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华蓝集团(301027)2023年中报解读:工程设计收入的大幅下降导致公司营收的下降,经营活动现金流净额连续4年为负

华蓝集团股份公司于2021年上市,实际控制人为“雷翔”。公司主营业务为提供投资咨询、项目策划、造价咨询、工程设计、项目管理、工程总承包管理、工程监理、运营维护咨询等综合技术服务。公司目前提供的工程设计服务包括建筑工程设计、市政工程设计、风景园林工程设计及工业工程设计等。

根据华蓝集团2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收2.42亿元,同比下降29.78%。扣非净利润-1,618.35万元,由盈转亏。华蓝集团2023年半年度净利润-1,298.61万元,业绩由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为-1,086.21万元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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工程设计收入的大幅下降导致公司营收的下降

1、主营业务构成

产品方面,设计分部为第一大收入来源,占比98.85%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
设计分部 2.39亿元 98.85% 35.72%
发电分部 277.91万元 1.15% 69.06%
分地区 营业收入 占比 毛利率
华南地区 1.82亿元 75.31% 38.12%
华东地区 3,309.25万元 13.69% 31.26%
华中地区 1,520.98万元 6.29% -
西南地区 1,136.36万元 4.7% -

2、工程设计收入的大幅下降导致公司营收的下降

2023年半年度公司营收2.42亿元,与去年同期的3.44亿元相比,下降了29.78%,主要是因为工程设计本期营收1.54亿元,去年同期为2.36亿元,同比大幅下降了34.53%。

近两年产品营收变化


名称 2023中报营收 2022中报营收 同比增减
工程设计 1.54亿元 2.36亿元 -34.53%
国土空间规划 3,234.42万元 5,082.61万元 -36.36%
其他业务 5,504.16万元 5,767.61万元 -4.57%
合计 2.42亿元 3.44亿元 -29.78%

3、国土空间规划毛利率持续下降

2023年半年度公司毛利率为36.1%,同比去年的37.07%基本持平。产品毛利率方面,2021-2023年半年度国土空间规划毛利率呈小幅下降趋势,从2021年半年度的36.95%,小幅下降到2023年半年度的34.14%,2023年半年度工程设计毛利率为36.21%,同比下降0.60个百分点。

PART 2
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净利润近3年整体呈现下降趋势

1、营业总收入同比降低29.78%,净利润由盈转亏

2023年半年度,华蓝集团营业总收入为2.42亿元,去年同期为3.44亿元,同比下降29.78%,净利润为-1,298.61万元,去年同期为3,370.21万元,由盈转亏。

尽管所得税费用本期为-132.44万元,去年同期为794.15万元,同比大幅下降116.68%,然而(1)主营业务利润本期为1,202.21万元,同比大幅下降72.46%;(2)信用减值损失本期为-2,671.91万元,去年同期为-1,147.65万元,同比大幅下降132.82%,导致净利润由盈转亏。

净利润从2020年半年度到2021年半年度呈现上升趋势,从4,263.31万元增长到5,385.37万元,而2021年半年度到2023年半年度呈现下降状态,从5,385.37万元下降到-1,298.61万元。

2、主营业务利润同比大幅下降72.46%,研发费用下降

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 2.42亿元 3.44亿元 -29.78%
营业成本 1.54亿元 2.17亿元 -28.69%
销售费用 950.24万元 858.58万元 10.68%
管理费用 4,879.55万元 5,072.74万元 -3.81%
财务费用 -337.62万元 -367.05万元 8.02%
研发费用 1,787.88万元 2,483.37万元 -28.01%
所得税费用 -132.44万元 794.15万元 -116.68%

2023年半年度主营业务利润为1,202.21万元,去年同期为4,365.71万元,同比大幅下降72.46%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为2.42亿元,同比下降29.78%;(2)毛利率本期为36.10%,同比下降0.97%。

2023年半年度公司营收2.42亿元,同比下降29.78%。

1、研发费用下降

去年同期企业研发费用为2,483.37万元,占营收的7.21%,本期研发费用下降到了1,787.88万元,占营收的比重增长到了7.4%,归因于职工薪酬本期为1,441.53万元,去年同期为2,159.61万元,同比大幅下降了33.25%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 1,441.53万元 2,159.61万元
其他 346.35万元 323.76万元
合计 1,787.88万元 2,483.37万元

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