中粮科工(301058)2023年中报解读：应收账款坏账风险较大，净利润连续4年增长
中粮科工股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“中粮集团有限公司”。公司主营业务是设计咨询、机电工程系统交付和工程承包等专业工程服务业务板块以及设备制造业务板块。公司主要产品及服务是设计咨询、机电工程系统交付及工程承包；磨粉机、高方筛、烘干设备、榨油设备、仓储物流设备、钢板仓、清理设备等。
根据中粮科工2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收10.10亿元，同比基本持平。扣非净利润7,410.23万元，同比小幅增长10.33%。中粮科工2023年半年度净利润8,280.02万元，业绩同比小幅增长10.41%。
机电工程系统交付毛利率的大幅增长推动公司毛利率的增长
1、主营业务构成
公司主要产品包括机电工程系统交付、设备制造、设计咨询三项，机电工程系统交付占比43.57%，设备制造占比27.40%，设计咨询占比22.10%。
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 机电工程系统交付 | 4.40亿元 | 43.57% | 13.66% |
| 设备制造 | 2.77亿元 | 27.4% | 20.21% |
| 设计咨询 | 2.23亿元 | 22.1% | 44.74% |
| 工程承包 | 3,704.81万元 | 3.67% | 9.13% |
| 其他 | 3,294.06万元 | 3.26% | 40.55% |
2、机电工程系统交付毛利率的大幅增长推动公司毛利率的增长
2023年半年度公司毛利率从去年同期的19.82%，同比增长到了今年的23.03%。
毛利率增长的原因是：
（1）机电工程系统交付本期毛利率13.66%，去年同期为9.37%，同比大幅增长了4.28%。
（2）设计咨询本期毛利率44.74%，去年同期为42.49%，同比小幅增长了2.25%。
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长55.01%，研发费用增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 10.10亿元 | 10.23亿元 | -1.27% |
| 营业成本 | 7.77亿元 | 8.20亿元 | -5.23% |
| 销售费用 | 1,051.11万元 | 1,177.91万元 | -10.76% |
| 管理费用 | 7,141.25万元 | 8,193.34万元 | -12.84% |
| 财务费用 | -952.34万元 | -808.35万元 | -17.81% |
| 研发费用 | 5,245.86万元 | 4,504.95万元 | 16.45% |
| 所得税费用 | 869.16万元 | 1,788.01万元 | -51.39% |
2023年半年度主营业务利润为1.02亿元，去年同期为6,549.95万元，同比大幅增长55.01%。
虽然营业总收入本期为10.10亿元，同比下降1.27%，不过（1）管理费用本期为7,141.25万元，同比小幅下降12.84%；（2）毛利率本期为23.03%，同比增长3.21%，推动主营业务利润同比大幅增长。
2023年半年度公司营收10.10亿元，同比基本持平。
本期研发费用为5,245.86万元，同比增长16.45%。研发费用增长的原因是：虽然测试化验加工费本期为7.15万元，去年同期为236.99万元，同比大幅下降了96.99%，但是人员费用本期为3,772.78万元，去年同期为3,052.38万元，同比增长了23.6%。
研发费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 人员费用 | 3,772.78万元 | 3,052.38万元 |
| 材料设备购置成本 | 1,023.59万元 | 1,039.17万元 |
| 测试化验加工费 | 7.15万元 | 236.99万元 |
| 其他 | 442.34万元 | 176.41万元 |
| 合计 | 5,245.86万元 | 4,504.95万元 |
2、营业总收入基本持平，净利润同比小幅增加10.41%
2023年半年度，中粮科工营业总收入为10.10亿元，去年同期为10.23亿元，同比基本持平，净利润为8,280.02万元，去年同期为7,499.30万元，同比小幅增长10.41%。
尽管信用减值损失本期为-422.65万元，去年同期为2,795.32万元，同比大幅下降115.12%，然而（1）主营业务利润本期为1.02亿元，同比大幅增长55.01%；（2）所得税费用本期为869.16万元，同比大幅下降51.39%，推动净利润同比小幅增长。
净利润2020年半年度到2023年半年度呈现上升趋势，从4,062.26万元增长到8,280.02万元。
净现金流较去年同期大幅下降
1、净利润同比小幅增加10.41%，净现金流同比大幅降低53.57%
2023年半年度，中粮科工净利润为8,280.02万元，去年同期为7,499.30万元，同比小幅增长10.41%。净现金流为-3.10亿元，去年同期为-2.02亿元，较去年同期大幅下降53.57%。
请下载并登录APP，即可阅读全文
