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国投电力:净利润连续3年增长
国投电力2023年三季报解读
国投电力控股股份有限公司于1996年上市。公司主营业务是发电项目的建设和运营。主要产品包括电力。
2023年三季度,公司实现营业总收入425.49亿元,同比小幅增长11.47%。扣非净利润60.24亿元,同比大幅增长49.68%。净利润108.75亿元,同比大幅增长43.08%。
PART 1
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净利润连续3年增长
1、营业总收入同比小幅增加11.47%,净利润同比大幅增加43.08%
2023年三季度,国投电力营业总收入为425.49亿元,去年同期为381.71亿元,同比小幅增长11.47%,净利润为108.75亿元,去年同期为76.01亿元,同比大幅增长43.08%。
本期主营业务利润119.06亿元,同比大幅增长37.17%,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2020年三季度到2021年三季度呈现下降趋势,从90.78亿元下降到65.30亿元,而2021年三季度到2023年三季度呈现上升状态,从65.30亿元增长到108.75亿元。
2、主营业务利润同比大幅增长37.17%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 425.49亿元 | 381.71亿元 | 11.47% |
营业成本 | 258.90亿元 | 241.03亿元 | 7.42% |
销售费用 | 2,245.70万元 | 1,903.45万元 | 17.98% |
管理费用 | 10.11亿元 | 8.79亿元 | 15.09% |
财务费用 | 29.77亿元 | 37.51亿元 | -20.63% |
研发费用 | 5,784.52万元 | 1,111.02万元 | 420.65% |
所得税费用 | 16.84亿元 | 14.90亿元 | 13.00% |
2023年三季度主营业务利润为119.06亿元,去年同期为86.80亿元,同比大幅增长37.17%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为425.49亿元,同比小幅增长11.47%;(2)毛利率本期为39.15%,同比小幅增长2.29%。
PART 2
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净现金流同比大幅下降
2023年三季度,国投电力净利润为108.75亿元,去年同期为76.01亿元,同比大幅增长43.08%。净现金流为4.79亿元,去年同期为44.07亿元,同比大幅下降89.13%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为175.57亿元,同比小幅增长7.01%,但是投资活动产生的现金流净额本期为-126.51亿元,去年同期为-81.56亿元,同比大幅下降55.13%,导致净现金流同比大幅下降。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为121.87亿元,同比大幅增长57.69%。
PART 3
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发行105亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
---|---|---|---|
长期借款 | 1,152.50亿元 | 68.65% | 7.43% |
其他应付款 | 153.44亿元 | 9.14% | 102.95% |
应付债券 | 109.29亿元 | 6.51% | 22.26% |
2、债券信息
债券信息列表
发行日 | 到期日 | 利率(%) | 发行规模(亿元) | |
---|---|---|---|---|
1 | 2023-05-25 | 2026-05-26 | 3 | 5 |
2 | 2023-08-16 | 2026-08-17 | 2.68 | 10 |
3 | 2023-08-16 | 2028-08-17 | 2.92 | 10 |
4 | 2022-11-11 | 2027-11-14 | 3.05 | 12 |
5 | 2019-06-11 | 2029-06-12 | 4.59 | 12 |
6 | 2021-04-15 | 2026-04-16 | 3.7 | 6 |
7 | 2021-08-09 | 2024-08-10 | 3.14 | 20 |
8 | 2021-08-23 | 2024-08-24 | 3.18 | 10 |
9 | 2021-11-10 | 2024-11-11 | 3.24 | 10 |
10 | 2023-10-25 | 2026-10-26 | 2.98 | 10 |
3、偿债能力指标
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