同济科技(600846)2023年中报解读:资产负债率同比下降,应收账款周转率大幅增长
上海同济科技实业股份有限公司于1994年上市,实际控制人为“上海市杨浦区国有资产监督管理委员会”。公司属于高科技行业,主营工程咨询服务、环境工程科技服务与投资建设、科技园建设与管理、建筑工程管理、房地产开发等业务领域,致力于成为城镇建设和运营全产业链解决方案的提供者。主要产品有工程建设及监理咨询、住宅开发、环境工程、园区开发服务。
根据同济科技2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收30.50亿元,同比大幅增长165.62%。扣非净利润1.61亿元,同比大幅增长109.81%。同济科技2023年半年度净利润2.09亿元,业绩同比大幅增长134.56%。本期经营活动产生的现金流净额为-7,515.90万元,营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
净利润同比大幅增长但经营活动现金流净额由正转负
1、营业总收入同比增加165.62%,净利润同比增加134.56%
2023年半年度,同济科技营业总收入为30.50亿元,去年同期为11.48亿元,同比大幅增长165.62%,净利润为2.09亿元,去年同期为8,919.06万元,同比大幅增长134.56%。
本期主营业务利润1.59亿元,同比大幅增长117.94%;本期资产处置收益2,402.52万元,同比大幅增长2714.96倍,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2020年半年度到2022年半年度呈现下降趋势,从5.66亿元下降到8,919.06万元,而2022年半年度到2023年半年度呈现上升状态,从8,919.06万元增长到2.09亿元。
2、主营业务利润同比大幅增长117.94%,财务收益增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 30.50亿元 | 11.48亿元 | 165.62% |
营业成本 | 27.57亿元 | 9.91亿元 | 178.28% |
销售费用 | 437.48万元 | 348.55万元 | 25.51% |
管理费用 | 8,498.17万元 | 7,357.49万元 | 15.50% |
财务费用 | -2,263.31万元 | -1,751.09万元 | -29.25% |
研发费用 | 1,581.53万元 | 1,820.40万元 | -13.12% |
所得税费用 | 2,745.99万元 | 1,818.53万元 | 51.00% |
2023年半年度主营业务利润为1.59亿元,去年同期为7,307.59万元,同比大幅增长117.94%。
虽然毛利率本期为9.62%,同比下降4.11%,不过营业总收入本期为30.50亿元,同比大幅增长165.62%,推动主营业务利润同比大幅增长。
2023年半年度公司营收30.50亿元,同比大幅增长165.62%。虽然营收在增长,但是财务费用、研发费用却在下降。
1、财务收益增长
本期财务费用为-2,263.31万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期增长了29.25%。整体来看:虽然利息支出本期为1,961.94万元,去年同期为1,328.86万元,同比大幅增长了47.64%,但是利息收入本期为4,242.18万元,去年同期为3,108.61万元,同比大幅增长了36.47%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息收入 | -4,242.18万元 | -3,108.61万元 |
利息支出 | 1,961.94万元 | 1,328.86万元 |
其他 | 16.94万元 | 28.65万元 |
合计 | -2,263.31万元 | -1,751.09万元 |
2、研发费用小幅下降
本期研发费用为1,581.53万元,同比小幅下降13.12%。归因于工资及社保公积金本期为1,500.18万元,去年同期为1,797.47万元,同比下降了16.54%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
工资及社保公积金 | 1,500.18万元 | 1,797.47万元 |
其他 | 81.34万元 | 22.93万元 |
合计 | 1,581.53万元 | 1,820.40万元 |
非主营业务中投资收益本期为3,345.16万元,占利润总额14.13%,同比小幅增长12.71%。资产处置收益本期为2,402.52万元,占利润总额10.15%,同比大幅增长2714.96倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 3,345.16万元 | 14.13% | 12.71% |
公允价值变动收益 | 100.56万元 | 0.43% | 233.95% |
营业外收入 | 1,452.32万元 | 6.14% | 274.26% |
营业外支出 | 44.81万元 | 0.19% | 3660.97% |
其他收益 | 122.45万元 | 0.52% | -12.69% |
信用减值损失 | 362.55万元 | 1.53% | 7404.68% |
资产处置收益 | 2,402.52万元 | 10.15% | 271495.68% |
净现金流由正转负
1、净利润同比大幅增加134.56%,净现金流同比大幅降低101.12%
2023年半年度,同济科技净利润为2.09亿元,去年同期为8,919.06万元,同比大幅增长134.56%。净现金流为-1,364.70万元,去年同期为12.18亿元,由正转负。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-121.13万元,去年同期为-4.22亿元,同比大幅增长99.71%,但是经营活动产生的现金流净额本期为-7,515.90万元,去年同期为16.60亿元,由正转负,导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:
虽然支付其他与筹资活动有关的现金本期为2.47亿元,同比大幅增长143.54倍;
但是(1)偿还债务支付的现金本期为5.81亿元,同比大幅下降39.55%;(2)取得借款收到的现金本期为8.65亿元,同比大幅增长48.61%。
2、经营活动现金流由正转负
本期经营活动现金流净额为-7,515.90万元,去年同期为16.60亿元,由正转负。
固然本期存货减少14.93亿元,去年同期为-7,114.81万元,由负转正,然而本期经营性应付项目减少19.56亿元,去年同期为-14.06亿元,由负转正,导致经营活动现金流净额由正转负。
非经常性损益增加了归母净利润的收益
同济科技2023半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益3,638.48万元,占归母净利润的18.39%。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
非流动资产处置损益 | 2,785.61万元 |
政府补助 | 1,365.35万元 |
其他 | -512.48万元 |
合计 | 3,638.48万元 |
(一)非流动资产处置损益
本期非流动资产处置损益主要是资产处置,金额为2,391.20万元,非流动资产处置损益的具体构成是待出售资产处置收益2,398.69万元。
(二)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额1,365.35万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
直接计入营业外收入 | 1,242.90万元 |
其他 | 122.45万元 |
小计 | 1,365.35万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
详见本附注“74、营业外收入” | 1,242.90万元 |
其他政府补助 | 90.25万元 |
增值税即征即退 | 32.20万元 |
(2)本期共收到政府补助1,365.35万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
营业外收入 | 1,242.90万元 |
其他 | 122.45万元 |
小计 | 1,365.35万元 |