巴安水务：净利润同比亏损减小但经营活动现金流净额由负转正
巴安水务2023年三季报解读
上海巴安水务股份有限公司于2011年上市。公司主营业务是环保能源领域的智能化、全方位技术解决方案运营服务。公司的主要产品有水处理设备集成系统、天然气高压站及分布式能源、市政工程、海绵城市建设、技术服务和供水、污水处理气浮。
2023年三季度，公司实现营业总收入2.13亿元，同比小幅增长6.29%。扣非净利润-7,450.02万元，较去年同期亏损有所减小。净利润-7,471.14万元，较去年同期亏损有所减小。
净利润同比亏损减小但经营活动现金流净额由负转正
1、营业总收入同比小幅增加6.29%，净利润亏损有所减小
2023年三季度，巴安水务营业总收入为2.13亿元，去年同期为2.00亿元，同比小幅增长6.29%，净利润为-7,471.14万元，去年同期为-1.71亿元，较去年同期亏损有所减小。
本期主营业务利润-1.51亿元，去年同期为-2.01亿元，较去年同期亏损有所减小；本期投资收益9,031.23万元，同比大幅增长102.42%，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2017年三季度到2022年三季度呈现下降趋势，从1.95亿元下降到-1.71亿元，而2022年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从-1.71亿元增长到-7,471.14万元。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.13亿元 | 2.00亿元 | 6.29% |
| 营业成本 | 1.71亿元 | 1.81亿元 | -5.28% |
| 销售费用 | 2,015.25万元 | 2,135.34万元 | -5.62% |
| 管理费用 | 7,486.66万元 | 9,059.17万元 | -17.36% |
| 财务费用 | 8,972.08万元 | 9,688.83万元 | -7.40% |
| 研发费用 | 616.35万元 | 1,009.02万元 | -38.92% |
| 所得税费用 | 141.79万元 | 244.05万元 | -41.90% |
2023年三季度主营业务利润为-1.51亿元，去年同期为-2.01亿元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小主要是由于（1）管理费用本期为7,486.66万元，同比下降17.36%；（2）营业总收入本期为2.13亿元，同比小幅增长6.29%；（3）财务费用本期为8,972.08万元，同比小幅下降7.40%；（4）毛利率本期为19.47%，同比大幅增长9.83%。
非主营业务中投资收益本期为9,031.23万元，占利润总额123.22%，同比大幅增长102.42%。信用减值损失本期为-1,363.16万元，占利润总额18.60%，同比大幅下降107.98%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 9,031.23万元 | -123.22% | 102.42% |
| 营业外收入 | 494.33万元 | -6.75% | 288.42% |
| 营业外支出 | 484.14万元 | -6.61% | -37.00% |
| 其他收益 | 90.27万元 | -1.23% | -11.65% |
| 信用减值损失 | -1,363.16万元 | 18.60% | -107.98% |
净现金流由负转正
2023年三季度，巴安水务净利润为-7,471.14万元，去年同期为-1.71亿元，较去年同期亏损有所减小。净现金流为471.12万元，去年同期为-28.88万元，由负转正。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-3.14亿元，去年同期为-1,913.13万元，同比大幅下降15.40倍，但是经营活动产生的现金流净额本期为2.89亿元，同比大幅增长14.01倍，推动净现金流由负转正。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是偿还债务支付的现金本期为2.98亿元，同比大幅增长2.67倍。
同业比较情况
1、加权净资产收益率低于行业平均水平
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