司太立(603520)2023年中报解读:商誉存在减值风险,净利润连续3年下降
浙江司太立制药股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“胡锦生”。公司主营业务是特色原料药(包括中间体)及产品药研发,生产和销售。
根据司太立2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收10.84亿元,同比增长15.00%。扣非净利润2,648.25万元,同比大幅下降48.80%。司太立2023年半年度净利润3,527.03万元,业绩同比大幅下降49.10%。
主营业务构成
产品方面,造影剂为第一大收入来源,占比81.95%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
造影剂 | 8.88亿元 | 81.95% | 25.48% |
其他业务 | 1.56亿元 | 14.4% | - |
其他 | 3,951.71万元 | 3.65% | 31.98% |
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比增加15.00%,净利润同比大幅降低49.10%
2023年半年度,司太立营业总收入为10.84亿元,去年同期为9.42亿元,同比增长15.00%,净利润为3,527.03万元,去年同期为6,928.85万元,同比大幅下降49.10%。
尽管所得税费用本期为-199.78万元,去年同期为1,376.96万元,同比大幅下降114.51%,然而(1)投资收益本期为-378.82万元,去年同期为2,855.06万元,同比大幅下降113.27%;(2)主营业务利润本期为2,957.40万元,同比下降29.88%,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2015年半年度到2021年半年度呈现上升趋势,从4,444.13万元增长到1.53亿元,而2021年半年度到2023年半年度呈现下降状态,从1.53亿元下降到3,527.03万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 10.84亿元 | 9.42亿元 | 15.00% |
营业成本 | 8.28亿元 | 6.67亿元 | 24.29% |
销售费用 | 4,199.58万元 | 3,550.28万元 | 18.29% |
管理费用 | 6,058.20万元 | 7,041.51万元 | -13.96% |
财务费用 | 4,735.53万元 | 5,755.01万元 | -17.72% |
研发费用 | 6,516.78万元 | 6,177.22万元 | 5.50% |
所得税费用 | -199.78万元 | 1,376.96万元 | -114.51% |
2023年半年度公司营收10.84亿元,同比小幅增长15.0%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为4,735.53万元,同比下降17.71%。财务费用下降的原因是:虽然利息支出本期为5,006.58万元,去年同期为4,045.63万元,同比增长了23.75%,但是本期汇兑收益为256.36万元,去年同期汇兑损失为2,148.39万元;
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息支出 | 5,006.58万元 | 4,045.63万元 |
汇兑损益 | -256.36万元 | 2,148.39万元 |
其他 | -14.70万元 | -439.01万元 |
合计 | 4,735.53万元 | 5,755.01万元 |
政府补助增加了归母净利润的收益
司太立2023半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益879.34万元,占归母净利润的24.93%。
本期非经常性损益项目概览表:
2023半年度的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 877.57万元 |
非流动资产处置损益 | 331.51万元 |
其他营业外收入与支出 | -156.10万元 |
其他 | -173.64万元 |
合计 | 879.34万元 |
(一)政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为894.83万元,其中非经常性损益的政府补助金额为877.57万元。
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
往期留存政府补助计入当期利润(注1) | 532.79万元 |
本期政府补助计入当期利润 | 362.04万元 |
小计 | 894.83万元 |
往期留存政府补助剩余金额为9,440.97万元,其中532.79万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注1.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
支持先进制造业专项资金补贴 | 241.35万元 |
技术改造专项基建投资补助 | 65.00万元 |
年产400吨碘海醇、 | 51.34万元 |
基础设施建设费用补助 | 48.72万元 |
司太立总部大楼建设第一阶段专项资金奖励 | 42.03万元 |
(2)本期共收到政府补助1,162.04万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助留存计入后期利润(注2) | 800.00万元 |
本期政府补助计入当期利润 | 362.04万元 |
小计 | 1,162.04万元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:
注2.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
技术改造专项基建投资补助 | 800.00万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下9,708.17万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
支持先进制造业专项资金补贴 | 3,866.53万元 |
司太立总部大楼建设第一阶段专项资金奖励 | 1,611.00万元 |
技术改造专项基建投资补助 | 1,185.00万元 |
基础设施建设费用补助 | 1,023.23万元 |
年产400吨碘海醇、 | 945.27万元 |
(二)非流动资产处置损益
本期非流动资产处置损益主要是资产处置,金额为335.02万元,非流动资产处置损益的具体构成是固定资产处置收益347.93万元。
(三)其他营业外收入和支出
本期非经常性损益计入其他营业外收入和支出的组成如表所示:
其他营业外收入与支出具体明细
项目 | 本期发生额 | 科目 |
---|---|---|
其他 | 93.27万元 | 营业外支出 |
对外捐赠 | 75.00万元 | 营业外支出 |
扣非净利润趋势
经营活动现金流净额较去年同期下降
1、经营活动现金流同比大幅增长76.09%
本期经营活动现金流净额为-4,389.20万元,去年同期为-1.84亿元,同比大幅增长76.09%。
固然本期存货增加3.02亿元,同比大幅增长132.68%,然而(1)本期经营性应付项目增加942.04万元,去年同期为-1.72亿元,由负转正;(2)本期经营性应收项目减少7,633.22万元,去年同期为-6,547.36万元,由负转正,推动经营活动现金流净额同比大幅增长。
2、净现金流同比大幅下降39.12%
2023年半年度,司太立净现金流为-1.88亿元,去年同期为-1.35亿元,较去年同期大幅下降39.12%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为-4,389.20万元,去年同期为-1.84亿元,同比大幅增长76.09%,但是筹资活动产生的现金流净额本期为4,131.25万元,同比大幅下降78.58%,导致净现金流同比大幅下降。
筹资活动现金流净额同比大幅下降原因是:
筹资活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 筹资活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
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偿还债务支付的现金 | 14.12亿元 | 124.11% | 收到其他与筹资活动有关的现金 | 4.01亿元 | 301.00% |
支付其他与筹资活动有关的现金 | 1.00亿元 | -60.95% |