积成电子(002339)2022年年报解读:配用电自动化收入的增长推动公司营收的小幅增长,对外股权投资收益同比大幅增加
积成电子股份有限公司于2010年上市。公司的主营业务包括电网自动化(含电网调度自动化、变电站自动化)、配用电自动化和发电厂自动化设备与系统、公用事业自动化设备与系统产品的软件开发、生产和系统集成及信息安全服务。
根据积成电子2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收21.99亿元,同比小幅增长7.91%。扣非净利润-4,598.61万元,较去年同期亏损有所减小。积成电子2022年年度净利润774.98万元,业绩扭亏为盈。
配用电自动化收入的增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为电力自动化,占比高达65.83%,主要产品包括公用事业自动化、公用事业自动化、电网调度自动化、变电站自动化四项,配用电自动化占比36.91%,公用事业自动化占比23.50%,电网调度自动化占比15.34%,变电站自动化占比13.57%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
电力自动化 | 14.48亿元 | 65.83% | 22.64% |
公用事业自动化 | 5.17亿元 | 23.5% | 32.55% |
信息安全 | 1.59亿元 | 7.23% | 63.78% |
其他 | 7,572.41万元 | 3.44% | 22.07% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
配用电自动化 | 8.12亿元 | 36.91% | 26.49% |
公用事业自动化 | 5.17亿元 | 23.5% | 32.55% |
电网调度自动化 | 3.37亿元 | 15.34% | 17.93% |
变电站自动化 | 2.98亿元 | 13.57% | 17.48% |
测评服务 | 1.59亿元 | 7.23% | 63.78% |
其他业务 | 7,572.41万元 | 3.45% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
营销北方大区 | 10.10亿元 | 45.91% | 33.11% |
营销华中大区 | 6.17亿元 | 28.05% | 19.37% |
营销华东大区 | 3.80亿元 | 17.3% | 26.83% |
营销南方大区 | 1.82亿元 | 8.28% | 30.26% |
营销海外大区 | 1,020.66万元 | 0.46% | 30.93% |
2、配用电自动化收入的增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收21.99亿元,与去年同期的20.38亿元相比,小幅增长了7.91%。
主营业务小幅增长的原因是:
(1)配用电自动化本期营收8.12亿元,去年同期为6.99亿元,同比增长了16.21%。
(2)公用事业自动化本期营收5.17亿元,去年同期为4.61亿元,同比小幅增长了12.19%。
(3)测评服务本期营收1.59亿元,去年同期为1.36亿元,同比增长了16.53%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
配用电自动化 | 8.12亿元 | 6.99亿元 | 16.21% |
公用事业自动化 | 5.17亿元 | 4.61亿元 | 12.19% |
电网调度自动化 | 3.37亿元 | 3.33亿元 | 1.4% |
变电站自动化 | 2.98亿元 | 3.18亿元 | -6.21% |
测评服务 | 1.59亿元 | 1.36亿元 | 16.53% |
其他业务 | 7,572.41万元 | 9,134.43万元 | -17.1% |
合计 | 21.99亿元 | 20.38亿元 | 7.91% |
3、公用事业自动化毛利率持续下降
2022年公司毛利率为27.92%,同比去年的27.69%基本持平。产品毛利率方面,2019-2022年公用事业自动化毛利率呈下降趋势,从2019年的40.81%,下降到2022年的32.55%,2022年配用电自动化毛利率为26.49%,同比增加5.38个百分点。
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比小幅增加7.91%,净利润扭亏为盈
2022年,积成电子营业总收入为21.99亿元,去年同期为20.38亿元,同比小幅增长7.91%,净利润为774.98万元,去年同期为-2,954.03万元,扭亏为盈。
尽管信用减值损失本期为-2,931.70万元,去年同期为-1,562.80万元,同比大幅下降87.59%,然而(1)投资收益本期为719.12万元,去年同期为-2,074.40万元,同比大幅增长134.67%;(2)主营业务利润本期为-272.58万元,去年同期为-1,438.76万元,较去年同期亏损有所减小;(3)营业外利润本期为686.54万元,去年同期为-106.33万元,扭亏为盈,推动净利润扭亏为盈。
净利润从2015年到2022年呈现下降趋势,从1.63亿元下降到774.98万元。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 21.99亿元 | 20.38亿元 | 7.91% |
营业成本 | 15.85亿元 | 14.74亿元 | 7.56% |
销售费用 | 1.99亿元 | 1.58亿元 | 25.93% |
管理费用 | 2.16亿元 | 2.14亿元 | 0.76% |
财务费用 | 2,527.81万元 | 2,149.57万元 | 17.60% |
研发费用 | 1.63亿元 | 1.70亿元 | -4.57% |
所得税费用 | -334.68万元 | -176.18万元 | -89.97% |
2022年主营业务利润为-272.58万元,去年同期为-1,438.76万元,较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小主要是由于(1)营业总收入本期为21.99亿元,同比小幅增长7.91%;(2)毛利率本期为27.92%,同比增长0.23%。
非主营业务中其他收益本期为4,737.98万元,占利润总额10.76倍,同比小幅增长13.40%。信用减值损失本期为-2,931.70万元,占利润总额6.66倍,同比大幅下降87.59%。资产减值损失本期为-2,499.46万元,占利润总额5.68倍,同比下降18.37%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 719.12万元 | 163.33% | 134.67% |
资产减值损失 | -2,499.46万元 | -567.68% | -18.37% |
营业外收入 | 725.19万元 | 164.71% | 177.40% |
营业外支出 | 38.65万元 | 8.78% | -89.49% |
其他收益 | 4,737.98万元 | 1076.09% | 13.40% |
信用减值损失 | -2,931.70万元 | -665.85% | -87.59% |
资产处置收益 | 4,106.46元 | 0.09% | 102.82% |
净现金流由负转正
1、净利润扭亏为盈,净现金流同比大幅增加102.43%
2022年,积成电子净利润为774.98万元,去年同期为-2,954.03万元,扭亏为盈。净现金流为211.93万元,去年同期为-8,710.83万元,由负转正。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为-7,294.09万元,去年同期为-3,127.43万元,同比大幅下降133.23%,但是(1)经营活动产生的现金流净额本期为1.31亿元,同比大幅增长2.68倍;(2)投资活动产生的现金流净额本期为-5,592.21万元,去年同期为-9,138.62万元,同比大幅增长38.81%,推动净现金流由负转正。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:
1、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为4,558.59万元,同比大幅下降34.07%。
2、收回投资收到的现金本期为1,920.00万元,同比增长1,920.00万元。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:
虽然取得借款收到的现金本期为5.45亿元,同比大幅增长42.35%;
但是偿还债务支付的现金本期为5.78亿元,同比大幅增长59.56%。
2、经营活动现金流同比大幅增长2.68倍
本期经营活动现金流净额为1.31亿元,同比大幅增长2.68倍。
固然本期经营性应收项目增加1.70亿元,同比大幅增长5.99倍,然而(1)本期存货减少5,390.49万元,去年同期为-9,283.98万元,由负转正;(2)本期经营性应付项目增加1.14亿元,同比大幅增长2.46倍,推动经营活动现金流净额同比大幅增长。
政府补助弥补归母净利润的损失
积成电子2022年的归母净利润亏损了2,789.22万元,而非经常性损益盈利了1,809.39万元,弥补了归母净利润的损失,使得账面好看了一点。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 2,029.35万元 |
其他 | -219.96万元 |
合计 | 1,809.39万元 |
政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额2,029.35万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
往期留存政府补助计入当期利润(注2) | 962.97万元 |
本期政府补助计入当期利润(注1) | 728.27万元 |
直接计入营业外收入 | 450.03万元 |
小计 | 2,141.26万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
科技项目补助 | 915.22万元 |
产业扶持 | 776.02万元 |
营业外收入 | 406.63万元 |
往期留存政府补助剩余金额为5,458.63万元,其中962.97万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
省级新旧动能转换重大工程重大课题攻关项目资金 | 800.00万元 |
(2)本期共收到政府补助1,338.30万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 728.27万元 |
营业外收入 | 450.03万元 |
其他 | 160.00万元 |
小计 | 1,338.30万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下4,655.66万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
工业互联网网络安全公共服务平台项目资金 | 480.00万元 |
高新技术 | 416.82万元 |
扣非净利润趋势
较多的对外股权投资且利润倚仗对山东港华积成能源服务有限公司投资收益
在2022年年报告期末,积成电子用于对外股权投资的资产为2.29亿元,占总资产的5.92%。对外股权投资所产生的收益为558.37万元,占净利润774.98万元的72.05%。
对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益607.18万元和处置外股权投资的收益-1.71万元。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
临沂实成新能 | 8,443.27万元 | -5.23万元 |
江苏乐科节能科技股份有限公司(以下简称“江苏乐科”) | 8,187.87万元 | 342.68万元 |
宁波中物力拓超微材料有限公司(以下简称“中物力拓”) | 2,520.89万元 | -129.31万元 |
其他 | 3,782.97万元 | 399.05万元 |
合计 | 2.29亿元 | 607.18万元 |
1、临沂实成新能
临沂实成新能业务性质为投资。
从下表可以明显的看出,临沂实成新能带来的收益处于年年增长的情况,且投资收益率由2020年的-33.81%增长至-0.06%。同比上期看起来,投资亏损有所缓解。
历年投资数据
临沂实成新能 | 持有股权(%)间接 | 追加投资 | 投资损益 | 计提减值准备 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|---|
2022年 | 62.91 | 630万元 | -5.23万元 | 0元 | 8,443.27万元 |
2021年 | 62.46 | 0元 | -2,890.48万元 | 0元 | 7,865.62万元 |
2020年 | 62.46 | 0元 | -4,935.8万元 | 826.57万元 | 8,845.64万元 |
2、江苏乐科节能科技股份有限公司(以下简称“江苏乐科”)
江苏乐科节能科技股份有限公司业务性质为生产、销售。
同比上期看起来,投资收益有所减少。
历年投资数据
江苏乐科节能科技股份有限公司 | 持有股权(%)直接 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|
2022年 | 22.08 | 342.68万元 | 8,187.87万元 |
2021年 | 22.08 | 2,213.03万元 | 7,845.19万元 |
3、对外股权投资收益同比去年大幅增加
从同期对比来看,企业的对外股权投资收益相比去年大幅增长了2,753.23万元,增速为125.44%。