通程控股(000419)2022年年报解读：非流动资产处置损益增加了归母净利润的收益，主营业务利润同比下降
长沙通程控股股份有限公司于1996年上市，实际控制人为“长沙市国有资产监督管理委员会”。公司的主营业务是商业零售、综合投资、酒店经营、现代物流与物业管理与经营等。公司的主要产品或服务是电器和百货的销售、酒店旅游、典当、保理。
根据通程控股2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收21.30亿元，同比小幅下降8.52%。扣非净利润9,284.22万元，同比下降18.03%。
主营业务构成
公司的主要业务为商业零售，占比高达86.21%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 商业零售 | 18.37亿元 | 86.21% | 20.34% |
| 酒店旅游 | 1.49亿元 | 6.98% | 80.43% |
| 其他业务 | 1.45亿元 | 6.81% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 商业零售 | 18.37亿元 | 86.21% | - |
| 酒店旅游 | 1.49亿元 | 6.98% | - |
| 其他业务 | 1.45亿元 | 6.81% | - |
主营业务利润同比下降
1、主营业务利润同比下降26.24%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 21.30亿元 | 23.29亿元 | -8.52% |
| 营业成本 | 14.92亿元 | 16.02亿元 | -6.85% |
| 销售费用 | 1.67亿元 | 1.81亿元 | -8.21% |
| 管理费用 | 2.94亿元 | 3.03亿元 | -2.90% |
| 财务费用 | 2,497.59万元 | 4,359.44万元 | -42.71% |
| 研发费用 | 0.00元 | 0.00元 | - |
| 所得税费用 | 4,020.51万元 | 4,209.28万元 | -4.49% |
2022年年度主营业务利润为1.25亿元，去年同期为1.70亿元，同比下降26.24%。
主营业务利润同比下降主要是由于（1）营业总收入本期为21.30亿元，同比小幅下降8.52%；（2）毛利率本期为29.96%，同比小幅下降了1.25%。
2、非主营业务利润同比大幅增长
通程控股2022年年度非主营业务利润为8,042.86万元，去年同期为3,294.58万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1.25亿元 | 75.70% | 1.70亿元 | -26.24% |
| 投资收益 | 4,316.25万元 | 26.08% | 3,946.28万元 | 9.38% |
| 营业外支出 | 2,692.28万元 | 16.27% | 62.50万元 | 4207.38% |
| 信用减值损失 | -3,294.80万元 | -19.91% | -3,749.22万元 | 12.12% |
| 资产处置收益 | 7,795.32万元 | 47.10% | 1,281.51万元 | 508.29% |
| 其他 | 1,918.38万元 | 11.59% | 1,878.51万元 | 2.12% |
| 净利润 | 1.66亿元 | 100.00% | 1.61亿元 | 2.98% |
3、财务费用大幅下降
本期财务费用为2,497.59万元，同比大幅下降42.71%。财务费用大幅下降的原因是：
（1）租赁负债利息本期为2,911.17万元，去年同期为4,631.99万元，同比大幅下降了37.15%。
（2）利息支出本期为988.43万元，去年同期为1,292.86万元，同比下降了23.55%。
财务费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 租赁负债利息 | 2,911.17万元 | 4,631.99万元 |
| 减：利息收入 | -1,370.28万元 | -1,350.19万元 |
| 利息支出 | 988.43万元 | 1,292.86万元 |
| 其他 | -31.73万元 | -215.21万元 |
| 合计 | 2,497.59万元 | 4,359.44万元 |
4、净现金流由正转负
2022年年度，通程控股净现金流为-2.33亿元，去年同期为9,131.90万元，由正转负。
非流动资产处置损益增加了归母净利润的收益
通程控股2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益5,290.85万元,占归母净利润的36.3%。
本期归母净利润小幅增长了5.26%，而扣非归母净利润出现了负增长，主要是因为本期非经常性损益收益大幅增长。
归母净利润增速与扣非归母净利润增速变化
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| 归母净利润 | 1.46亿元 | 1.38亿元 |
| 归母净利润增速（%） | 5.26 | -23.55 |
| 扣非归母净利润 | 9,284.22万元 | 1.13亿元 |
| 扣非归母净利润增速（%） | -18.03 | 3.07 |
本期非经常性损益项目概览表：
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 非流动资产处置损益 | 5,288.61万元 |
| 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 | 1,151.91万元 |
| 其他 | -1,149.67万元 |
| 合计 | 5,290.85万元 |
非流动资产处置损益
本期非经常性损益中的非流动资产的科目组成，如表所示：
非流动资产处置损益计入的科目组成
| 科目 | 金额 |
|---|---|
| 资产处置收益 | 7,795.32万元 |
| 营业外支出 | 2,672.86万元 |
扣非净利润趋势
重大资产负债及变动情况
1、其他流动资产小幅增长
2022年，通程控股的其他流动资产合计10.97亿元，占总资产的20.98%，相较于年初的10.05亿元小幅增长9.18%。
主要原因是典当业务贷款减少1,643.37万元。
2022年度其他流动资产结构
| 项目 | 期末余额 | 期初余额 |
|---|---|---|
| 典当业务贷款 | 6.14亿元 | 6.30亿元 |
| 应收小贷款 | 2.78亿元 | 1.92亿元 |
| 应收转贷款 | 1.31亿元 | 6,957.03万元 |
| 应收保理款 | 7,313.46万元 | 1.12亿元 |
| 待抵扣的税金 | 119.61万元 | 190.28万元 |
| 预交企业所得税 | 7.41万元 | 0.31万元 |
| 其他 | 0.29万元 |
2、金融投资回报率低
金融投资占总资产22.81%，收益占净利润26.08%，投资主体为股票投资
在2022年报告期末，通程控股用于金融投资的资产为11.93亿元，占总资产的22.81%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为4,316.25万元，占净利润1.66亿元的26.08%。
2022年度金融投资主要投资内容如表所示：
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