兖矿能源(600188)2023年中报解读:主营业务利润同比大幅下降推动净利润同比大幅下降,较多的对外股权投资
兖矿能源集团股份有限公司于1998年上市。公司的主营业务为煤炭业务、煤化工业务以及电力业务。公司产品主要包括自产煤、贸易煤、铁路运输、煤化工、电力、热力、机电装备。
根据兖矿能源2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收952.31亿元,同比小幅下降5.04%。扣非净利润100.49亿元,同比大幅下降43.67%。兖矿能源2023年半年度净利润148.08亿元,业绩同比大幅下降33.35%。
主营业务构成
公司主要产品包括煤炭业务和非煤炭贸易两项,其中煤炭业务占比60.98%,非煤炭贸易占比19.09%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
煤炭业务 | 514.67亿元 | 60.98% | - |
非煤炭贸易 | 161.11亿元 | 19.09% | - |
煤化工、电力及热力 | 135.48亿元 | 16.05% | - |
未分配项目 | 22.23亿元 | 2.63% | - |
贷款和融资租赁 | 4.46亿元 | 0.53% | - |
其他业务 | 6.07亿元 | 0.72% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
中国 | 631.64亿元 | 74.84% | - |
澳洲 | 212.37亿元 | 25.16% | - |
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降43.17%,研发费用增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 844.01亿元 | 1,002.85亿元 | -15.84% |
营业成本 | 580.63亿元 | 608.70亿元 | -4.61% |
销售费用 | 24.62亿元 | 24.70亿元 | -0.35% |
管理费用 | 28.97亿元 | 28.91亿元 | 0.18% |
财务费用 | 12.50亿元 | 18.83亿元 | -33.62% |
研发费用 | 3.61亿元 | 2.83亿元 | 27.44% |
所得税费用 | 44.46亿元 | 74.71亿元 | -40.49% |
2023年半年度主营业务利润为163.73亿元,去年同期为288.12亿元,同比大幅下降43.17%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于营业总收入本期为844.01亿元,同比下降15.84%。
2023年半年度公司营收844.01亿元,同比下降15.84%。虽然营收在下降,但是研发费用却在增长。
本期研发费用为3.61亿元,同比增长27.44%。
研发费用增长的原因是:
虽然职工薪酬本期为14.45万元,去年同期为15.71万元,同比小幅下降了7.99%;
但是(1)设备材料费本期为15.57万元,去年同期为8.49万元,同比大幅增长了83.39%;(2)委外技术服务费本期为2.10万元,去年同期为9,688.00元,同比大幅增长了117.05%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
设备材料费 | 15.57万元 | 8.49万元 |
职工薪酬 | 14.45万元 | 15.71万元 |
委外技术服务费 | 2.10万元 | 9,688.00元 |
其他 | 3.61亿元 | 2.83亿元 |
合计 | 3.61亿元 | 2.83亿元 |
2、营业总收入同比降低15.84%,净利润同比大幅降低42.55%
2023年半年度,兖矿能源营业总收入为844.01亿元,去年同期为1,002.85亿元,同比下降15.84%,净利润为127.64亿元,去年同期为222.16亿元,同比大幅下降42.55%。
尽管所得税费用本期为44.46亿元,同比大幅下降40.49%,然而主营业务利润本期为163.73亿元,同比大幅下降43.17%,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2016年半年度到2022年半年度呈现上升趋势,从5.71亿元增长到222.16亿元,而2022年半年度到2023年半年度呈现下降状态,从222.16亿元下降到127.64亿元。
较多的对外股权投资
在2023年半年度报告中,兖矿能源用于对外股权投资的资产为232.62亿元,占总资产的7.62%。对外股权投资所产生的收益为6.43亿元,占净利润127.64亿元的5.03%。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
内蒙古锦联铝材有限公司 | 46.81亿元 | -1,050.4万元 |
内蒙古伊泰呼准铁路有限公司 | 22.1亿元 | 4,258.3万元 |
临商银行股份有限公司 | 21.1亿元 | 2,284.2万元 |
华电邹县发电有限公司 | 10.5亿元 | 5,947.7万元 |
其他 | 17.65亿元 | 5,407.6万元 |
合计 | 118.15亿元 | 1.68亿元 |
内蒙古锦联铝材有限公司
内蒙古锦联铝材有限公司业务性质为铝后加工;铝锭、铝制品及衍生产品的生产销售。
同比上期看起来,投资损益由盈转亏。
历年投资数据
内蒙古锦联铝材有限公司 | 持有股权(%)直接 | 持有股权(%)间接 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2023年中 | - | 44.21 | -1,050.4万元 | 46.81亿元 |
2022年中 | - | 44.21 | 4.62亿元 | 48.4亿元 |
2022年末 | - | 44.21 | 3.14亿元 | 46.91亿元 |
2021年末 | - | 44.21 | 8.18亿元 | 44.57亿元 |
2020年末 | 44.21 | - | 0元 | 39.11亿元 |
发行225.5亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
---|---|---|---|
长期借款 | 430.92亿元 | 22.95% | -20.02% |
其他应付款 | 379.47亿元 | 20.21% | 31.23% |
应付债券 | 198.29亿元 | 10.56% | -18.54% |
一年内到期的非流动负债 | 195.52亿元 | 10.41% | 35.96% |
应付账款 | 133.61亿元 | 7.12% | -2.91% |
应付票据 | 104.13亿元 | 5.55% | -4.49% |
预计负债 | 95.26亿元 | 5.07% | 97.64% |
2、债券信息
债券信息列表
发行日 | 到期日 | 利率(%) | 发行规模(亿元) | |
---|---|---|---|---|
1 | 2023-05-25 | 2028-05-26 | 3.34 | 10 |
2 | 2023-05-25 | 2033-05-26 | 3.8 | 20 |
3 | 2023-06-15 | 2033-06-16 | 3.75 | 20 |
4 | 2014-03-03 | 2024-03-03 | 6.15 | 30.5 |
5 | 2020-03-10 | 2025-03-12 | 3.43 | 27 |
6 | 2020-03-10 | 2030-03-12 | 4.29 | 20 |
7 | 2020-10-21 | 2030-10-23 | 4.27 | 15 |
8 | 2021-05-28 | 2024-05-31 | 3.74 | 30 |
9 | 2021-05-28 | 2026-05-31 | 4.13 | 10 |
10 | 2021-06-21 | 2024-06-22 | 4.4 | 33 |
11 | 2021-08-19 | 2024-08-20 | 3.54 | 10 |