镇海股份：净利润连续4年增长
镇海股份2023年三季报解读
镇海石化工程股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“余姚市国有资产管理办公室”。公司专业从事石油化工工程的建设和技术服务。公司主要服务为工程总承包、工程咨询、工程设计业务、工程监理业务、造价咨询。
2023年三季度，公司实现营业总收入3.58亿元，同比下降24.02%。扣非净利润4,318.02万元，同比小幅下降11.32%。本期经营活动产生的现金流净额为1,483.47万元，营业总收入同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务利润同比下降
1、主营业务利润同比下降25.40%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.58亿元 | 4.71亿元 | -24.02% |
| 营业成本 | 2.91亿元 | 3.92亿元 | -25.79% |
| 销售费用 | 173.33万元 | 165.79万元 | 4.55% |
| 管理费用 | 2,009.43万元 | 1,774.03万元 | 13.27% |
| 财务费用 | -1,295.24万元 | -1,410.65万元 | 8.18% |
| 研发费用 | 1,471.11万元 | 1,528.29万元 | -3.74% |
| 所得税费用 | 530.63万元 | 734.27万元 | -27.73% |
2023年三季度主营业务利润为4,118.64万元，去年同期为5,521.11万元，同比下降25.40%。
虽然毛利率本期为18.82%，同比小幅增长1.93%，不过营业总收入本期为3.58亿元，同比下降24.02%，导致主营业务利润同比下降。
非主营业务中其他收益本期为1,357.66万元，占利润总额21.76%，同比大幅增长61.57%。信用减值损失本期为687.72万元，占利润总额11.02%，同比大幅增长16.23倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 110.89万元 | 1.78% | -9.24% |
| 资产减值损失 | -27.90万元 | -0.45% | - |
| 营业外收入 | 2.30万元 | 0.04% | 15.00% |
| 营业外支出 | 7.70万元 | 0.12% | 1122.22% |
| 其他收益 | 1,357.66万元 | 21.76% | 61.57% |
| 信用减值损失 | 687.72万元 | 11.02% | 1623.22% |
| 资产处置收益 | -2.11万元 | -0.03% | - |
2、营业总收入同比降低24.02%，净利润基本持平
2023年三季度，镇海股份营业总收入为3.58亿元，去年同期为4.71亿元，同比下降24.02%，净利润为5,708.87万元，去年同期为5,705.52万元，同比基本持平。
尽管主营业务利润本期为4,118.64万元，同比下降25.40%，然而（1）信用减值损失本期为687.72万元，去年同期为-45.15万元，同比大幅增长16.23倍；（2）其他收益本期为1,357.66万元，同比大幅增长61.57%，推动净利润同比基本持平。
净利润从2015年三季度到2020年三季度呈现持平趋势，从4,967.53万元下降到3,971.32万元，而2020年三季度到2023年三季度呈现上升状态，从3,971.32万元增长到5,708.87万元。
净现金流由负转正
2023年三季度，镇海股份净利润为5,708.87万元，去年同期为5,705.52万元，同比基本持平。净现金流为307.83万元，去年同期为-1.53亿元，由负转正。
净现金流由负转正是因为（1）投资活动产生的现金流净额本期为1,927.27万元，去年同期为-1.06亿元，由负转正；（2）经营活动产生的现金流净额本期为1,483.47万元，去年同期为-1,852.40万元，由负转正。
投资活动现金流净额由负转正的原因是：
1、收回投资收到的现金本期为2.90亿元，同比大幅增长44.28%。
2、投资支付的现金本期为2.70亿元，同比小幅下降11.65%。
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