*ST新城：净利润连续5年下降
铁岭新城2023年一季报解读
铁岭新城投资控股(集团)股份有限公司于1998年上市，实际控制人为“铁岭市财政局”。公司主要从事土地一级开发、新城区供水、污水处理、户外广告传媒、出租车运营及物资批发和零售等。公司主要产品为土地一级开发、供水、广告、汽车租赁、污水处理。
2023年一季度，公司实现营业总收入598.17万元，同比大幅增长48.99%。扣非净利润-3,085.03万元，较去年同期亏损有所减小。净利润-3,043.17万元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小
1、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 598.17万元 | 401.48万元 | 48.99% |
| 营业成本 | 696.36万元 | 571.73万元 | 21.80% |
| 销售费用 | 10.00万元 | 15.00万元 | -33.33% |
| 管理费用 | 1,158.26万元 | 1,143.45万元 | 1.30% |
| 财务费用 | 1,776.12万元 | 2,015.81万元 | -11.89% |
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | - |
2023年一季度主营业务利润为-3,083.70万元，去年同期为-3,388.50万元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小主要是由于（1）财务费用本期为1,776.12万元，同比小幅下降11.89%；（2）营业总收入本期为598.17万元，同比大幅增长48.99%；（3）毛利率本期为-16.42%，同比大幅增长25.98%。
2、营业总收入同比大幅增加48.99%，净利润亏损有所减小
2023年一季度，铁岭新城营业总收入为598.17万元，去年同期为401.48万元，同比大幅增长48.99%，净利润为-3,043.17万元，去年同期为-3,239.78万元，较去年同期亏损有所减小。
尽管其他收益本期为41.19万元，同比大幅下降70.69%，然而主营业务利润本期为-3,083.70万元，去年同期为-3,388.50万元，较去年同期亏损有所减小，推动净利润亏损有所减小。
净利润从2017年一季度到2019年一季度呈现上升趋势，从-3,428.15万元增长到-2,859.78万元，而2019年一季度到2023年一季度呈现持平状态，从-2,859.78万元下降到-3,043.17万元。
净现金流同比大幅增长
1、净利润亏损有所减小，净现金流同比大幅增加34.69%
2023年一季度，铁岭新城净利润为-3,043.17万元，去年同期为-3,239.78万元，较去年同期亏损有所减小。净现金流为-4,352.43万元，去年同期为-6,664.53万元，较去年同期大幅增长34.69%。
净现金流同比大幅增长是因为筹资活动产生的现金流净额本期为-3,204.91万元，去年同期为-5,273.03万元，同比大幅增长39.22%。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然取得借款收到的现金本期为3,990.00万元，同比大幅下降33.49%；
但是偿还债务支付的现金本期为4,134.00万元，同比大幅下降47.67%。
2、经营活动现金流净额连续3年为负
2023年一季度经营活动现金流净额为-1,139.33万元，经营活动现金流净额为负。自2020年以来经营活动现金流净额连续3年为负。
发行3.2亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 长期借款 | 3.26亿元 | 23.08% | 176.40% |
| 应付债券 | 3.19亿元 | 22.56% | -43.72% |
| 应付账款 | 3.15亿元 | 22.31% | 11.58% |
| 一年内到期的非流动负债 | 3.03亿元 | 21.46% | 613.78% |
注：2021年3月18日发行3.2亿元的债券，于2024年3月22日到期，利率为8%。
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