国盛金控：净利润连续7年下降
国盛金控2023年三季报解读
国盛金融控股集团股份有限公司于2012年上市。公司从事的主要业务包括证券业务、投资业务、金融科技业务。公司证券业务类型涉及证券经纪、证券自营、证券承销与保荐、证券投资咨询、与证券交易及证券投资活动有关的财务顾问、融资融券、转融通、新三板做市、证券期货、资产管理等。
2023年三季度，公司实现营业总收入13.70亿元，同比小幅下降7.20%。扣非净利润5,342.75万元，扭亏为盈。净利润4,741.69万元，扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为-5.16亿元，营业总收入同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
净利润连续7年下降
1、营业总收入同比小幅降低7.20%，净利润扭亏为盈
2023年三季度，国盛金控营业总收入为13.70亿元，去年同期为14.77亿元，同比小幅下降7.20%，净利润为4,741.69万元，去年同期为-1.46亿元，扭亏为盈。
本期投资收益2.25亿元，同比大幅增长176.12%；本期公允价值变动收益2,573.80万元，去年同期为-3,719.85万元，同比大幅增长169.19%；本期信用减值损失81.61万元，去年同期为-4,475.86万元，同比大幅增长101.82%，是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2015年三季度到2017年三季度呈现上升趋势，从3,122.19万元增长到3.37亿元，而2017年三季度到2023年三季度呈现下降状态，从3.37亿元下降到4,741.69万元。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 13.70亿元 | 14.77亿元 | -7.20% |
| 营业成本 | 13.93万元 | - | |
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 11.11亿元 | 11.23亿元 | -1.07% |
| 财务费用 | 7,087.68万元 | 1.25亿元 | -43.16% |
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 4,719.14万元 | 3,674.39万元 | 28.43% |
2023年三季度主营业务利润为-1.54亿元，去年同期为-1.16亿元，较去年同期亏损增大。
虽然财务费用本期为7,087.68万元，同比大幅下降43.16%，不过营业总收入本期为13.70亿元，同比小幅下降7.20%，导致主营业务利润亏损增大。
非主营业务中投资收益本期为2.25亿元，占利润总额2.38倍，同比大幅增长176.12%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 2.25亿元 | 237.84% | 176.12% |
| 公允价值变动收益 | 2,573.80万元 | 27.21% | 169.19% |
| 营业外收入 | 74.85万元 | 0.79% | 265.84% |
| 营业外支出 | 1,329.44万元 | 14.05% | 1279.21% |
| 其他收益 | 772.90万元 | 8.17% | -9.39% |
| 信用减值损失 | 81.61万元 | 0.86% | 101.82% |
| 汇兑收益 | 54.32万元 | 0.57% | -71.60% |
| 资产处置收益 | 86.08万元 | 0.91% | 1440.33% |
净现金流同比大幅增长
2023年三季度，国盛金控净利润为4,741.69万元，去年同期为-1.46亿元，扭亏为盈。净现金流为-4.98亿元，去年同期为-15.34亿元，较去年同期大幅增长67.56%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为4,783.69万元，同比大幅下降95.33%，但是经营活动产生的现金流净额本期为-5.16亿元，去年同期为-27.81亿元，同比大幅增长81.45%，推动净现金流同比大幅增长。
发行20亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 代理买卖证券款 | 103.77亿元 | 64.29% | 4.38% |
| 拆入资金 | 24.09亿元 | 14.92% | 2.16% |
| 卖出回购金融资产款 | 23.02亿元 | 14.26% | 8.39% |
注：2016年12月1日发行20亿元的债券，于2022年9月30日到期，利率为6.5%。
2、偿债能力指标
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