长江证券(000783)2023年中报解读:经纪及证券金融业务收入的小幅增长推动公司营收的大幅增长,金融投资收益贡献一定利润
长江证券股份有限公司于1997年上市。公司的主营业务为提供经纪及证券金融、投资银行、资产管理、投资、海外业务等全方位综合金融服务。公司的主要产品及服务为期货经纪、财富管理服务、证券自营业务、资产管理、定向资产管理、专项资产管理、公募基金管理、类投资及私募股权投资管理业务、海外业务。
根据长江证券2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收38.32亿元,同比大幅增长34.64%。扣非净利润10.55亿元,同比大幅增长32.74%。长江证券2023年半年度净利润11.08亿元,业绩同比大幅增长38.16%。
经纪及证券金融业务收入的小幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为经纪及证券金融业务分部,占比高达78.84%,主要产品包括经纪及证券金融业务分部和证券自营业务分部两项,其中经纪及证券金融业务分部占比78.84%,证券自营业务分部占比6.50%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
经纪及证券金融业务分部 | 30.21亿元 | 78.84% | 37.99% |
证券自营业务分部 | 2.49亿元 | 6.5% | 69.10% |
投资银行业务分部 | 2.38亿元 | 6.2% | 13.35% |
另类投资及私募股权投资管理业务 | 1.57亿元 | 4.1% | 89.18% |
资产管理业务分部 | 1.18亿元 | 3.07% | 50.18% |
其他业务 | 4,952.19万元 | 1.29% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
经纪及证券金融业务分部 | 30.21亿元 | 78.84% | 37.99% |
证券自营业务分部 | 2.49亿元 | 6.5% | 69.10% |
投资银行业务分部 | 2.38亿元 | 6.2% | 13.35% |
另类投资及私募股权投资管理业务 | 1.57亿元 | 4.1% | 89.18% |
资产管理业务分部 | 1.18亿元 | 3.07% | 50.18% |
其他业务 | 4,952.19万元 | 1.29% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
公司总部及境内子公司总部 | 25.83亿元 | 67.42% | 29.98% |
湖北省 | 3.55亿元 | 9.27% | 44.69% |
上海市 | 3.43亿元 | 8.96% | 70.77% |
广东省 | 1.08亿元 | 2.83% | 32.71% |
北京市 | 7,963.76万元 | 2.08% | 50.77% |
其他业务 | 3.62亿元 | 9.44% | - |
2、经纪及证券金融业务收入的小幅增长推动公司营收的大幅增长
2023年半年度公司营收38.32亿元,与去年同期的28.46亿元相比,大幅增长了34.64%。
主营业务大幅增长的原因是:
(1)经纪及证券金融业务本期营收30.21万元,去年同期为28.24万元,同比小幅增长了6.97%。
(2)证券自营业务本期营收2.49万元,去年同期为1.02万元,同比大幅增长了144.93%。
(3)另类投资及私募股权投资管理业务本期营收1.57万元,去年同期为1.01万元,同比大幅增长了55.1%。
近两年产品营收变化
名称 | 2023中报营收 | 2022中报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
经纪及证券金融业务 | 30.21万元 | 28.24万元 | 6.97% |
证券自营业务 | 2.49万元 | 1.02万元 | 144.93% |
投资银行业务 | 2.38万元 | 2.91万元 | -18.32% |
另类投资及私募股权投资管理业务 | 1.57万元 | 1.01万元 | 55.1% |
资产管理业务 | 1.18万元 | 1.38万元 | -14.74% |
海外业务 | 1,665.21元 | 430.68元 | 286.65% |
其他业务 | 38.31亿元 | 28.46亿元 | 34.64% |
合计 | 38.32亿元 | 28.46亿元 | 34.64% |
主营业务利润同比大幅增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 38.32亿元 | 28.46亿元 | 34.64% |
营业成本 | - | ||
销售费用 | - | ||
管理费用 | 21.44亿元 | 17.82亿元 | 20.34% |
财务费用 | - | ||
研发费用 | - | ||
所得税费用 | 1.61亿元 | 1.13亿元 | 43.00% |
2023年半年度主营业务利润为12.68亿元,去年同期为9.31亿元,同比大幅增长36.22%。
虽然管理费用本期为21.44亿元,同比增长20.34%,不过营业总收入本期为38.32亿元,同比大幅增长34.64%,推动主营业务利润同比大幅增长。
非主营业务中公允价值变动收益本期为3.35亿元,占利润总额26.39%,同比大幅增长4.38倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | -6,954.81万元 | -5.48% | 81.81% |
公允价值变动收益 | 3.35亿元 | 26.39% | 437.88% |
营业外收入 | 413.26万元 | 0.33% | 1332.98% |
营业外支出 | 289.23万元 | 0.23% | -82.40% |
其他收益 | 6,670.27万元 | 5.26% | 193.74% |
汇兑收益 | -87.43万元 | -0.07% | 16.49% |
资产处置收益 | 40.48万元 | 0.03% | 239.21% |
金融投资收益贡献一定利润
1、金融投资收益占净利润22.4%
在2023年半年度报告中,长江证券用于金融投资的资产为0元金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2.48亿元,占净利润11.08亿元的22.4%。
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于金融工具投资收益-处置金融工具取得的收益-交易性金融工具和金融工具投资收益-处置金融工具取得的收益-其他债权投资。
2023年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 金融工具投资收益-交易性金融工具 | 2.03亿元 |
投资收益 | 金融工具投资收益-处置金融工具取得的收益-交易性金融工具 | -4.7亿元 |
投资收益 | 金融工具投资收益-处置金融工具取得的收益-其他债权投资 | 3.33亿元 |
投资收益 | 金融工具投资收益-处置金融工具取得的收益-衍生金融工具 | -1.55亿元 |
公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | 2.68亿元 |
公允价值变动收益 | 衍生金融工具公允价值变动收益 | 6,988.27万元 |
合计 | 2.48亿元 |