钱江水利(600283)2023年中报解读:存货周转率提升,政府补助增加了归母净利润的收益
钱江水利开发股份有限公司于2000年上市,实际控制人为“水利部综合事业局”。公司的主营业务为自来水的生产和供应,同时经营污水处理和市政自来水管道安装业务;公司的主要产品及服务为自来水供应、污水处理、管道安装业务、材料和设备销售。
根据钱江水利2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收9.12亿元,同比增长15.39%。扣非净利润7,585.76万元,同比增长24.32%。钱江水利2023年半年度净利润1.35亿元,业绩同比小幅增长11.87%。本期经营活动产生的现金流净额为1.49亿元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
公司主要产品包括水供给及水处理业务和管道安装服务两项,其中水供给及水处理业务占比67.77%,管道安装服务占比19.30%。
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
水供给及水处理业务 |
6.18亿元 |
67.77% |
- |
管道安装服务 |
1.76亿元 |
19.3% |
- |
PPP项目合同 |
1.00亿元 |
10.97% |
- |
材料销售 |
1,571.65万元 |
1.72% |
- |
其他业务 |
214.32万元 |
0.24% |
- |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
国内 |
9.10亿元 |
99.77% |
- |
其他业务 |
214.32万元 |
0.23% |
- |
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
9.12亿元 |
7.91亿元 |
15.39% |
营业成本 |
5.90亿元 |
4.59亿元 |
28.56% |
销售费用 |
7,376.57万元 |
6,893.28万元 |
7.01% |
管理费用 |
9,914.29万元 |
8,412.27万元 |
17.86% |
财务费用 |
2,414.36万元 |
2,313.55万元 |
4.36% |
研发费用 |
343.59万元 |
83.66万元 |
310.68% |
所得税费用 |
3,583.54万元 |
3,987.85万元 |
-10.14% |
非主营业务中其他收益本期为2,809.21万元,占利润总额16.47%,同比增长16.94%。投资收益本期为1,792.14万元,占利润总额10.51%,同比大幅增长2.64倍。
非主营业务表
|
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
投资收益 |
1,792.14万元 |
10.51% |
264.24% |
营业外收入 |
52.72万元 |
0.31% |
-92.59% |
营业外支出 |
32.97万元 |
0.19% |
-18.96% |
其他收益 |
2,809.21万元 |
16.47% |
16.94% |
信用减值损失 |
-175.52万元 |
-1.03% |
75.04% |
资产处置收益 |
1,230.93万元 |
7.22% |
4986.52% |
钱江水利2023半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益2,259.68万元,占归母净利润的22.95%。
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 |
金额 |
政府补助 |
2,677.94万元 |
非流动资产处置损益 |
1,213.75万元 |
其他 |
-1,632.01万元 |
合计 |
2,259.68万元 |
(1)本期政府补助对利润的贡献为3,054.71万元,其中非经常性损益的政府补助金额为2,677.94万元。
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 |
金额 |
往期留存政府补助计入当期利润(注2) |
1,499.94万元 |
本期政府补助计入当期利润(注1) |
1,309.27万元 |
其他 |
245.50万元 |
小计 |
3,054.71万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 |
补助金额 |
2022年度污泥处置费用 |
1,000.00万元 |
往期留存政府补助剩余金额为6.25亿元,其中1,499.94万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 |
金额 |
虹桥水厂迁建(深度水处理)建设工程 |
224.21万元 |
岱山双合至大鱼山DN600陆上及海上管道工程 |
173.00万元 |
朱家尖饮用水资产 |
158.93万元 |
舟山市普陀区本岛饮水安全二期工程 |
63.40万元 |
东极镇供水项目 |
49.37万元 |
小高亭水厂深度水处理改造工程 |
48.74万元 |
岛北水厂8万吨/日常规水处理工程(含排泥水处理) |
45.21万元 |
东港至普陀山DN400过海管道工程 |
44.00万元 |
白泉镇农村饮用水工程 |
43.28万元 |
永康市农村饮用水工程 |
30.40万元 |
(2)本期共收到政府补助3,695.47万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 |
补助金额 |
本期政府补助留存计入后期利润(注3) |
2,140.70万元 |
本期政府补助计入当期利润 |
1,309.27万元 |
其他 |
245.50万元 |
小计 |
3,695.47万元 |
注3.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
补助项目 |
补助金额 |
岱山县鱼山大桥配套工程供水管道工程 |
509.00万元 |
永康污水四期住房与建设专项资金补贴 |
500.00万元 |
兰溪城市供水村网及一户一表改造工程 |
225.80万元 |
管线迁改工程 |
183.49万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下6.29亿元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 |
金额 |
虹桥水厂迁建(深度水处理)建设工程 |
9,898.06万元 |
岱山双合至大鱼山DN600陆上及海上管道工程 |
7,093.00万元 |
朱家尖饮用水资产 |
4,111.08万元 |
小高亭水厂深度水处理改造工程 |
3,365.67万元 |
兰溪城市供水村网及一户一表改造工程 |
3,359.69万元 |
岛北水厂8万吨/日常规水处理工程(含排泥水处理) |
2,916.21万元 |
岱山县鱼山大桥配套工程供水管道工程 |
1,683.30万元 |
舟山市普陀区本岛饮水安全二期工程 |
1,647.42万元 |
东港至普陀山DN400过海管道工程 |
1,591.33万元 |
东极镇供水项目 |
1,497.29万元 |
本期非流动资产处置损益主要是资产处置,金额为1,213.75万元,非流动资产处置损益的具体构成是固定资产处置收益1,230.93万元。
较多的对外股权投资且对天堂硅谷资产管理集团有限公司(以下简称天堂硅谷公司)投资收益贡献一定利润
在2023年半年度报告中,钱江水利用于对外股权投资的资产为5.68亿元,占总资产的8.03%。对外股权投资所产生的收益为1,747.51万元,占净利润1.35亿元的12.97%。
对外股权投资构成表
项目 |
金额 |
收益 |
天堂硅谷资产管理集团有限公司(以下简称天堂硅谷公司) |
4.21亿元 |
1,556.63万元 |
新疆昌源水务集团伊犁地方电力有限公司(以下简称伊犁电力公司) |
6,026.97万元 |
23.17万元 |
其他 |
8,695.52万元 |
167.7万元 |
合计 |
5.68亿元 |
1,747.51万元 |
天堂硅谷资产管理集团有限公司(以下简称天堂硅谷公司)