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唐山港(601000)2023年中报解读:对外股权投资资产逐年递增,净现金流同比大幅增长

唐山港集团股份有限公司于2010年上市。公司主要从事港口综合运输业务,具体包括港口装卸堆存、运输物流、保税仓储、港口综合服务等业务类型。

根据唐山港2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收29.25亿元,同比小幅增长11.74%。扣非净利润10.25亿元,同比增长22.08%。唐山港2023年半年度净利润10.90亿元,业绩同比增长15.04%。

PART 1
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主营业务构成

产品方面,装卸堆存为第一大收入来源,占比86.69%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
装卸堆存 25.35亿元 86.69% -
商品销售 1.60亿元 5.47% -
港务管理 1.48亿元 5.07% -
物流及其他 6,814.01万元 2.33% -
其他业务 1,276.99万元 0.44% 66.04%
分地区 营业收入 占比 毛利率
唐山 29.25亿元 100.0% 47.05%

PART 2
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主营业务利润同比增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 29.25亿元 26.18亿元 11.74%
营业成本 15.49亿元 15.09亿元 2.65%
销售费用 52.81万元 52.87万元 -0.12%
管理费用 2.36亿元 1.63亿元 44.94%
财务费用 -3,968.14万元 -2,057.36万元 -92.88%
研发费用 3,428.30万元 2,586.26万元 32.56%
所得税费用 2.70亿元 2.34亿元 15.61%

2023年半年度主营业务利润为10.81亿元,去年同期为8.76亿元,同比增长23.44%。

虽然管理费用本期为2.36亿元,同比大幅增长44.94%,不过营业总收入本期为29.25亿元,同比小幅增长11.74%,推动主营业务利润同比增长。

2023年半年度公司营收29.25亿元,同比小幅增长11.74%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

1、财务收益大幅增长

本期财务费用为-3,968.14万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了92.88%。重要原因在于:

(1)利息支出本期为87.88万元,去年同期为1,496.32万元,同比大幅下降了94.13%。

(2)利息收入本期为4,071.15万元,去年同期为3,570.64万元,同比小幅增长了14.02%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
减:利息收入 -4,071.15万元 -3,570.64万元
利息支出 87.88万元 1,496.32万元
其他 15.13万元 16.96万元
合计 -3,968.14万元 -2,057.36万元

2、研发费用大幅增长

去年同期企业研发费用为2,586.26万元,占营收的0.99%,本期研发费用大幅增长到了3,428.30万元,占营收的比重增长到了1.17%,

研发费用大幅增长的原因是:

虽然外部研究开发投入本期为797.56万元,去年同期为1,369.70万元,同比大幅下降了41.77%;

但是(1)职工薪酬本期为1,776.78万元,去年同期为664.69万元,同比大幅增长了167.31%;(2)材料费本期为655.51万元,去年同期为338.25万元,同比大幅增长了93.79%。。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 1,776.78万元 664.69万元
外部研究开发投入 797.56万元 1,369.70万元
材料费 655.51万元 338.25万元
其他 198.45万元 213.61万元
合计 3,428.30万元 2,586.26万元

非主营业务中投资收益本期为2.71亿元,占利润总额19.95%,同比小幅增长13.94%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 2.71亿元 19.95% 13.94%
营业外收入 171.89万元 0.13% -96.03%
营业外支出 234.76万元 0.17% -5.34%
其他收益 847.61万元 0.62% -35.80%
信用减值损失 26.09万元 0.02% 427.01%

PART 3
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对外股权投资资产逐年递增

在2023年半年度报告中,唐山港用于对外股权投资的资产为32.18亿元,占总资产的14.06%。对外股权投资所产生的收益为2.52亿元,占净利润10.9亿元的23.12%。

对外股权投资构成表


项目 金额 收益
唐港铁路有限责任公司 24.44亿元 2.06亿元
唐山曹妃甸实业港务有限公司 6.11亿元 4,222.24万元
其他 1.64亿元 404.28万元
合计 32.18亿元 2.52亿元

1、唐港铁路有限责任公司

唐港铁路有限责任公司业务性质为铁路运输。

从近几年可以明显的看出,唐港铁路有限责任公司在权益法下确认的投资损益里持续增长,且投资收益率由2016年末的0.94%增长至19.37%。同比上期看起来,投资收益有所增长。

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