亨迪药业(301211)2023年中报解读:抗炎类收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,净利润同比大幅增长但经营活动现金流净额由正转负
湖北亨迪药业股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“刘益谦”。公司主营业务是化学原料药(含中间体)及制剂产品的研发、生产和销售,并可根据客户需求提供合同研发生产服务(CDMO)。主要产品包括非甾体抗炎类原料药、心血管类、抗肿瘤类原料药及中间体、解热镇痛类、心血管类和抗感染类等制剂。
根据亨迪药业2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收4.06亿元,同比大幅增长68.80%。扣非净利润1.10亿元,同比大幅增长117.76%。亨迪药业2023年半年度净利润1.13亿元,业绩同比大幅增长107.80%。本期经营活动产生的现金流净额为4,733.61万元,营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
抗炎类收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
产品方面,抗炎类为第一大收入来源,占比85.27%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
抗炎类 | 3.46亿元 | 85.27% | 36.88% |
心血管类 | 3,102.20万元 | 7.65% | 74.77% |
抗肿瘤类 | 1,504.88万元 | 3.71% | 50.75% |
其他业务 | 1,369.49万元 | 3.37% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 2.64亿元 | 64.97% | - |
境外 | 1.42亿元 | 35.03% | - |
2、抗炎类收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2023年半年度公司营收4.06亿元,与去年同期的2.40亿元相比,大幅增长了68.8%,主要是因为抗炎类本期营收3.46亿元,去年同期为1.87亿元,同比大幅增长了85.41%。
近两年产品营收变化
名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
抗炎类 | 3.46亿元 | 1.87亿元 | 85.41% |
心血管类 | 3,102.20万元 | 2,369.36万元 | 30.93% |
抗肿瘤类 | 1,504.88万元 | 1,739.14万元 | -13.47% |
其他 | 1,369.49万元 | 1,267.81万元 | 8.02% |
其他业务 | - | 3,452.89元 | - |
合计 | 4.06亿元 | 2.40亿元 | 68.8% |
3、抗炎类毛利率的小幅增长推动公司毛利率的大幅增长
2023年半年度公司毛利率从去年同期的28.82%,同比大幅增长到了今年的39.4%,主要是因为抗炎类本期毛利率36.88%,去年同期为32.35%,同比小幅增长了14.0%。
主营业务利润同比大幅增长
1、研发费用大幅增长,主营业务利润同比大幅增长122.56%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 4.06亿元 | 2.40亿元 | 68.80% |
营业成本 | 2.46亿元 | 1.71亿元 | 43.70% |
销售费用 | 1,337.25万元 | 923.04万元 | 44.87% |
管理费用 | 1,902.19万元 | 2,291.41万元 | -16.99% |
财务费用 | -2,821.00万元 | -3,365.33万元 | 16.18% |
研发费用 | 2,021.48万元 | 959.76万元 | 110.62% |
所得税费用 | 2,060.66万元 | 1,095.70万元 | 88.07% |
2023年半年度主营业务利润为1.32亿元,去年同期为5,947.63万元,同比大幅增长122.56%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为4.06亿元,同比大幅增长68.80%;(2)毛利率本期为39.40%,同比大幅增长10.58%。
2023年半年度公司营收4.06亿元,同比大幅增长68.8%。
1、财务收益下降
本期财务费用为-2,821.00万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期下降了16.17%。值得一提的是,本期财务收益占净利润的比重高达24.96%。整体来看:虽然汇兑收益本期为719.48万元,去年同期为588.35万元,同比增长了22.29%,但是利息收入本期为2,458.44万元,去年同期为3,072.47万元,同比下降了19.99%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
减:利息收入 | -2,458.44万元 | -3,072.47万元 |
减:汇兑收益 | -719.48万元 | -588.35万元 |
其他 | 356.92万元 | 295.49万元 |
合计 | -2,821.00万元 | -3,365.33万元 |
2、研发费用大幅增长
去年同期企业研发费用为959.76万元,占营收的3.99%,本期研发费用大幅增长到了2,021.48万元,占营收的比重增长到了4.98%,归因于委外服务费本期为1,181.69万元,去年同期为277.66万元,同比大幅增长了近3倍。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
委外服务费 | 1,181.69万元 | 277.66万元 |
职工薪酬 | 539.61万元 | 469.45万元 |
研发领用原材料 | 135.40万元 | 85.73万元 |
其他 | 164.78万元 | 126.92万元 |
合计 | 2,021.48万元 | 959.76万元 |
3、销售费用大幅增长
本期销售费用为1,337.25万元,同比大幅增长44.87%。
销售费用大幅增长的原因是:
虽然市场推广费本期为459.11万元,去年同期为580.45万元,同比下降了20.9%;