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中一科技:经营活动现金流连续6年低于净利润

中一科技2023年三季报解读

湖北中一科技股份有限公司于2022年上市。公司主要从事各类单、双面光高性能电解铜箔系列产品的研发、生产与销售,下辖云梦、安陆两大电解铜箔生产基地。主要产品按应用领域分类包括锂电铜箔和标准铜箔。

2023年三季度,公司实现营业总收入24.73亿元,同比增长17.70%。扣非净利润-203.35万元,由盈转亏。净利润2,499.36万元,同比大幅下降91.83%。

PART 1
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净利润连续3年下降

1、营业总收入同比增加17.70%,净利润同比大幅降低91.83%

2023年三季度,中一科技营业总收入为24.73亿元,去年同期为21.01亿元,同比增长17.70%,净利润为2,499.36万元,去年同期为3.06亿元,同比大幅下降91.83%。

尽管所得税费用本期为-782.95万元,去年同期为3,875.76万元,同比大幅下降120.20%,然而主营业务利润本期为2,254.68万元,同比大幅下降92.98%,导致净利润同比大幅下降。

净利润2021年三季度到2023年三季度呈现下降趋势,从2.84亿元下降到2,499.36万元。

2、主营业务分析

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 24.73亿元 21.01亿元 17.70%
营业成本 23.03亿元 16.54亿元 39.23%
销售费用 820.78万元 788.31万元 4.12%
管理费用 4,476.97万元 2,953.30万元 51.59%
财务费用 -242.96万元 96.36万元 -352.15%
研发费用 9,144.39万元 8,314.06万元 9.99%
所得税费用 -782.95万元 3,875.76万元 -120.20%

非主营业务中信用减值损失本期为-2,534.68万元,占利润总额147.67%,同比大幅下降4.25倍。公允价值变动收益本期为1,183.33万元,占利润总额68.94%。资产减值损失本期为-1,088.31万元,占利润总额63.41%。投资收益本期为1,049.55万元,占利润总额61.15%,同比大幅增长3.03倍。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 1,049.55万元 61.15% 303.40%
公允价值变动收益 1,183.33万元 68.94% -
资产减值损失 -1,088.31万元 -63.41% -
营业外收入 2.86万元 0.17% -59.44%
营业外支出 135.85万元 7.92% 239.52%
其他收益 984.97万元 57.39% -62.13%
信用减值损失 -2,534.68万元 -147.67% -425.36%
资产处置收益 -1,271.41元 -0.01% -103.27%

PART 2
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净现金流由正转负

1、净利润同比下降91.83%,净现金流同比大幅降低2.30倍

2023年三季度,中一科技净利润为2,499.36万元,去年同期为3.06亿元,同比大幅下降91.83%。净现金流为-15.16亿元,去年同期为11.64亿元,由正转负。

净现金流由正转负是因为筹资活动产生的现金流净额本期为-5,922.50万元,去年同期为24.86亿元,由正转负。

筹资活动现金流净额由正转负原因是:


筹资活动现金流净额下降项目 本期值 同比增减 筹资活动现金流净额增长项目 本期值 同比增减
支付其他与筹资活动有关的现金 1.17亿元 110.97% 取得借款收到的现金 3.00亿元 42.75%
偿还债务支付的现金 1.10亿元 -30.46%

2、经营活动现金流连续6年低于净利润

从2017年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。主要原因是在此期间应收账款从2017年3,645.96万元到2022年3.80亿元,增长3.44亿元。

经营活动现金流和净利润差额表


年份 经营活动现金流净额 净利润 差额
2017年 -5,851.81万元 5,699.45万元 -1.16亿元
2018年 -1.03亿元 6,588.48万元 -1.69亿元
2019年 -2.58亿元 4,074.10万元 -2.98亿元
2020年 -7,159.56万元 1.24亿元 -1.96亿元
2021年 300.68万元 3.81亿元 -3.78亿元
2022年 -3.99亿元 4.13亿元 -8.13亿元
差额总计 -19.70亿元

PART 3
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资产负债率同比大幅增加

2023年三季度,企业资产负债率为27.49%,同比大幅增长11.04%。

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