返回
碧湾信息
西藏城投：主营业务利润同比下降
西藏城投2023年一季报解读
西藏城市发展投资股份有限公司于1996年上市，实际控制人为“上海市静安区国有资产监督管理委员会”。公司主营业务为房地产开发与销售，属于房地产行业。主要产品为各类商品住宅，包括中高层住宅、低密度低层住宅等。
2023年一季度，公司实现营业总收入6.31亿元，同比小幅增长12.20%。扣非净利润2,784.71万元，同比基本持平。净利润1,281.24万元，同比小幅增长3.50%。本期经营活动产生的现金流净额为-6.41亿元，营业总收入同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
PART 1
碧湾
主营业务利润同比下降
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6.31亿元 | 5.62亿元 | 12.20% |
| 营业成本 | 4.34亿元 | 3.77亿元 | 15.07% |
| 销售费用 | 2,274.27万元 | 2,745.57万元 | -17.17% |
| 管理费用 | 3,469.60万元 | 3,084.59万元 | 12.48% |
| 财务费用 | 3,515.48万元 | 4,132.40万元 | -14.93% |
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 2,746.72万元 | 3,788.25万元 | -27.49% |
2023年一季度主营业务利润为3,880.51万元，去年同期为5,285.60万元，同比下降26.58%。
虽然营业总收入本期为6.31亿元，同比小幅增长12.20%，不过（1）营业税金及附加本期为6,520.83万元，同比大幅增长101.44%；（2）毛利率本期为31.18%，同比小幅下降1.71%，导致主营业务利润同比下降。
PART 2
碧湾
净现金流由正转负
2023年一季度，西藏城投净利润为1,281.24万元，去年同期为1,237.89万元，同比小幅增长3.50%。净现金流为-2.03亿元，去年同期为3.77亿元，由正转负。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为4.38亿元，去年同期为-2.04亿元，由负转正，但是经营活动产生的现金流净额本期为-6.41亿元，去年同期为5.82亿元，由正转负，导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为6.74亿元，同比大幅增长4.00倍；
但是取得借款收到的现金本期为11.85亿元，同比增长11.85亿元。
PART 3
碧湾
发行8亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 长期借款 | 27.36亿元 | 28.19% | -35.35% |
| 一年内到期的非流动负债 | 16.62亿元 | 17.13% | -0.14% |
| 合同负债 | 14.13亿元 | 14.56% | -34.58% |
| 应付账款 | 11.70亿元 | 12.06% | -23.53% |
| 其他应付款 | 9.41亿元 | 9.70% | 14.85% |
2、债券信息
债券信息列表
| 发行日 | 到期日 | 利率（%） | 发行规模（亿元） | |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2022-09-05 | 2027-09-07 | 3.75 | 6 |
| 2 | 2020-11-16 | 2025-11-17 | 3.8 | 2 |
3、偿债能力指标
| 2023年一季报 | 2022年年报 | 2022年三季报 | 2022年中报 | 2022年一季报 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 流动比率 | 1.78 | 1.70 | 2.38 | 2.62 | 3.67 |
| 速动比率 | 0.15 | 0.25 | 0.42 | 0.37 | 0.57 |
| 现金比率(%) | 0.07 | 0.18 | 0.27 | 0.19 | 0.25 |
| 资产负债率(%) | 72.37 | 75.15 | 75.38 | 73.56 | 71.44 |
| EBITDA 利息保障倍数 | 9.22 | 2.26 | 2.62 | 4.12 | 8.51 |
| 经营活动现金流净额/短期债务 | -0.39 | 0.33 | -0.40 | -0.52 | -1.91 |
| 货币资金/短期债务 | 0.23 | 0.70 | 1.67 | 0.90 | 2.65 |
经营活动现金流净额/短期债务为-0.39，去年同期为0.33，同比大幅下降-218.18%；货币资金/短期债务为0.23，去年同期为0.70，同比大幅下降-67.14%。
PART 4
碧湾
同业比较情况
请下载并登录APP，即可阅读全文
iOS下载
android下载
免责声明：上述所有信息均基于市场公开数据，经数据自动处理技术和人工智能算法产生，碧湾将尽力但不能保证其绝对准确和可靠，且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任。所有数据信息仅供参考，不构成任何投资建议，不代表碧湾观点，投资者据此操作，风险自担。
