迅游科技(300467)2023年中报解读：迅游加速器服务业务收入的增长推动公司营收的小幅增长，净利润连续6年下降
四川迅游网络科技股份有限公司于2015年上市，实际控制人为“贵阳市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司主营业务是为全球互联网用户提供差异化通讯服务。公司目前主要产品是“迅游网游加速器”。
根据迅游科技2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收2.01亿元，同比小幅增长9.30%。扣非净利润1,933.45万元，扭亏为盈。迅游科技2023年半年度净利润5,230.96万元，业绩同比大幅增长63.85%。
迅游加速器服务业务收入的增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
产品方面，游戏加速为第一大收入来源，占比91.74%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 游戏加速 | 1.84亿元 | 91.74% | - |
| 其他 | 764.78万元 | 3.81% | - |
| 联合运营 | 449.48万元 | 2.24% | - |
| 广告展示 | 442.89万元 | 2.21% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 境内 | 1.96亿元 | 97.79% | - |
| 境外 | 442.30万元 | 2.21% | - |
2、迅游加速器服务业务收入的增长推动公司营收的小幅增长
2023年半年度公司营收2.01亿元，与去年同期的1.83亿元相比，小幅增长了9.3%，主要是因为迅游加速器服务业务本期营收1.96亿元，去年同期为1.68亿元，同比增长了16.83%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 迅游加速器服务业务 | 1.96亿元 | 1.68亿元 | 16.83% |
| 其他业务 | 451.71万元 | 1,569.44万元 | -71.22% |
| 合计 | 2.01亿元 | 1.83亿元 | 9.3% |
3、迅游加速器服务业务毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2023年半年度公司毛利率从去年同期的70.77%，同比小幅下降到了今年的68.22%，主要是因为迅游加速器服务业务本期毛利率67.76%，去年同期为68.42%，同比下降了0.66%。
净利润连续6年下降
1、营业总收入同比小幅增加9.30%，净利润同比大幅增加63.85%
2023年半年度，迅游科技营业总收入为2.01亿元，去年同期为1.83亿元，同比小幅增长9.30%，净利润为5,230.96万元，去年同期为3,192.56万元，同比大幅增长63.85%。
尽管营业外利润本期为25.38万元，同比大幅下降98.96%，然而（1）投资收益本期为423.44万元，去年同期为-2,164.28万元，同比大幅增长119.57%；（2）主营业务利润本期为4,793.93万元，同比大幅增长47.92%，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2016年半年度到2018年半年度呈现上升趋势，从1,509.05万元增长到1.13亿元，而2018年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从1.13亿元下降到5,230.96万元。
2、财务收益大幅增长，主营业务利润同比大幅增长47.92%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.01亿元 | 1.83亿元 | 9.30% |
| 营业成本 | 6,373.60万元 | 5,362.96万元 | 18.85% |
| 销售费用 | 2,307.09万元 | 2,721.75万元 | -15.24% |
| 管理费用 | 2,467.18万元 | 2,307.76万元 | 6.91% |
| 财务费用 | -733.14万元 | -430.81万元 | -70.18% |
| 研发费用 | 4,747.68万元 | 5,080.56万元 | -6.55% |
| 所得税费用 | 246.23万元 | 570.03万元 | -56.80% |
2023年半年度主营业务利润为4,793.93万元，去年同期为3,240.96万元，同比大幅增长47.92%。
虽然毛利率本期为68.22%，同比小幅下降2.55%，不过（1）营业总收入本期为2.01亿元，同比小幅增长9.30%；（2）销售费用本期为2,307.09万元，同比下降15.24%，推动主营业务利润同比大幅增长。
2023年半年度公司营收2.01亿元，同比小幅增长9.3%。虽然营收在增长，但是财务费用、研发费用、销售费用却在下降。
1、财务收益大幅增长
本期财务费用为-733.14万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了70.18%。重要原因在于：
（1）利息收入本期为701.02万元，去年同期为246.45万元，同比大幅增长了184.45%。
（2）汇兑损失本期为239.85万元，去年同期为343.49万元，同比大幅下降了30.17%。
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