维尔利：经营活动现金流净额连续9年为负
维尔利2023年一季报解读
维尔利环保科技集团股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“李月中”。公司主要从事环垃圾渗滤液处理、湿垃圾处理、沼气及生物天然气业务、工业节能及VOCs治理业务等。主要产品为环保工程、环保设备、运营服务、BOT项目运营、节能服务、设计技术服务。
2023年一季度，公司实现营业总收入4.23亿元，同比基本持平。扣非净利润-1,644.97万元，由盈转亏。净利润1,096.15万元，同比大幅下降66.73%。
主营业务利润亏损增大
1、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.23亿元 | 4.34亿元 | -2.49% |
| 营业成本 | 3.42亿元 | 3.26亿元 | 5.12% |
| 销售费用 | 2,759.26万元 | 2,832.25万元 | -2.58% |
| 管理费用 | 4,646.68万元 | 4,274.09万元 | 8.72% |
| 财务费用 | 2,973.83万元 | 2,546.19万元 | 16.80% |
| 研发费用 | 1,526.25万元 | 1,632.78万元 | -6.52% |
| 所得税费用 | 340.45万元 | 294.47万元 | 15.61% |
2023年一季度主营业务利润为-4,065.53万元，去年同期为-616.72万元，较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大主要是由于（1）营业总收入本期为4.23亿元，同比下降2.49%；（2）财务费用本期为2,973.83万元，同比增长16.80%；（3）毛利率本期为19.13%，同比下降5.85%。
非主营业务中信用减值损失本期为2,692.83万元，占利润总额187.45%，同比大幅增长57.27%。投资收益本期为2,369.40万元，占利润总额164.93%，同比大幅增长38.97%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 2,369.40万元 | 164.93% | 38.97% |
| 营业外收入 | 128.15万元 | 8.92% | -72.08% |
| 营业外支出 | 20.87万元 | 1.45% | -87.43% |
| 其他收益 | 325.41万元 | 22.65% | -34.37% |
| 信用减值损失 | 2,692.83万元 | 187.45% | 57.27% |
| 资产处置收益 | 7.21万元 | 0.50% | 1430.38% |
2、营业总收入基本持平，净利润同比大幅降低66.73%
2023年一季度，维尔利营业总收入为4.23亿元，去年同期为4.34亿元，同比基本持平，净利润为1,096.15万元，去年同期为3,294.20万元，同比大幅下降66.73%。
尽管信用减值损失本期为2,692.83万元，同比大幅增长57.27%，然而主营业务利润本期为-4,065.53万元，去年同期为-616.72万元，较去年同期亏损增大，导致净利润同比大幅下降。
净利润从2019年一季度到2023年一季度呈现下降趋势，从7,017.72万元下降到1,096.15万元。
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比大幅降低66.73%，净现金流同比大幅增加50.98%
2023年一季度，维尔利净利润为1,096.15万元，去年同期为3,294.20万元，同比大幅下降66.73%。净现金流为-1.43亿元，去年同期为-2.91亿元，较去年同期大幅增长50.98%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-2,222.42万元，去年同期为1.57亿元，由正转负，但是（1）投资活动产生的现金流净额本期为-5,718.71万元，去年同期为-2.40亿元，同比大幅增长76.14%；（2）经营活动产生的现金流净额本期为-6,337.44万元，去年同期为-2.09亿元，同比大幅增长69.62%，推动净现金流同比大幅增长。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然收到其他与投资活动有关的现金本期为1.30亿元，同比大幅下降44.97%；
但是支付的其他与投资活动有关的现金本期为1.05亿元，同比大幅下降73.40%。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
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