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中科蓝讯:净现金流同比大幅增长

中科蓝讯2023年一季报解读

深圳市中科蓝讯科技股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“黄志强”。公司的主营业务为无线音频SoC芯片的研发、设计与销售。公司的主要产品是TWS蓝牙耳机芯片、非TWS蓝牙耳机芯片、蓝牙音箱芯片、其他芯片。

根据中科蓝讯2023年第一季度财报披露,2023年一季度,公司实现营收3.07亿元,同比大幅增长33.89%。扣非净利润3,685.23万元,同比基本持平。中科蓝讯2023年第一季度净利润4,941.68万元,业绩同比增长23.05%。

PART 1
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公允价值变动收益同比大幅增长导致净利润同比增长

1、营业总收入同比大幅增加33.89%,净利润同比增加23.05%

2023年一季度,中科蓝讯营业总收入为3.07亿元,去年同期为2.29亿元,同比大幅增长33.89%,净利润为4,941.68万元,去年同期为4,016.09万元,同比增长23.05%。

本期公允价值变动收益1,123.03万元,同比大幅增长12.23倍;本期主营业务利润3,245.56万元,同比小幅增长13.32%,是推动净利润增加的主要原因。

2、主营业务利润同比小幅增长13.32%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 3.07亿元 2.29亿元 33.89%
营业成本 2.47亿元 1.80亿元 37.28%
销售费用 93.43万元 95.31万元 -1.97%
管理费用 598.22万元 613.29万元 -2.46%
财务费用 -917.19万元 10.37万元 -8941.45%
研发费用 2,922.95万元 1,288.75万元 126.81%
所得税费用 -

2023年一季度主营业务利润为3,245.56万元,去年同期为2,864.07万元,同比小幅增长13.32%。

虽然毛利率本期为19.58%,同比小幅下降1.98%,不过营业总收入本期为3.07亿元,同比大幅增长33.89%,推动主营业务利润同比小幅增长。

非主营业务中公允价值变动收益本期为1,123.03万元,占利润总额22.73%,同比大幅增长12.23倍。其他收益本期为497.69万元,占利润总额10.07%,同比大幅下降31.64%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 91.39万元 1.85% 110.94%
公允价值变动收益 1,123.03万元 22.73% 1222.81%
营业外收入 5,000.00元 0.01% -50.00%
其他收益 497.69万元 10.07% -31.64%
信用减值损失 -16.49万元 -0.33% -174.53%

PART 2
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比率指标

1、盈利能力

中科蓝讯的盈利能力当前总评分为3.3分,在数字芯片设计行业内的排名为 15/44,综合盈利能力良好。其本期的净资产收益率为1.37,在行业中排名第11,销售净利率为16.09,在行业中排名第20。不仅净资产收益率在同行业中表现良好,而且销售净利率在同行业中表现一般,总的来说盈利能力表现良好。

2、成长能力

中科蓝讯的成长能力当前总评分为4.0分,在数字芯片设计行业内的排名为 7/44,综合成长能力良好。其本期的总资产增长率为304.15,在行业中排名第16,主营业务收入增长率为33.89,在行业中排名第3。不仅总资产增长率在同行业中表现良好,而且主营业务收入增长率在同行业中表现优秀,总的来说成长能力表现良好。

3、运营能力

中科蓝讯的运营能力当前总评分为3.8分,在数字芯片设计行业内的排名为 7/44,综合运营能力良好。其本期的应收账款周转率为6.25,在行业中排名第4,存货周转率为0.49,在行业中排名第7,总资产周转率为0.08,在行业中排名第21。其应收账款周转率在同行业中表现优秀,存货周转率在同行业中表现优秀,总资产周转率在同行业中表现一般,所以综合来看运营能力表现良好。

4、偿债能力

中科蓝讯的偿债能力当前总评分为1.3分,在数字芯片设计行业内的排名为 35/44,综合偿债能力不佳。其本期的流动比率为15.29,在行业中排名第34,速动比率为13.24,在行业中排名第31。不仅流动比率在同行业中表现不佳,而且速动比率在同行业中表现不佳,总的来说偿债能力表现不佳。

5、现金流

中科蓝讯的现金流当前总评分为0.1分,在数字芯片设计行业内的排名为 43/44,综合现金流较差。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为-0.01,在行业中排名第43,资产的经营现金流量回报率为0.0,在行业中排名第43。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现较差,而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现较差,总的来说现金流表现较差。

PART 3
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净现金流同比大幅增长

2023年一季度,中科蓝讯净利润为4,941.68万元,去年同期为4,016.09万元,同比增长23.05%。净现金流为1.09亿元,去年同期为6,143.56万元,同比大幅增长77.61%。

纵然投资活动产生的现金流净额本期为-885.04万元,去年同期为7,845.53万元,由正转负,但是筹资活动产生的现金流净额本期为1.20亿元,去年同期为-115.13万元,由负转正,推动净现金流同比大幅增长。

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