永安林业(000663)2023年中报解读：木材收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降，主营业务利润同比大幅下降
福建省永安林业(集团)股份有限公司于1996年上市，实际控制人为“国务院国有资产监督管理委员会”。公司的主营业务为森林资源培育与林木采伐经营、森林经营服务、人造板经营、地板经营。公司的主要产品为木材二次加工产品、木材、甲醛、胶粘剂。
根据永安林业2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收3.10亿元，同比大幅下降43.62%。扣非净利润1.06亿元，同比大幅下降59.54%。永安林业2023年半年度净利润1.10亿元，业绩同比大幅下降65.46%。
木材收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司主要从事林业、人造板制造业、其他，主要产品包括木材和木材二次加工产品两项，其中木材占比55.55%，木材二次加工产品占比42.46%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 林业 | 1.72亿元 | 55.55% | 74.00% |
| 人造板制造业 | 1.32亿元 | 42.46% | 3.43% |
| 其他 | 615.76万元 | 1.99% | 86.16% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 木材 | 1.72亿元 | 55.55% | 74.00% |
| 木材二次加工产品 | 1.32亿元 | 42.46% | 3.43% |
| 其他 | 615.76万元 | 1.99% | 86.16% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 国内销售 | 3.10亿元 | 100.0% | 44.28% |
2、木材收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2023年半年度公司营收3.10亿元，与去年同期的5.49亿元相比，大幅下降了43.62%，主要是因为木材本期营收1.72亿元，去年同期为3.96亿元，同比大幅下降了56.54%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 木材 | 1.72亿元 | 3.96亿元 | -56.54% |
| 木材二次加工产品 | 1.32亿元 | 1.49亿元 | -11.68% |
| 其他业务 | 615.76万元 | 457.62万元 | 34.56% |
| 合计 | 3.10亿元 | 5.49亿元 | -43.62% |
净利润同比大幅下降但经营活动现金流净额由正转负
1、营业总收入同比下降43.62%，净利润同比下降65.46%
2023年半年度，永安林业营业总收入为3.10亿元，去年同期为5.49亿元，同比大幅下降43.62%，净利润为1.10亿元，去年同期为3.17亿元，同比大幅下降65.46%。
本期主营业务利润9,867.83万元，同比大幅下降62.28%；本期信用减值损失-21.10万元，去年同期为3,679.76万元，同比大幅下降100.57%，是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2020年半年度到2022年半年度呈现上升趋势，从-3,185.44万元增长到3.17亿元，而2022年半年度到2023年半年度呈现下降状态，从3.17亿元下降到1.10亿元。
2、管理费用大幅增长，主营业务利润同比大幅下降62.28%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.10亿元 | 5.49亿元 | -43.62% |
| 营业成本 | 1.73亿元 | 2.48亿元 | -30.31% |
| 销售费用 | 271.88万元 | 366.82万元 | -25.88% |
| 管理费用 | 3,286.32万元 | 2,382.66万元 | 37.93% |
| 财务费用 | -109.47万元 | 739.51万元 | -114.80% |
| 研发费用 | 148.42万元 | 294.77万元 | -49.65% |
| 所得税费用 | 3,316.03元 | -46.84万元 | 100.71% |
2023年半年度主营业务利润为9,867.83万元，去年同期为2.62亿元，同比大幅下降62.28%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为3.10亿元，同比大幅下降43.62%；（2）毛利率本期为44.28%，同比下降10.64%。
2023年半年度公司营收3.10亿元，同比大幅下降43.62%。虽然营收在下降，但是管理费用却在增长。
本期管理费用为3,286.32万元，同比大幅增长37.93%。管理费用大幅增长的原因是：
（1）本期新增内退职工费用905.46万元。
（2）职工薪酬本期为1,555.29万元，去年同期为1,309.43万元，同比增长了18.78%。
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