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大中矿业(001203)2023年中报解读:球团收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,资产负债率同比大幅增加

内蒙古大中矿业股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“林来嵘”。公司主营业务为铁矿石采选、铁精粉和球团生产销售、副产品机制砂石的加工销售。主要产品为铁精粉和球团。

根据大中矿业2023年半年度财报披露,2023年半年度,公司实现营收17.93亿元,同比大幅下降34.35%。扣非净利润4.57亿元,同比大幅下降37.84%。大中矿业2023年半年度净利润5.04亿元,业绩同比大幅下降32.18%。

PART 1
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球团收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

1、主营业务构成

公司的主营业务为铁矿采选业,主要产品包括铁精粉和球团两项,其中铁精粉占比74.03%,球团占比20.63%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
铁矿采选业 17.93亿元 100.0% 51.35%
分产品 营业收入 占比 毛利率
铁精粉 13.27亿元 74.03% 57.98%
球团 3.70亿元 20.63% 31.91%
砂石 5,951.67万元 3.32% -
其他 3,609.06万元 2.01% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
内蒙矿山 9.34亿元 52.11% 51.27%
安徽矿山 8.46亿元 47.2% 50.73%
其他 1,228.02万元 0.69% -

2、球团收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

2023年半年度公司营收17.93亿元,与去年同期的27.31亿元相比,大幅下降了34.35%,主要是因为球团本期营收3.70亿元,去年同期为13.84亿元,同比大幅下降了73.28%。

近两年产品营收变化


名称 2023中报营收 2022中报营收 同比增减
铁精粉 13.27亿元 12.40亿元 7.05%
球团 3.70亿元 13.84亿元 -73.28%
其他业务 9,560.73万元 1.07亿元 -10.35%
合计 17.93亿元 27.31亿元 -34.35%

3、球团毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长

2023年半年度公司毛利率从去年同期的47.4%,同比小幅增长到了今年的51.35%,主要是因为球团本期毛利率31.91%,去年同期为30.33%,同比小幅增长了5.22%。

PART 2
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主营业务利润同比大幅下降

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 17.93亿元 27.31亿元 -34.35%
营业成本 8.72亿元 14.36亿元 -39.28%
销售费用 200.16万元 174.56万元 14.66%
管理费用 1.74亿元 1.71亿元 1.85%
财务费用 5,770.75万元 7,027.83万元 -17.89%
研发费用 6,716.45万元 5,873.68万元 14.35%
所得税费用 9,022.03万元 1.49亿元 -39.31%

2023年半年度主营业务利润为5.45亿元,去年同期为8.99亿元,同比大幅下降39.39%。

虽然毛利率本期为51.35%,同比小幅增长3.95%,不过营业总收入本期为17.93亿元,同比大幅下降34.35%,导致主营业务利润同比大幅下降。

2023年半年度公司营收17.93亿元,同比大幅下降34.35%。虽然营收在下降,但是研发费用却在增长。

本期研发费用为6,716.45万元,同比小幅增长14.35%。研发费用小幅增长的原因是:虽然试验费本期为145.44万元,去年同期为825.05万元,同比大幅下降了82.37%,但是直接材料本期为3,432.87万元,去年同期为2,039.26万元,同比大幅增长了68.34%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
直接材料 3,432.87万元 2,039.26万元
职工薪酬 2,176.73万元 2,220.81万元
试验费 145.44万元 825.05万元
其他 961.41万元 788.55万元
合计 6,716.45万元 5,873.68万元

PART 3
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净现金流由正转负

2023年半年度,大中矿业净利润为5.05亿元,去年同期为7.44亿元,同比大幅下降32.18%。净现金流为-9.06亿元,去年同期为4.70亿元,由正转负。

净现金流由正转负是因为(1)经营活动产生的现金流净额本期为2.06亿元,同比大幅下降70.99%;(2)筹资活动产生的现金流净额本期为-5.44亿元,去年同期为-6,103.87万元,同比大幅下降7.91倍;(3)投资活动产生的现金流净额本期为-5.68亿元,去年同期为-1.80亿元,同比大幅下降2.16倍。

筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:

虽然偿还债务支付的现金本期为3,900.00万元,同比大幅下降95.10%;

但是(1)分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为4.97亿元,同比大幅增长5.42倍;(2)取得借款收到的现金本期为5.00亿元,同比大幅下降40.66%。

投资活动现金流净额同比大幅下降原因是:


投资活动现金流净额下降项目 本期值 同比增减 投资活动现金流净额增长项目 本期值 同比增减
投资支付的现金 10.35亿元 17154.01% 支付的其他与投资活动有关的现金 9,361.09万元 -81.98%
收回投资收到的现金 2.70亿元 4408.97%

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