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欢瑞世纪(000892)2023年中报解读:主营业务利润同比大幅下降,存货周转率大幅下降

欢瑞世纪联合股份有限公司于1999年上市,实际控制人为“赵枳程”。公司现主营业务为影视剧的制作发行、艺人经纪、游戏及影视周边衍生业务。主要产品有电视剧及衍生品、电影及衍生品、艺人经纪。

根据欢瑞世纪2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收9,569.95万元,同比大幅下降73.31%。扣非净利润-1,415.18万元,由盈转亏。欢瑞世纪2023年半年度净利润-4,628.65万元,业绩由盈转亏。

PART 1
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主营业务构成

公司的主营业务为影视行业,主要产品包括艺人经纪和影视剧及衍生品两项,其中艺人经纪占比44.14%,影视剧及衍生品占比39.87%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
影视行业 9,569.95万元 100.0% 63.60%
分产品 营业收入 占比 毛利率
艺人经纪 4,223.83万元 44.14% 90.10%
影视剧及衍生品 3,815.55万元 39.87% 57.35%
电商 1,530.56万元 15.99% 6.09%
分地区 营业收入 占比 毛利率
国内 9,569.95万元 100.0% 63.60%
海外 - 0.0% -

PART 2
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净利润由盈转亏但经营活动现金流净额同比增长

1、营业总收入同比下降73.31%,净利润由盈转亏

2023年半年度,欢瑞世纪营业总收入为9,569.95万元,去年同期为3.59亿元,同比大幅下降73.31%,净利润为-4,628.65万元,去年同期为3,131.91万元,由盈转亏。

尽管营业外利润本期为-3,649.76万元,去年同期为-5,117.20万元,较去年同期亏损有所减小,然而(1)主营业务利润本期为1,134.19万元,同比大幅下降86.24%;(2)所得税费用本期为-1,015.63万元,去年同期为-2,975.57万元,同比大幅增长65.87%,导致净利润由盈转亏。

净利润从2020年半年度到2022年半年度呈现上升趋势,从-1.23亿元增长到3,131.91万元,而2022年半年度到2023年半年度呈现下降状态,从3,131.91万元下降到-4,628.65万元。

2、主营业务利润同比大幅下降86.24%,管理费用增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 9,569.95万元 3.59亿元 -73.31%
营业成本 3,483.06万元 2.28亿元 -84.75%
销售费用 1,808.55万元 2,734.86万元 -33.87%
管理费用 3,740.33万元 2,933.83万元 27.49%
财务费用 -771.50万元 -1,014.86万元 23.98%
研发费用 125.45万元 56.07万元 123.72%
所得税费用 -1,015.63万元 -2,975.57万元 65.87%

2023年半年度主营业务利润为1,134.19万元,去年同期为8,240.07万元,同比大幅下降86.24%。

虽然毛利率本期为63.60%,同比大幅增长27.31%,不过营业总收入本期为9,569.95万元,同比大幅下降73.31%,导致主营业务利润同比大幅下降。

2023年半年度公司营收9,569.95万元,同比大幅下降73.31%。虽然营收在下降,但是管理费用、财务费用却在增长。

1、财务收益下降

本期财务费用为-771.50万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期下降了23.98%。重要原因在于:

(1)汇兑收益本期为695.88万元,去年同期为913.13万元,同比下降了23.79%。

(2)利息支出本期为294.24万元,去年同期为237.68万元,同比增长了23.8%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
汇兑损益 -695.88万元 -913.13万元
利息收入 -376.16万元 -346.73万元
利息支出 294.24万元 237.68万元
其他 6.31万元 7.32万元
合计 -771.50万元 -1,014.86万元

2、管理费用增长

本期管理费用为3,740.33万元,同比增长27.49%。管理费用增长的原因是:

(1)本期新增项目损失费638.17万元。

(2)中介服务费本期为557.87万元,去年同期为352.46万元,同比大幅增长了58.28%。

管理费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 1,510.53万元 1,555.33万元
项目损失费 638.17万元 -
中介服务费 557.87万元 352.46万元
房租水电费 367.63万元 447.72万元
其他 666.14万元 578.32万元
合计 3,740.33万元 2,933.83万元

非主营业务中营业外支出本期为3,651.01万元,占利润总额64.69%,同比下降28.75%。信用减值损失本期为-2,428.23万元,占利润总额43.02%,同比增长24.40%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 11.00万元 -0.20% 123.66%
资产减值损失 -1,083.23万元 19.19% -213.64%
营业外收入 1.25万元 -0.02% -81.67%
营业外支出 3,651.01万元 -64.69% -28.75%
其他收益 371.77万元 -6.59% -41.54%
信用减值损失 -2,428.23万元 43.02% 24.40%
资产处置收益 -126.00元 - -100.84%

PART 3
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存货周转率大幅下降

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