太和水：主营业务利润由盈转亏
太和水2023年三季报解读
上海太和水科技发展股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“何文辉”。公司的主营业务是采用生物-生态方式对富营养化水体进行水环境生态修复与构建，主要服务包括有水环境生态建设和水环境生态维护。公司入选水利部推广中心等评选的《雄安新区水资源保障能力技术支撑短名单》。
2023年三季度，公司实现营业总收入1.25亿元，同比下降28.06%。扣非净利润-5,530.51万元，由盈转亏。净利润-5,542.40万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏
1、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.25亿元 | 1.73亿元 | -28.06% |
| 营业成本 | 8,776.29万元 | 7,767.68万元 | 12.99% |
| 销售费用 | 2,623.98万元 | 1,798.32万元 | 45.91% |
| 管理费用 | 5,195.21万元 | 4,283.39万元 | 21.29% |
| 财务费用 | -458.24万元 | -884.46万元 | 48.19% |
| 研发费用 | 1,857.27万元 | 1,470.88万元 | 26.27% |
| 所得税费用 | -509.60万元 | 177.66万元 | -386.84% |
2023年三季度主营业务利润为-5,752.91万元，去年同期为2,767.68万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为1.25亿元，同比下降28.06%；（2）管理费用本期为5,195.21万元，同比增长21.29%；（3）毛利率本期为29.54%，同比大幅下降25.60%。
2、营业总收入同比降低28.06%，净利润由盈转亏
2023年三季度，太和水营业总收入为1.25亿元，去年同期为1.73亿元，同比下降28.06%，净利润为-5,542.40万元，去年同期为1,603.80万元，由盈转亏。
尽管信用减值损失本期为360.16万元，去年同期为-742.35万元，同比大幅增长148.52%，然而主营业务利润本期为-5,752.91万元，去年同期为2,767.68万元，由盈转亏，导致净利润由盈转亏。
净利润从2019年三季度到2020年三季度呈现上升趋势，从7,927.61万元增长到9,346.59万元，而2020年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从9,346.59万元下降到-5,542.40万元。
净现金流由负转正
1、净利润由盈转亏，净现金流同比大幅增加103.74%
2023年三季度，太和水净利润为-5,542.40万元，去年同期为1,603.80万元，由盈转亏。净现金流为653.53万元，去年同期为-1.75亿元，由负转正。
净现金流由负转正是因为（1）投资活动产生的现金流净额本期为1.08亿元，同比大幅增长13.66倍；（2）筹资活动产生的现金流净额本期为-319.42万元，去年同期为-8,331.87万元，同比大幅增长96.17%。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然投资支付的现金本期为2.00亿元，同比大幅增长19.01倍；
但是收回投资收到的现金本期为3.24亿元，同比大幅增长2.32倍。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然支付其他与筹资活动有关的现金本期为669.06万元，同比增长27.11%；
但是取得借款收到的现金本期为349.64万元，同比增长349.64万元。
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