太极实业：经营活动现金流净额连续10年为负
太极实业2023年一季报解读
无锡市太极实业股份有限公司于1993年上市，实际控制人为“无锡市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司的主营业务为半导体业务、工程技术服务业务、光伏电站投资运营业务和涤纶化纤业务；公司的主要产品为光伏发电、工程总包、设计和咨询、探针及封装测试、模组。
2023年一季度，公司实现营业总收入86.59亿元，同比增长26.86%。扣非净利润1.62亿元，同比小幅下降5.67%。净利润1.80亿元，同比小幅下降14.05%。本期经营活动产生的现金流净额为-22.36亿元，营业总收入同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比增加26.86%，净利润同比小幅降低14.05%
2023年一季度，太极实业营业总收入为86.59亿元，去年同期为68.26亿元，同比增长26.86%，净利润为1.80亿元，去年同期为2.09亿元，同比小幅下降14.05%。
尽管信用减值损失本期为-4,941.06万元，去年同期为-6,003.07万元，同比增长17.69%，然而主营业务利润本期为2.12亿元，同比下降19.54%，导致净利润同比小幅下降。
净利润从2018年一季度到2023年一季度呈现上升趋势，从1.10亿元增长到1.80亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 86.59亿元 | 68.26亿元 | 26.86% |
| 营业成本 | 80.16亿元 | 61.97亿元 | 29.36% |
| 销售费用 | 1,130.67万元 | 944.09万元 | 19.76% |
| 管理费用 | 1.42亿元 | 1.28亿元 | 10.28% |
| 财务费用 | 3,649.88万元 | 2,835.49万元 | 28.72% |
| 研发费用 | 2.27亿元 | 1.85亿元 | 22.65% |
| 所得税费用 | 2,592.94万元 | 2,913.29万元 | -11.00% |
经营活动现金流净额连续10年为负
1、经营活动现金流净额连续10年为负
2023年一季度经营活动现金流净额为-22.35亿元，经营活动现金流净额为负。自2013年以来经营活动现金流净额连续10年为负。
2、净现金流同比小幅下降5.76%
2023年一季度，太极实业净现金流为-21.40亿元，去年同期为-20.24亿元，较去年同期小幅下降5.76%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为2.57亿元，去年同期为-4.08亿元，由负转正，但是经营活动产生的现金流净额本期为-22.35亿元，去年同期为-15.69亿元，同比大幅下降42.45%，导致净现金流同比小幅下降。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是：
1、偿还债务支付的现金本期为12.45亿元，同比下降25.68%。
2、取得借款收到的现金本期为16.19亿元，同比增长27.10%。
自2018年以来净现金流连续5年为负。
2023年一季度净现金流-21.40亿元，净现金流为负。自2018年以来净现金流连续5年为负。
净现金流本期为负的原因是：
| 净现金流为负项目 | 本期值 | 同比增减 | 净现金流为正项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 经营活动产生的现金流净额 | -22.35亿元 | -42.45% | 筹资活动产生的现金流净额 | 2.57亿元 | 162.96% |
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