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津膜科技(300334)2023年中报解读:非经常性损益弥补归母净利润的损失,专用设备制造业收入的下降导致公司营收的下降

天津膜天膜科技股份有限公司于2012年上市。公司主要从事中空纤维膜材料及膜组件的研发、生产和销售,并以此为基础向客户提供专业膜法水资源化整体解决方案、工业特种分离解决方案,包括技术方案设计、工艺设计与实施、膜单元装备集成及系统集成、运营技术支持与售后服务等。

根据津膜科技2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收9,294.66万元,同比下降21.94%。扣非净利润-2,846.35万元,较去年同期亏损增大。津膜科技2023年半年度净利润-1,053.57万元,业绩较去年同期亏损有所减小。

PART 1
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专用设备制造业收入的下降导致公司营收的下降

1、主营业务构成

2023年半年度专用设备制造业为公司主营产品。

分产品 营业收入 占比 毛利率
专用设备制造业 9,294.66万元 100.0% 28.90%

2、专用设备制造业收入的下降导致公司营收的下降

2023年半年度公司营收9,294.66万元,与去年同期的1.19亿元相比,下降了21.93%,主要是因为专用设备制造业本期营收9,294.66万元,去年同期为1.19亿元,同比下降了21.93%。

近两年产品营收变化


名称 2023中报营收 2022中报营收 同比增减
专用设备制造业 9,294.66万元 1.19亿元 -21.93%
合计 9,294.66万元 1.19亿元 -21.93%

3、专用设备制造业毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长

2023年半年度公司毛利率从去年同期的22.06%,同比大幅增长到了今年的28.9%,主要是因为专用设备制造业本期毛利率28.9%,去年同期为22.06%,同比大幅增长了6.84%。

PART 2
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净利润连续4年增长

2023年半年度,津膜科技营业总收入为9,294.66万元,去年同期为1.19亿元,同比下降21.94%,净利润为-1,053.57万元,去年同期为-2,647.69万元,较去年同期亏损有所减小。

尽管公允价值变动收益本期为-386.08万元,同比下降-386.08万元,然而(1)投资收益本期为1,214.76万元,同比大幅增长7.07倍;(2)资产减值损失本期为588.92万元,同比大幅增长52.71倍;(3)营业外利润本期为-3.57万元,去年同期为-339.98万元,较去年同期亏损有所减小,推动净利润亏损有所减小。

净利润从2018年半年度到2020年半年度呈现下降趋势,从701.29万元下降到-4,180.83万元,而2020年半年度到2023年半年度呈现上升状态,从-4,180.83万元增长到-1,053.57万元。

PART 3
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净现金流由负转正

2023年半年度,津膜科技净利润为-1,053.57万元,去年同期为-2,647.69万元,较去年同期亏损有所减小。净现金流为3,349.96万元,去年同期为-1,260.02万元,由负转正。

纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-2.88亿元,去年同期为-1,734.57万元,同比大幅下降15.60倍,但是投资活动产生的现金流净额本期为3.77亿元,去年同期为-427.48万元,由负转正,推动净现金流由负转正。

投资活动现金流净额由负转正的原因是收到其他与投资活动有关的现金本期为2.65亿元,同比增长2.65亿元。

筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:

虽然偿还债务支付的现金本期为9,905.00万元,同比大幅下降40.95%;

但是支付其他与筹资活动有关的现金本期为1.90亿元,同比大幅增长248.95倍。

PART 4
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非经常性损益弥补归母净利润的损失

津膜科技2023半年度的归母净利润亏损了1,077.46万元,而非经常性损益盈利了1,768.89万元,弥补了归母净利润的损失,使得账面好看了一点。

本期非经常性损益项目概览表:

2023半年度的非经常性损益


项目 金额
非流动资产处置损益 1,062.82万元
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 588.92万元
其他 117.15万元
合计 1,768.89万元

非流动资产处置损益

本期非流动资产处置损益主要构成是投资收益,金额为1,049.07万元,投资收益主要为处置长期股权投资产生的收益,主要是按权益法核算的长期股权投资收益、处置长期股权投资产生的投资收益。

扣非净利润趋势

PART 5
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交易性金融资产公允价值变动收益大幅影响利润

金融投资收益占净利润36.64%,投资主体为风险投资

在2023年半年度报告中,津膜科技用于金融投资的资产为2,619.69万元,占总资产的2.71%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-386.08万元,占净利润-1,053.57万元的36.64%。

2023年金融投资主要投资内容如表所示:

2023年金融投资资产表


项目 投资金额
建环投资有限公司 1,805万元
交易性金融资产 539.83万元
其他 274.86万元
合计 2,619.69万元

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