宝通科技(300031)2023年中报解读:商誉存在减值风险,净利润连续4年下降
无锡宝通科技股份有限公司于2009年上市,实际控制人为“包志方”。公司主营业务为工业互联网(散货物料智能输送全栈式服务)和移动互联网。主要产品有移动游戏产品、智能输送数字化产品制造、智能输送系统产品服务。
根据宝通科技2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收15.45亿元,同比基本持平。扣非净利润1.14亿元,同比大幅增长137.85%。宝通科技2023年半年度净利润1.51亿元,业绩同比大幅增长3.25倍。
公司的主要业务为智能输送全栈式服务相关业务销售,占比高达60.01%,主要产品包括智能输送数字化产品和移动游戏产品两项,其中智能输送数字化产品占比54.51%,移动游戏产品占比39.99%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
智能输送全栈式服务相关业务销售 |
9.27亿元 |
60.01% |
- |
游戏相关业务销售 |
6.18亿元 |
39.99% |
- |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
智能输送数字化产品 |
8.42亿元 |
54.51% |
28.56% |
移动游戏产品 |
6.18亿元 |
39.99% |
52.21% |
智能输送系统服务 |
8,499.24万元 |
5.5% |
18.50% |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
出口销售 |
10.02亿元 |
64.81% |
- |
国内销售 |
5.44亿元 |
35.19% |
- |
1、营业总收入基本持平,净利润同比大幅增加3.25倍
2023年半年度,宝通科技营业总收入为15.45亿元,去年同期为15.26亿元,同比基本持平,净利润为1.51亿元,去年同期为3,566.33万元,同比大幅增长3.25倍。
本期主营业务利润1.25亿元,同比大幅增长10.33倍;本期信用减值损失1,092.72万元,去年同期为-756.17万元,同比大幅增长2.45倍;本期汇兑收益-822.71万元,去年同期为-2,199.60万元,同比大幅增长62.60%;本期所得税费用1,882.74万元,同比大幅下降41.22%,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2015年半年度到2020年半年度呈现上升趋势,从4,032.07万元增长到2.42亿元,而2020年半年度到2023年半年度呈现下降状态,从2.42亿元下降到1.51亿元。
2、财务费用大幅下降,主营业务利润同比大幅增长10.33倍
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
15.45亿元 |
15.26亿元 |
1.29% |
营业成本 |
9.66亿元 |
9.02亿元 |
7.08% |
销售费用 |
2.27亿元 |
4.10亿元 |
-44.69% |
管理费用 |
1.61亿元 |
1.18亿元 |
37.04% |
财务费用 |
122.30万元 |
1,073.18万元 |
-88.60% |
研发费用 |
5,828.50万元 |
6,711.69万元 |
-13.16% |
所得税费用 |
1,882.74万元 |
3,203.07万元 |
-41.22% |
2023年半年度主营业务利润为1.25亿元,去年同期为1,101.33万元,同比大幅增长10.33倍。
主营业务利润增长项目 |
本期值 |
同比增减 |
主营业务利润下降项目 |
本期值 |
同比增减 |
销售费用 |
2.27亿元 |
-44.69% |
管理费用 |
1.61亿元 |
37.04% |
|
|
|
毛利率 |
37.46% |
-3.38% |
2023年半年度公司营收15.45亿元,同比基本持平。
本期财务费用为122.30万元,同比大幅下降88.6%。归因于利息收入本期为882.34万元,去年同期为100.58万元,同比大幅增长了近8倍。
财务费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
利息支出 |
931.25万元 |
1,073.11万元 |
减:利息收入 |
-882.34万元 |
-100.58万元 |
其他 |
73.39万元 |
100.66万元 |
合计 |
122.30万元 |
1,073.18万元 |
本期销售费用为2.27亿元,同比大幅下降44.68%。归因于广告费本期为1.56亿元,去年同期为3.54亿元,同比大幅下降了55.78%。
销售费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
广告费 |
1.56亿元 |
3.54亿元 |
职工薪酬 |
5,064.80万元 |
4,242.86万元 |
其他 |
1,984.26万元 |
1,400.90万元 |
合计 |
2.27亿元 |
4.10亿元 |
非主营业务中公允价值变动收益本期为4,524.54万元,占利润总额26.58%,同比下降21.87%。
非主营业务表
|
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
投资收益 |
-189.31万元 |
-1.11% |
-117.10% |
公允价值变动收益 |
4,524.54万元 |
26.58% |
-21.87% |
资产减值损失 |
-1,021.44万元 |
-6.00% |
- |
营业外收入 |
53.93万元 |
0.32% |
93.57% |
营业外支出 |
218.57万元 |
1.28% |
-4.63% |
其他收益 |
1,116.56万元 |
6.56% |
-41.63% |
信用减值损失 |
1,092.72万元 |
6.42% |
244.51% |
汇兑收益 |
-822.71万元 |
-4.83% |
62.60% |
资产处置收益 |
11.35万元 |
0.07% |
-19.73% |
较多的其他且其他非流动金融资产公允价值变动收益贡献一定利润
金融投资占总资产14.99%且金融投资收益占净利润26.93%,投资主体为风险投资
在2023年半年度报告中,宝通科技用于金融投资的资产为8.22亿元,占总资产的14.99%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为4,077.17万元,占净利润1.51亿元的26.93%。
2023年金融投资资产表
项目 |
投资金额 |
其他 |
8.22亿元 |
合计 |
8.22亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,全部来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益。
2023年金融投资收益来源方式
项目 |
类别 |
收益金额 |
公允价值变动收益 |
其他非流动金融资产公允价值变动收益 |
4,077.17万元 |
合计 |
|
4,077.17万元 |
2023年半年度,宝通科技净利润为1.51亿元,去年同期为3,566.33万元,同比大幅增长3.25倍。净现金流为3,749.42万元,去年同期为-1.18亿元,由负转正。
净现金流由负转正是因为(1)经营活动产生的现金流净额本期为1.07亿元,去年同期为-4,426.98万元,由负转正;(2)筹资活动产生的现金流净额本期为3,178.42万元,去年同期为-794.07万元,由负转正。