宁波港(601018)2023年中报解读:净现金流较去年同期大幅下降,较多的对外股权投资
宁波舟山港股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“浙江省人民政府国有资产监督管理委员会”。公司主营业务包括集装箱、铁矿石、原油、煤炭、液化油品、粮食、矿建材料及其他货种港口装卸及相关业务。主要业务为集装箱装卸、铁矿石装卸、原油装卸、一般货物装卸、综合物流等。
根据宁波港2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收124.16亿元,同比小幅下降5.90%。扣非净利润21.16亿元,同比小幅下降4.18%。宁波港2023年半年度净利润24.78亿元,业绩同比小幅下降4.82%。本期经营活动产生的现金流净额为50.84亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比小幅增长。
公司主要产品包括综合物流及代理服务、集装箱装卸及相关业务、其他货物装卸及相关业务三项,综合物流及代理服务占比36.20%,集装箱装卸及相关业务占比31.74%,其他货物装卸及相关业务占比13.39%。
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
综合物流及代理服务 |
44.26亿元 |
36.2% |
26.77% |
集装箱装卸及相关业务 |
38.81亿元 |
31.74% |
38.60% |
其他货物装卸及相关业务 |
16.37亿元 |
13.39% |
29.75% |
铁矿石装卸及相关业务 |
11.60亿元 |
9.48% |
41.17% |
贸易销售业务 |
6.57亿元 |
5.38% |
0.25% |
其他业务 |
4.66亿元 |
3.81% |
- |
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
122.27亿元 |
131.94亿元 |
-7.33% |
营业成本 |
82.97亿元 |
89.13亿元 |
-6.91% |
销售费用 |
9.60万元 |
111.10万元 |
-91.36% |
管理费用 |
12.66亿元 |
12.75亿元 |
-0.71% |
财务费用 |
1.75亿元 |
2.68亿元 |
-34.59% |
研发费用 |
7,505.30万元 |
6,383.90万元 |
17.57% |
所得税费用 |
6.26亿元 |
7.25亿元 |
-13.62% |
2023年半年度主营业务利润为23.30亿元,去年同期为26.01亿元,同比小幅下降10.40%。
主营业务利润同比小幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为122.27亿元,同比小幅下降7.33%;(2)毛利率本期为32.14%,同比下降0.31%。
2023年半年度公司营收122.27亿元,同比小幅下降7.33%。虽然营收在下降,但是研发费用却在增长。
本期研发费用为7,505.30万元,同比增长17.57%。研发费用增长的原因是:
(1)职工薪酬费用本期为3.92万元,去年同期为3.40万元,同比增长了15.05%。
(2)其他本期为6,653.00元,去年同期为1,929.00元,同比大幅增长了近2倍。
(3)耗用的原材料和低值易耗品本期为3,972.00元,去年同期为2,676.00元,同比大幅增长了48.43%。
研发费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
职工薪酬费用 |
3.92万元 |
3.40万元 |
折旧费和摊销费用 |
2.23万元 |
2.16万元 |
耗用的原材料和低值易耗品 |
3,972.00元 |
2,676.00元 |
其他 |
7,498.75万元 |
6,378.07万元 |
合计 |
7,505.30万元 |
6,383.90万元 |
非主营业务中投资收益本期为4.50亿元,占利润总额14.53%,同比小幅下降14.96%。
非主营业务表
|
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
投资收益 |
4.50亿元 |
14.53% |
-14.96% |
公允价值变动收益 |
-383.00万元 |
-0.12% |
18.63% |
资产减值损失 |
6.70万元 |
- |
578.57% |
营业外收入 |
3,691.60万元 |
1.19% |
-1.49% |
营业外支出 |
455.00万元 |
0.15% |
-31.83% |
其他收益 |
2.23亿元 |
7.19% |
49.12% |
信用减值损失 |
5,184.60万元 |
1.68% |
2328.02% |
资产处置收益 |
1,145.70万元 |
0.37% |
-55.23% |
在2023年半年度报告中,宁波港用于对外股权投资的资产为104.35亿元,占总资产的9.46%。对外股权投资所产生的收益为4.5亿元,占净利润24.68亿元的18.22%。
对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益4.36亿元和处置外股权投资的收益-6.4万元。
对外股权投资构成表
项目 |
金额 |
收益 |
宁波通商银行股份有限公司(以 |
24.05亿元 |
1.28亿元 |
宁波远东码头经营有限公司(以下称“远东码头”) |
10.93亿元 |
5,348.5万元 |
宁波大榭集装箱码头有限公司(原名“宁波大榭招商国际码头有限公司”以下称“大榭码头”) |
7亿元 |
3,986.3万元 |
宁波北仑国际集装箱码头有限公司(以下称“北仑国际码头”) |
6.64亿元 |
1,714万元 |
外钓油品嘉兴港独山港口发展有限责任公司(以下称“独山港发”) |
6.06亿元 |
3,192万元 |
其他 |
49.67亿元 |
1.66亿元 |
合计 |
104.35亿元 |
4.36亿元 |
处置对外股权投资产生的收益为-6.4万元,主要是工程管理-6.4万元。
历年投资数据
宁波通商银行股份有限公司 |
持有股权(%)直接 |
投资损益 |
期末余额 |
2023年中 |
20.00 |
1.28亿元 |
24.05亿元 |
2022年中 |
20.00 |
1.25亿元 |
22.39亿元 |
2022年末 |
20.00 |
1.58亿元 |
22.85亿元 |
2021年末 |
20.00 |
1.93亿元 |
22.42亿元 |
2、宁波远东码头经营有限公司(以下称“远东码头”)
历年投资数据
宁波远东码头经营有限公司 |
持有股权(%)间接 |
投资损益 |
期末余额 |
2023年中 |
50.00 |
5,348.5万元 |
10.93亿元 |
2022年中 |
50.00 |
7,159.2万元 |
9.7亿元 |
2022年末 |
- |
1.13亿元 |
10.27亿元 |
2021年末 |
50.00 |
1.33亿元 |
10.12亿元 |
2020年末 |
50.00 |
9,524.6万元 |
9.5亿元 |
3、宁波大榭集装箱码头有限公司(原名“宁波大榭招商国际码头有限公司”以下称“大榭码头”)