根据能特科技2023年半年度财报披露，2023年半年度，公司实现营收53.47亿元，同比小幅下降5.03%。扣非净利润1.34亿元，同比下降18.30%。能特科技2023年半年度净利润3.15亿元，业绩同比大幅下降48.25%。

公司主要从事贸易业务、医药化工、园区经营等，其中塑料原材料为第一大收入来源。

2023年半年度公司营收53.47亿元，与去年同期的56.31亿元相比，小幅下降了5.03%，主要是因为塑料原材料本期营收47.03亿元，去年同期为50.87亿元，同比小幅下降了7.54%。

2023年半年度公司毛利率从去年同期的4.1%，同比小幅下降到了今年的3.71%，主要是因为医药中间体本期毛利率24.08%，去年同期为35.75%，同比大幅下降了11.67%。

2023年半年度，冠福股份营业总收入为53.47亿元，去年同期为56.31亿元，同比小幅下降5.03%，净利润为3.15亿元，去年同期为6.09亿元，同比大幅下降48.25%。

本期信用减值损失5,034.69万元，同比大幅下降80.94%；本期投资收益1.63亿元，同比下降26.66%；本期主营业务利润9,225.71万元，同比大幅下降36.48%，是导致净利润大幅降低的主要原因。

2023年半年度主营业务利润为9,225.71万元，去年同期为1.45亿元，同比大幅下降36.48%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为53.47亿元，同比小幅下降5.03%；（2）毛利率本期为3.71%，同比小幅下降0.39%。

2023年半年度公司营收53.47亿元，同比小幅下降5.03%。虽然营收在下降，但是财务费用却在增长。

本期财务费用为1,191.71万元，去年同期为-1,387.00万元，表示由上期的财务收益，变为本期的财务支出。重要原因在于：

（1）利息收入本期为2,857.32万元，去年同期为4,551.32万元，同比大幅下降了37.22%。

（2）利息支出本期为3,614.90万元，去年同期为2,783.64万元，同比增长了29.86%。

非主营业务中投资收益本期为1.63亿元，占利润总额48.50%，同比下降26.66%。信用减值损失本期为5,034.69万元，占利润总额15.00%，同比大幅下降80.94%。

冠福股份2023半年度的归母净利润主要来源于非经常性损益1.67亿元,占归母净利润的55.41%。

本期非经常性损益项目概览表：

债务重组损益主要构成是林氏家族违规对外担保和解转回影响所致。

其他符合非经常性损益定义的损益项目主要原因是应收林氏家族款项的坏账准备转回及股权转让产生的投资收益综合影响所致。

(1)本期计入利润的政府补助金额为2,852.59万元，具体明细如表所示：

(2)本期共收到政府补助5.39万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下6,851.21万元，作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示：

在2023年半年度报告中，冠福股份用于对外股权投资的资产为6.68亿元，占总资产的7.97%。对外股权投资所产生的收益为8,413.13万元，占净利润3.15亿元的26.7%。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益7,563.03万元和处置外股权投资的收益1,000万元。

益曼特健康产业有限公司业务性质为制造业。

从下表可以明显的看出，益曼特健康产业（荆州）有限公司带来的收益处于年年增长的情况，且投资收益率由2020年末的-6629468.18%增长至38.63%。

天科制药有限公司业务性质为制造业。

在2023年半年度报告中，冠福股份形成的商誉为15.38亿元，占净资产的35.52%。

商誉比重过高。其中，商誉的主要构成为上海塑米信息科技有限公司和能特科技有限公司。

2020-2022年期末的营业收入增长率为-4.42%，但是根据2022年商誉减值报告测试预测的2023年期末营业收入增长率预测为9.7%，预测数据是否太过乐观？？由此判断，商誉存在极大减值的风险。

再由2023年中报提供的数据不难发现，中报的营业收入为47.29亿元，同比下降7.71%，更加深化了商誉减值风险的可能性。

2016年末，企业斥资16.8亿元的对价收购上海塑米信息科技有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅4.4亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达282.24%，形成的商誉高达12.4亿元，占当年净资产的27.05%。

上海塑米信息科技有限公司收购前业绩展示如下表所示：

上海塑米信息科技有限公司承诺在2016年至2019年实现业绩分别不低于11500万元、15000万元、22500万元、30081.94万元，累计不低于7.91亿元。实际2016-2019年末产生的业绩为1.17亿元、1.58亿元、2.31亿元、2.94亿元，累计8亿元，踩线过关。

上海塑米信息科技有限公司的历年业绩数据如下表所示：

可是一过承诺期就变脸，业绩开始走下坡路。

上海塑米信息科技有限公司由于业绩没达到预期，分别在2020年末减值1.05亿元、2021年末减值1.47亿元、2022年末减值1.76亿元，具体情况如下所示：