资收益
湖南友谊阿波罗商业股份有限公司于2009年上市,实际控制人为“胡子敬”。公司以百货零售为主要业务,经营业态包括百货商场、奥特莱斯、购物中心、专业店、网络购物平台,经营模式主要有:联销、经销及物业出租。
根据友阿股份2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收7.02亿元,同比大幅下降37.46%。扣非净利润7,618.25万元,同比小幅增长14.10%。友阿股份2023年半年度净利润7,186.92万元,业绩同比增长15.94%。
PART 1
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百货零售收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为零售行业,占比高达74.78%,其中百货零售为第一大收入来源,占比67.39%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
零售行业 | 5.17亿元 | 74.78% | 53.15% |
其他业务 | 1.69亿元 | 24.36% | 96.27% |
房地产行业 | 593.13万元 | 0.86% | 28.75% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
百货零售 | 4.66亿元 | 67.39% | 54.24% |
其他业务 | 1.74亿元 | 25.21% | - |
便利店零售 | 4,252.20万元 | 6.15% | - |
家电零售 | 861.72万元 | 1.25% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
长沙市 | 5.16亿元 | 74.63% | 57.32% |
长沙市以外的其他地区 | 1.76亿元 | 25.37% | 81.47% |
2、百货零售收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2023年半年度公司营收7.02亿元,与去年同期的11.22亿元相比,大幅下降了37.46%,主要是因为百货零售本期营收4.66亿元,去年同期为8.99亿元,同比大幅下降了48.15%。
近两年产品营收变化
名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
百货零售 | 4.66亿元 | 8.99亿元 | -48.15% |
其他业务收入 | 1.69亿元 | 1.55亿元 | 8.43% |
其他业务 | 6,674.02万元 | 6,705.34万元 | -0.47% |
合计 | 7.02亿元 | 11.22亿元 | -37.46% |
3、百货零售毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长
2023年半年度公司毛利率从去年同期的46.9%,同比大幅增长到了今年的63.95%,主要是因为百货零售本期毛利率54.24%,去年同期为37.86%,同比大幅增长了16.38%。
4、百货零售毛利率大幅提升
产品毛利率方面,虽然其他业务收入营收额在增长,但是毛利率却在下降。2021-2023年半年度其他业务收入毛利率呈下降趋势,从2021年半年度的99.06%,下降到2023年半年度的96.27%,2023年半年度百货零售毛利率为54.24%,同比大幅增加16.38个百分点。
PART 2
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主营业务利润亏损增大
1、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 7.02亿元 | 11.22亿元 | -37.46% |
营业成本 | 2.53亿元 | 5.96亿元 | -57.55% |
销售费用 | 1.34亿元 | 1.68亿元 | -20.61% |
管理费用 | 2.65亿元 | 2.70亿元 | -1.97% |
财务费用 | 1.71亿元 | 1.82亿元 | -6.20% |
研发费用 | 184.54万元 | - | |
所得税费用 | 61.73万元 | 1,302.21万元 | -95.26% |
2023年半年度主营业务利润为-1.56亿元,去年同期为-1.30亿元,较去年同期亏损增大。
虽然毛利率本期为63.95%,同比大幅增长17.05%,不过营业总收入本期为7.02亿元,同比大幅下降37.46%,导致主营业务利润亏损增大。
非主营业务中投资收益本期为2.28亿元,占利润总额3.14倍,同比小幅增长10.10%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 2.28亿元 | 313.90% | 10.10% |
营业外收入 | 68.39万元 | 0.94% | 48.15% |
营业外支出 | 109.19万元 | 1.51% | 96.22% |
其他收益 | 642.04万元 | 8.86% | -14.09% |
信用减值损失 | -548.09万元 | -7.56% | 41.00% |
2、营业总收入同比大幅降低37.46%,净利润同比增加15.94%
2023年半年度,友阿股份营业总收入为7.02亿元,去年同期为11.22亿元,同比大幅下降37.46%,净利润为7,186.92万元,去年同期为6,198.95万元,同比增长15.94%。
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