建发合诚：经营活动现金流净额连续5年为负
建发合诚2023年一季报解读
建发合诚工程咨询股份有限公司于2016年上市。公司主要从事勘察设计、工程管理、试验检测、综合管养、建筑施工、工程新材料六大产业板块。服务对象主要集中在公路、桥梁、隧道、市政、房建、水运、城市轨道等土木工程领域。
2023年一季度，公司实现营业总收入2.88亿元，同比大幅增长79.70%。扣非净利润510.58万元，同比增长15.50%。净利润849.67万元，同比增长23.53%。本期经营活动产生的现金流净额为-6,067.10万元，营业总收入同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。
净利润连续6年增长
1、营业总收入同比大幅增加79.70%，净利润同比增加23.53%
2023年一季度，建发合诚营业总收入为2.88亿元，去年同期为1.60亿元，同比大幅增长79.70%，净利润为849.67万元，去年同期为687.82万元，同比增长23.53%。
净利润同比增长原因是：
| 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 688.10万元 | 8.64% | 信用减值损失 | -334.84万元 | -92.64% |
| 所得税费用 | 184.21万元 | 62.50% |
净利润从2016年一季度到2018年一季度呈现下降趋势，从1,270.40万元下降到236.26万元，而2018年一季度到2023年一季度呈现上升状态，从236.26万元增长到849.67万元。
2、主营业务利润同比小幅增长8.64%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.88亿元 | 1.60亿元 | 79.70% |
| 营业成本 | 2.45亿元 | 1.18亿元 | 107.73% |
| 销售费用 | 378.13万元 | 342.62万元 | 10.37% |
| 管理费用 | 2,294.83万元 | 2,195.05万元 | 4.55% |
| 财务费用 | 33.51万元 | 202.73万元 | -83.47% |
| 研发费用 | 784.84万元 | 722.30万元 | 8.66% |
| 所得税费用 | 184.21万元 | 113.36万元 | 62.50% |
2023年一季度主营业务利润为688.10万元，去年同期为633.36万元，同比小幅增长8.64%。
虽然毛利率本期为14.96%，同比大幅下降11.48%，不过营业总收入本期为2.88亿元，同比大幅增长79.70%，推动主营业务利润同比小幅增长。
经营活动现金流净额连续5年为负
1、经营活动现金流净额连续5年为负
2023年一季度经营活动现金流净额为-6,067.10万元，经营活动现金流净额为负。自2018年以来经营活动现金流净额连续5年为负。
2、净现金流同比增长16.22%
2023年一季度，建发合诚净现金流为-1.08亿元，去年同期为-1.29亿元，较去年同期增长16.22%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为-6,067.10万元，去年同期为-5,132.76万元，同比下降18.20%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为-4,417.63万元，去年同期为-7,198.40万元，同比大幅增长38.63%，推动净现金流同比增长。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然取得借款收到的现金本期为27.90万元，同比大幅下降97.85%；
但是偿还债务支付的现金本期为4,191.00万元，同比大幅下降47.78%。
自2015年以来净现金流连续8年为负。
2023年一季度净现金流-1.08亿元，净现金流为负。自2015年以来净现金流连续8年为负。
净现金流本期为负的原因是：
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